Собственный капитал, его формирование и использование

формирован. собствен. капитала пред-тия происходит за счет собствен. ср-в и в основн. обеспеч. финанс. потенциал пред-тия, кот. явл. глав. источником финансиров. имущества. В состав собствен. капитала учитывают: 1. уставной капитал- формир. в момент создания пред-тия и остается в распоряжении пред-тия. 2. резервный капитал– страховой фонд пред-тия, предназнач. для покрытия непривид. убытков, а также выплаты доходов инвесторов в случаи когда на эти цели нехватаетприбыли.Он формируется из прибыли, но не все пред-тия его создают, только ЗАО. 3. добавочный капитал– вкл. ср-ва фондов спец. назначения. 4. Перераспределенная прибыль– хар-ет часть прибыли кот. получана за предшеств. период, но не использ. собственниками и персонала. Гл. особ-тью собственного капитала : 1. собственник капитала имеет неогранич. право использ. ресурсов. 2. по условиям привличениясобствен. капитала не тредуетсяуплана ссудного %, а так же и принятие решения о привлечения капитала не требуется согласия др. субъектов хоз-ния.3. собствен. капитал обеспеч. финанс. устойчивость пред-тия и его платежесп-ти в долгосрочном периоде.

34. Заемный капитал и его формы

Заемные ср-ва поступают из внешних источников и использ. пред-тием для покрытия сезонных затрат, др. текущих нужд для расширения и модернизации пр-ва. Общие черты заемного капитала: 1.возвратность ресурсов 2. платность ресурсов, 3. строгое регламинтирован. условий привлечения заемных ср-в. за счет заемных ср-в осущ. расширение источника финансирования, реализ возможность покрытия временных потребности в денежн. ср-вах, увелич. рентаб-ти капитала благодаря положит. эф-ту финанс рычага. Формы: 1. банковск. кредит2. коммерч. кредит, 3.лизинг, 4. факторинг, 5. фортфейтинг, 6. облигации, 7. франчайзинг. заемщиком явл. пред-тие

36. оптимизация стр-ры капитала на осн. эф-та финанс. рычага

оптимизация стр-ры капитала предполагает: 1. выбов наиболее дешевых источников финансиров. кот. бы обеспечили непрерывность хоз. деят-ть. 2. достижение эф-ной взаимосвязи рентаб-тисобствен. ср-в с заемным капиталом пред-тия. Финан. рычаг предполаг. увелич. окупаемости собствен. капитала на основе выгодного использ. заемных ср-в. Положит. эф-ктфинанс. рычага достигается за счет привлич. заемных ср-в при условии, что связан. с ними ур-нь затрат окажется ниже, чем рен6таб-ть собствен-ого капитала тогда повышается доходность всего капитала пред-тия. Ур-нь эф-та финан. рычага опред-ся по фор-ле: ЭФР= (1-r)(Ra- Цзк)*З К/С К. Достижение положит. эф-та финан. рычага возможно если эф-кт финан. рычага >1. При этом условии увелич. рентаб-ть собст-ного капитала. Ретаб-ть собст-ного капитала выше,чем ур-нь затрат на преобритение заемного капитала

44. Орг-ция управл-я ОАорганизация об.активов вкл след. комплекс мероприятий:1.Опред.планов.потребностей в них в целом по пр-тию и по отдельн.элементам ОА.2.рацион.размещение об.ср-в по сферам пр-ва и обращения.3.выбор сист. финансирования об.ср-в4.Контроль за факт. Состоянием и эффективностью использования об.ср-в

ОА классифицируют:

