Схема финансового лизинга. Оперативный лизинг
![]() |
Оперативный лизинг
Это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием имущества, сданного в аренду, не покрываются арендными платежами в течение срока договора.
Оперативный лизинг применяется при небольших сроках аренды, оборудование не полностью амортизируется и может быть сдано в аренду или возвращено арендодателю.
Схема оперативного лизинга
![]() |
Возвратный лизинг
Это лизинг, особенностью которого является то, что лизингополучатель является одновременно поставщиком оборудования, который он продает лизинговой компании и заключает с ней договор лизинга на это же оборудование в качестве лизингополучателя.
Преимущества лизинга по сравнению с другими способами финансирования капитальных вложений:
1)предоставление возможности лизингополучателю расширить производство без крупных единовременных затрат и необходимости привлечения заемных средств
2) затраты на приобретение объекта лизинга равномерно распределяются на весь срок действия договора. При этом высвобождаются средства для вложения в другие виды активов.
3) лизинговые платежи производятся после эксплуатации оборудования
4) уменьшение налогооблагаемый базы лизингополучателя.
Иностранные инвестиции. Режим функционирования иностранного капитала.
Это капитальные денежные средства, вывезенные из одной страны и вложенные в различные виды предпринимательской деятельности за рубежом с целью извлечение прибыли или процентов.
Формы:
1)Государственные иностранные инвестиции – средства государственных бюджетов, направленные за рубеж по решению правительственных и межправительственных организаций (предоставляются в виде госзаймов, кредитов, грантов).
2)Частные иностранные инвестиции
3)Смешанные иностранные инвестиции
Виды:
-Прямые – вложения иностранных инвесторов, дающее им право контроля и активного участия в управлении предприятием на территории другого государства
- Портфельные – вложения иностранных инвесторов, осуществляемые с целью получения дохода.
Инвестиционный климат – обобщающая характеристика совокупности социальных, экономических, организационных, правовых условий, определяющих привлекательность и целесообразность инвестирования в экономику страны.
В 2000 гг. происходило резкое превышение портфельных инвестиций над прямыми в 2-4 раза. Портфельные инвестиции вкладывались в акции, что приводит к значительной волатильности (резкие колебания показателей) финансовой системе страны к высоким рискам финансового кризиса.
Понятие и состав капитальных вложений.
Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал:
1.затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий
2. приобретение машин, оборудования, техники
18. Понятие инвестиционного проекта, содержание, классификация.
Инвестиционный проект – 1) любое вложение капитала на срок с целью извлечения дохода. 2) комплекс взаимосвязанных мероприятий, направленных на достижение определенных целей в течение ограниченного периода времени.
Критерии классификации инвестиционных проектов | Виды инвестиционных проектов |
По масштабу инвестиций | 1)мегапроекты 2)крупные проекты 3)мелкие проекты |
По степени взаимодействия | 1)независимые 2)альтернативные 3)взаимосвязанные |
По степени риска | 1)рисковые 2)безрисковые |
По срокам | 1)краткосрочные 2)долгосрочные |
По поставленным целям | 1)снижение издержек 2)снижение риска 3)доход от расширение деятельности 4)социальный эффект 5)выход на новые рынки сбыта и др. |
Инвестиционный цикл.
Жизненный цикл инвестиционного проекта это период времени, в течение которого реализуются цели, поставленные в проекте. Он включает в себя следующие 3 этапа:
1. прединвестиционный этап, на котором осуществляется:
-поиск концепции проекта
-предварительная подготовка проекта
-оценка осуществимости и финансовой приемлемости проекта
2. Инвестирование
3. Эксплуатация созданных объектов
Подготовка инвестиционных проектов осуществляется на основе разработанного бизнес – плана. Бизнес – план это документ, который включает следующие разделы:
1. краткая характеристика проекта
2. характеристика продукции или услуг
3. описание экономической ситуации в отрасли
4. анализ рынка
5. производственная деятельность
6. стратегия маркетинга
7. управление реализацией инвестиционного проекта
8. оценка рисков и способы их страхования
9. финансовый план
10. приложения
Финансовый план является составной частью бизнес- плана и включает в себя следующие элементы:
1. расчет потребности в инвестициях – осуществляется на основе моделирования потока инвестиций, связанных с созданием новых производственных мощностей и вводом объекта в эксплуатацию.
2. план доходов и расходов - предусматривает расчеты основных показателей хозяйственной деятельности по проекту: валовой доход, затраты, валовая и чистая прибыль , денежный поток и т.д.
3. определение точки безубыточности по инвестиционному проекту и сроку окупаемости инвестиционных вложений – определяет границы убыточности и прибыльности инвестиционного проекта. Она показывает при каком объеме продаж достигается окупаемость затрат. Безубыточность будет достигнута при таком объеме чистого дохода, который равняется сумме текущих постоянных и переменных затрат.
Определение точки безубыточности:
Vпродаж = Зтп (сумма текущих постоянных затрат)/ (Учд(уровень чистого дохода к объему продаж в %)-Узп(уровень переменных текущих затрат к объему продаж в %.))
Срок окупаемости это одна из характеристик инвестиционного проекта – показывает через какой период времени окупятся вложения в инвестиционный проект.