1.по источникам образования (собственные, заемные, привлеченные) 2.по степени ликвидности: 2.1абсолютно ликвидные активы(не требуют реализации и представляют собой готовые средства платежа. 2.2. - Неликвидные активы – не могут быть реализованы самостоятельно, а могут быть проданы лишь в составе целостного имущественного комплекса (безнадежная ДЗ, расходы будущих периодов).2.3.Быстро реализуемые активы -активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. 2.4медленно реализуемые активы- наименее ликвидные активы. 3.по планированию (нормируемые, ненормируемые) 4.по степени риска вложения капитала 4.1.с малым риском вложения(Дебеторская задолженность за искл. сомнительной, произв.запасы, остат гот прод на складе, товары, за искл не пользующиея спросом) 4.2.ОА с миним риском(ден ср-ва на счетах и на кассе, краткосрочные фн влож) 4.3.со сред риском(незавершенное пр-во, вложения в малоценные предметы) 4.4с выс риском(залежалые прод запасы, сомнит дебеторская задолженность, сверхнормативные остатки незавершенного пр-ва, остатки тов-в и готовой пррод-ции,кот не польз спросом)

37. Внеоб.активы(ВА)-постоян.часть имущества предприятия,кот.обеспечивает тех.вооружение произ-ва.ВА сост. Из 3 элементов:1.нематериал.активы-не имеют веществ.субстанции и представляют собой имуществ. Права используемые более 1 года,а также нематериал. Ценности не имеющие материал.формы. К нематериал.активам относят:исключительное право владельца на товар.знак и знак обслуживания, исключит.право на программы и базы данных,исключит.право потентообладателя на изобретения.полезнуюмодель,промыш.образец.на селекцион.достижения;деловая репутация предприятия 2. Имущество.которое задействовано в долгосрочных инвестициях и ссудах представленная другим субъектом хозяйствования 3. Основные средства-понимают совокупность матер-веществ-х ценностей,участвующих в процессе произ-ва длит.период и постепенно переносящих свою стоимость на стоимость готовой продукции. Классиф.осн.Средств:1.поназначению:производ-ые,непроизвод-ные2.по роли в процессе произ-ва:активные,пассивные3.по праву собственности:собственные,заемные4.по видам и выполняемым функциям:здания и сооруж-я,рабочие и силовые машины и оборуд-ю,транспортные средства,производ. И хоз. Инвентарь,раб. И продуктив. Скот,многолет.насаждения.

38. Источники финансир-я ВА дел-ся на 3 группы:1.собств.источники(прибыль,амортизация.акционер.капитал)2.гос.источники(бюджэт.ср-ва в виде субсидий)3.заемные ср-ва(банковск.кредиты,комерч.кредиты.лизинг,факторинг.эмиссия долговых ценных бумаг). Амортизация-это денеж.выражения стоим-ти износа осн-х фондов.Начисл-ся амортиз-я по вновь введенным осн.ср-м с 1 числа месяца следующего за месяцем их ввода в эксплуатацию.Начисл-я амортиз.не производ-ся во время провед-я модерниз. И реконструкции осн-ср-в,по не введенным в эксплуатацию некот. Объектам осн.ср-в,по объектам осн.ср-в получен.организ-ей в собственность в следствии погашения должником в теч 12 месяцев.Начисл.амортиз.прекращ-ся по выбывшим объектам с 1 числа месяца следующего за месяцем их выбытия. Начисл.амортиз.производ-ся след. спосабами:1.линейный-равномер.по годам перенесен. 2.нелинейный-неравномер.начисл-ся амортиз-я: А)метод суммы чисел лет-предполог.определ.годовой суммы амортиз.отчислений исходя из амортизац. Б)метод уменьшаемого остатка-годовая сумма амортиз. Определ-ся исходя из рассчитанной на начало года недоамортизац-ой стоим-ти и нормы амортиз.,коэф.ускорения(от1 до2,5). 3.производительный-Заключ-ся в начислении амортиз.исходя из амортизир.стоим-ти и натурал-х показателей объема продукции,выпущенной в текущем периоде к установл.ресурсу объекта.

39. Капитальные вложения. Методы финансирования капитальных вложений.

Вложения в основной капитал предприятия называются капитальными вложениями, а затраты — инвестиционными. Под капитальными вложениямипонимается часть валового внутреннего продукта, а также иностранные инвестиции, направляемые на создание и обновление основных фондов и на прирост оборотных средств. В качестве методов финансирования инвестиционных проектов могут рассматриваться:самофинансирование, т.е. осуществление инвестирования только за счет собственных средств; акционирование, а также иные формы долевого финансирования; кредитное финансирование (инвестиционные кредиты банков, выпуск облигаций); лизинг; бюджетное финансирование;

смешанное финансирование на основе различных комбинаций рассмотренных способов.

40. Управление инвестиционной деятельностью предприятия. УПРАВЛЕНИЕ ПРОЕКТОМ – это процесс координации трудовых, материальных и финансовых ресурсов на протяжении жизненного цикла проекта с применением системы современных управления для достижения определенных в проекте результатов. Наиболее часто используются три схемы управления проектами:

Основная схема –схема, при которой руководитель проекта представляет интересы заказчика и не несет финансовой ответственности за принимаемые решения. В роли руководителя может выступать любая фирма-участник проекта. Она отвечает за координацию и управление ходом разработки и реализации проекта. Преимуществом такого метода является объективность менеджера. Недостатком – риск невыполнения всех требований лежит на заказчике. Схема расширенного управления предполагает, что руководитель несет ответственность за проект в пределах финансирования сметной стоимости. Схема «под ключ»- руководитель, проектно-сметная фирма и заказчик заключают контракт на условиях сдачи объекта «под ключ» в соответствии с заданной стоимостью и сроком. Каждая из указанных схем реализуется временной (созданной на период реализации проекта) группой, включающей в себя в зависимости от сложности и отраслевой принадлежности специалистов различного профиля.

41. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов Методология управления проектами содержит различные методы количественной оценки влияния организационных и производственных факторов на результаты деятельности всех участников инвестиционного проекта, позволяет найти близкие к оптимальным решения. Наиболее часто используются математические методы, в основе которых лежат модели исследования операций, а именно: КРА, математическое моделирование и программирование, метод экспертных оценок и т.д. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов – это способы определения целесообразности долгосрочного вложения капитала в различные объекты (проекты, мероприятия) с целью оценки перспектив их прибыльности и окупаемости. Инвестиционные проекты должны подвергаться детальному анализу с точки зрения конечных результатов, критерия оптимальности – показателя, выражающего предельную меру экономического эффекта принимаемого решения для сравнительной оценки возможных альтернатив и выбора из них наилучшего. К традиционным оценочным показателям относятся: срок окупаемости вложений, простая норма прибыли, точка безубыточности.

42. Эк сущность и состав ОА

оборотные средства-денежные средства, авансир. предприятием в текущие активы.они обеспечивают весь цикл пр-ва и реал. прод.

По матер-вещественному признаку в состав ОА вкл.: оборотные производственные фонды(ОБПФ)и фонды обращения(ФО).

ОБПФ состоят из предметов труда (сырье, материалы, полуфабрикаты),средств труда(хоз инструменты , спец одежда, хоз инвентарь со сру=оком службы менее 1 года),незавершенное производство .

ОБПФ вступ в пр-во в своей натурально вещественной форме в процессе пр-ва прод, целиком потребл. и перенося свою стоимость на стоимость создаваемого продукта.

ФО-денежные средства на счетах предприятия и в кассе краткосрочных цен.бум. , ср-ва в расчетах, товары отгруженные но не оплаченные, а также ср-ва предприятия влож. в запасы готовой продукции.

43. Источники финансир ОА Источниками собственных об.ср-в на этом этапе выступают ср-ва этих учередителей, выручка от продажи акций, поступления от др.пред-тий, которые участвуют в реализации совместных проектов.2этап.-период функционирования предпр.финан. об.ср-в осущ. В основном из выручки. Кроме выручки источниками собственных об.ср-в также могут быть прибыль пр-тия(фонд накопления),остатки фондов и резервов пр-тия.К источникам приравненных к собственным относятся устойчивые пассивы-кредиторская задолженность, миним задолженность по оплате трда работников и отчислен на соц.страх-е , также резервы предстоящих платежей. Устойчивые пассивы покрывают прирост норматива оборотных фондов в сумме их увеличения в планир году.1)миним задолж по оплате труда МЗ=(фзп(4квартала)*Д)/90(дни в квартале)Резерв предстоящих платежей созд. на предприятии для накопления ср-в по оплате отпусков. Он рассчитывается на основе минимального остатка резерва предстоящих платежей за отчетный год и планируемые изменения фонда з/п.заемные средства(краткосрочные банковские кредиты, коммерческий кредит, факторинг) покрывают времен доп потребности в фин рес-сах необх для овансирования в ОА.

35. Цена капитала Цена капитала– это затраты на его аккумуляцию и приобритение из разл. источников каждый субъектом хоз-ния. Цена капитала опред-ся в % к стиом-тифинан. ресурсов. В рыночн. экон-ке цена капитала должна отражать обязат. норму окупаемости использ. ресурсов.Факторыоказыв. влияние на цену: 1.спрос и предложение на капитал, 2. экон. ситуация в стране, 3. проводимая денежная и кредитная пол-ка. Общий объем капитала сост. из многих источников поэтому средн. ур-нь всех затрат на его приобритениеисчесл. след. образом: 1. определ. цена капитала отдел. источников капитала индивид. цена 2. исчес-сясредн. цена собств-ого или заёмного капитала 3. расчит. средневзвеш. цена всех использ. финанс. ресурсов(общая цена капитала)

50. Общая характеристика денежных поступлений. Денежные постуления – общая сумма денежных средств, поступающая в распоряжение предпр-я.Денежные доходы – получаемоя эк. выгода в ден форме.Доходы предпр-й в соответсвии с инструкцией о доходах и расходах вкл 4 гр. доходов: 1.доходы от тек деят-ти. 2.доходы от инвестиц-ой деят-ти. 3.доходы от фин. деят-ти. 4.прочие доходы.По эк. содержанию доходы предпр. принято разделять на 3 гр.1гр. выручка от реализации продукции, товаров, работ и услуг и имущ-ых прав, вкл в себя: ден ср-ва или иное имущество в ден выражении, полученное в рез-те реализации товаров гот прод или оказания услуг в соответствии с договорами. Суммы выручки подлежат налогооблажению всеми оборотными налогами. Каждое предпр-ие вправе самост-но выбирать метод определ-я и учёта выручки из двух возможных: 1 метод кассовый, 2 метод начислений. 2 гр.операционные доходы – доходы от операций неотносящихся к осн виду деят-ти предпр-я. 3 гр. внереализационные доходы, кот не связаны с реализацией продукции: штрафы, пени, неустойки за нарушения договоров.

51. Формирование и распределение выручки. Выручка определяется как цена реализ * объём реализации.Особ-тью получения выручки в с\х явл-ся неравномерность её поступления, основной объём выручки предприятия получают в 3, 4 квартале.На размер выручки оказывают влияния след факторы: 1. факторы в сфере производства. (- объём произведенной прод, -качество прод, -ассортимент, -ритмичность поставок)2.факторы в сфере обращения (- уровень реализационных цен, -соблюдение условий договоров, - использование оптимальных форм расчётов, -сроки документооборота, -своевременность оформления транспортых и расчётных документов)Распределение выручки происходит в 3 этапа: 1.уплата из выручки всех косвенных налогов и отчислений. 2. возмещение из выручки материально-денежных затрат пр-ва. 3. образование прибыли или убытка

53. . финансовые результаты деятельности организации. Прибыль- это конечный фин. результат характериз-й произв.-хозяйств. Деятельность предприятия отраж-й доход созд. В процессе деят-ти предприятия.
Общий фин. результат отраж-т общ. прибыль: прибыль от реализ. продукции(от тек. деят-ти); прибыль от фин-й деят-ти.
Пр=Вр-НДС-А(акциз)-З; Пр(от реализ.)=вр(от реализ.)-НДС-Ост.-З; Прибыль остающ. в распоряж. предприятия- это общ. прибыль после вычета из неё налога на прибыль(общ. ставка в РБ= 18%)
Чистая прибыль- это прибыль остающ. в распоряж. предприятия после вычета из неё местных налогов и сборов и штрафных санкций.
Относит. показат. характериз. фин. рез-т-рентабельность- это окупаемость затрат получ. Прибылью Группы показат-й рентабельности: 1)показат-ли характериз. рентабельность основной, текущей и инвестиц-ой деят-ти: -рентаб-ть производств-ой деятельности;Rпр=П/З*100 -рентаб-ть производ-х фондов; Rпр= ОП/ ОПФ+Об.ПФ
Показ. Сколько руб. прибыли приходится на 1 руб. влож. В поизвод. фонды. 2)показатели характериз-е рентабельность продаж или рентабельность оборота. -рентабельность продаж(оборота) Rпр= Пр/Вр*100
Показатель характериз. эф-тьпредпринимат. Деятельность и показывает сколько прибыли имеет предпр. с рубля продаж Выручка берётся в расчёт в ценах без косвенных налогов.
3) показатели характериз. доходность капитала и его частей Rкап.=ЧП/СК+ЗК *100
Показ.сколько прибыли приносит каждый рубль капитала.

54. Планирование прибыли. Планирование прибыли может осуществляется 3 методами:1.метод прямого счёта. Размер плановой прибыли исчисляется по каждому виду продукции как разница между выручкой от реализации продукции без налога и затратами на пр-во и реализацию продукции. При этом методе можно использовать след формулу: П = Пн + Птп – Пр 2метод. укрупнённый (аналитический). Основан на расчёте прибыли в целом по предприятию без учёта ассортимента выпускаемой продукции. Прибыль этим методом планируется по плановому объёму товарной продукции и определяется 2 способами: 1способ: с использованием понятия базовой рент-ти: Ппл = СЕБтов. прод * Rбаз / 100. Базовая рент-ть – рент-т прод, планированная в след году, кот рассчитывается как отношение прибыли от выпуска ВП за прошлый год с корректированной изменение отпускных цен в плановом году к её полной себестоимости товарной продукции. 2способ: с использованием пок-ля затрат на рубль реализ прод. П = ТПотп цены * (1 – 3 на один рубль)

52. Планирование ден. поступ. При планировании В испол 2 метода: 1) метод прямого счёта – по каждому виду прод опред плановая В, а В в целом по предприятию предст собой сум частных В-ек; 2) расчёт(эк-расч) план В опред из общ тов прод-ии в отпускных ценах и вход и выход остатков Впл=О1+ТП+О2

О1 берётся в ценах дейст-х в отчёт периоде, ТП и О2 в ценах планируемого периода

55. ФИНАН-ЫЙ КОНТОРОЛЬ ЗА ПРИБЫЛЬЮ И УРОВНЕМ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ Контроль за прибылью и рентабельностью осущ-ся финансовой службой предприятия.Основн.направления контроля явл:Контроль за правильностью определения общей прибыли, за правельн-ю расчёта чистой прибыли, опред. всех факторов кот.влияют на формирование чистой прибыли,проведение анализа и динамики фин. результатов организ.Контроль за правильностью определения налогооблагаемой прибыли, своевременностью и полной уплатой в бюджет налога на прибыль.Контроль за недопущением или сокращением суммы штрафных санкций, уплачиваемых из прибыли.Контроль за оптимальностью распределения чистой прибыли с учётом нужд предприятия и его изнес-интересов.

56. Сущность финансового планирования.

можно определить как процесс обоснования на определенный период движения финансовых ресурсов и капитала, иными словами, как процесс формирования, распределения и использования финансовых ресурсов и капитала. Финансовый прогноз — это научная предпосылка управления финансами. Финансовый прогноз отличается от простого предсказывания будущей ситуации тем, что прогноз базируются на одном или нескольких гипотетических предположений. Финансовое планирование базируется на следующих принципах:●принцип объективной необходимости предполагает использование финансового плана как первоначальной стадии управления экономикой (предприятием); ●принцип эффективности предусматривает использование финансового планирования как инструмента получения положительных финансовых результатов, достижения намеченного эффекта; ●принцип комплексности вытекает из полного согласования производственных и финансовых планов, согласования движения материальных и финансовых ресурсов; ●принцип научности отвечает за соответствие намеченных задач закономерностям развития общества. Данный принцип осуществляет координацию финансовых планов во времени и пространстве.

57. Система финансовых планов. Основой финансового планирования являются финансовые планы. Предприятия самостоятельно определяют виды и периодичность разрабатываемых финансовых планов. Финансовый план хозяйствующего субъекта — это плановый документ, отражающий объем поступления и расходования денежных средств на текущий (до одного года) и долгосрочный (свыше одного года) период. Финансовый план может составляться в форме баланса доходов и расходов, бюджета или сметы. Финансовое планирование на предприятии включает в себя три основные подсистемы: перспективное финансовое планирование;текущее финансовое планирование; оперативное финансовое планирование. Перспективные планы определяют движение денежных средств на длительный период с учетом долгосрочных вложений и выгоды. Текущие планы – это задания на текущий год, которые детализируются на более короткие периоды времени. При этом, как видно из определения каждого вида планирования, основной упор делается на срок, на который разрабатывается план, и в этом случае перспективные планы тождественны долгосрочным, среднесрочные – текущим, а краткосрочные – оперативным.

58. Финансовый аспект бизнес-плана

Финансовый аспект бизнес-плана представлен в дух последних разделах. Финансовый план – важнейшая составляющая бизнес-плана. Финансовый план включает в себя следующие самостоятельные разделы: план по себестоимости, план по прибыли, расчёт точки безубыточности. Финансовый раздел бизнес-плана включает ряд таблиц и балансов: прогноза реализации продукции, таблицу доходов и затрат, баланс денежных расходов и доходов, иногда – прогнозный баланс активов и пассивов. Плановые финансовые расчеты оформляются в виде следующих таблиц: прогноз отчета о прибылях и убытках; прогноз потока денежных средств; прогноз баланса.

59. Понятие ФС, его виды

Фс-способнпредприятфинанс-ть свою хоздеят-ть обусловленная обеспеченностью фин ресурсами необх для норм функционир и эфф-ью их размещения и использ

ФСпредприятклассиф:1)По уровню его устойчивости: -абсолютно-устойчив.ФС – хар-ся способностью предприят своевременно пр-ть платежи, финанс=ть свою деят-ть на расширен основе за счет собств ср-в при сохран высокой степени платежеспособности и мин уровне предприним риска -норм фин устойчивость – хар-ся тем, что для осущ своей деят-ти предприятия привлекают долгосроч кредиты и займы при этом рационалиспольз заемные ср-ва, имеет норм уровень платежеспособн и высокую доходность текущей деят-ти. -неустойчивое фин состояние- при этом состояние предприят привлекает для финансир своей деят-ти кроме долгосрочных активов, краткоср, а также дополнит источниками заемных ср-в ослаюляющиефин устойчивость

-кризисное ФС – хар-сянеэфф-ым размещением ср-в, неудовлетворит платежной и расчетной дисциплиной, наличием просроченой задолженности по обязат-ам и иным факторам.

60.Оценка ФС, зад, и источники Осн целями анализа ФС явл:1)Выявл изменений показателей ФС 2)определ факторов влияющих на ФС предприятий 3)Определение тенденций изменений ФС. Анализ ФС включает след этапы: 1)Проведен предворит анализа ФС и опртеделение общих изменений финпоказат 2)анализ платежеспособности и фин устойчивости предприят 3)анализ кредитоспособности предприят4)анализ оборачиваемости оборотн ср-в 5)анализ финрезультдеят-типредприят 6)оценка потенциального банкротства предприятия