Рекомендации по изложению описательной части контрольной работы

Конкретное содержание работы зависит от избранной методики, которую студент определяет самостоятельно. Для проведения более подробного анализа могут быть использованы методики разных авторов. Использование материала должно обязательно сопровождаться ссылками на источники литературы, например «В качестве базовой методики для проведения анализа отчетности мы избрали методику Ефимовой О.В., которая является, на наш взгляд, наиболее подробной и в наибольшей степени соответствует цели и задачам проведения финансового анализа [1]». Или: «Для более подробного анализа ликвидности дополним используемую методику Ковалева В.В. методикой, рекомендуемой Донцовой Л.В. и Никифоровой Н.А. [4]» и т. п.

В связи с тем, что для проведения анализа могут использоваться разные методики, отличающиеся степенью глубины, перечень показателей, рассчитываемых студентом, не регламентируется. Однако рекомендуется проанализировать и дать оценку базовых, наиболее важных показателей.

Экспресс-анализ отчетности. Проводя экспресс-анализ отчетности, студент должен обнаружить проблемные зоны в деятельности предприятия, наметить направления углубленного анализа. В этом смысле экспресс-анализ проводится с набором минимальных показателей и расчетов. Для его проведения могут быть выбраны основные показатели, характеризующие имущественное положение организации, его финансовое состояние, деловую активность, рентабельность деятельности (таблица 1).

Проводя экспресс-анализ, обращают внимание на такие показатели, как «размер внеоборотных и оборотных активов», «величина материальных оборотных средств», «размер собственного и заемного, а также рабочего капитала». Кроме того, контролируют основные финансовые показатели: выручку, прибыль, полную себестоимость и др. В число расчетных показателей обычно включают соотношение оборотных и внеоборотных активов, собственного и заемного капитала, соотношение темпов изменения вышеуказанных показателей, а также дебиторской и кредиторской задолженности и т.д.

Таблица 1 – Основные показатели для проведения экспресс-анализа

Раздел анализа	Показатели
1 Оценка имущественного состояния	1 Общая стоимость имущества 2 Доля основных средств в валюте баланса 3 Коэффициент износа основных средств
2 Оценка финансового состояния	1 Величина финансового результата (прибыль/убыток) 2 Коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности 3 Коэффициент автономии 4 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
3 Оценка деловой активности	1 Оборачиваемость всех активов 2 Оборачиваемость дебиторской задолженности 3 Фондоотдача
4 Оценка рентабельности	1 Рентабельность всех активов 2 Рентабельность продаж 3 Рентабельность текущих затрат 4 Рентабельность собственного капитала
5 Наличие «больных» статей	1 Убытки 2 Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность 3 Кредиты и займы, не погашенные в срок 4 Просроченные векселя (выданные /полученные)

Анализ имущества и источников имущества. Показатели, характеризующие состояние имущества организации (актив баланса) и источники его формирования (пассив баланса), рассчитывают в динамике за отчетный год, также могут быть использованы данные за предыдущий и предшествующий предыдущему годы. Подробный анализ включает таблицы (графики), иллюстрирующие структурно-динамические изменения по основным показателям.

Анализ ликвидности и платежеспособности. Анализ ликвидности ведется в двух направлениях: анализ ликвидности баланса и коэффициентный анализ. Анализ ликвидности баланса заключается в группировке активов по степени их ликвидности, а пассивов – по срокам погашения и сравнении их между собой. Для этой цели надо составить соответствующую таблицу. Итоговые выводы должны касаться оценки ликвидности баланса и предварительной оценки платежеспособности организации. Более подробная оценка делается на основе коэффициентного анализа, который проводится в динамике, т. е. коэффициенты рассчитываются за отчетный и предыдущий период. При этом в число обязательных включаются коэффициенты текущей, промежуточной и абсолютной ликвидности, а также показатель общей платежеспособности. Кроме того, могут быть рассчитаны коэффициенты маневренности функционирующего капитала, обеспеченности собственными средствами, удельный вес оборотных активов в имуществе и др.

В анализе платежеспособности большую роль играет расчет и оценка величины чистого оборотного капитала, который необходим для поддержания финансовой устойчивости организации. Помимо размера и изменений чистого оборотного капитала рассчитывают также:

- коэффициент соотношения оборотных активов и чистого оборотного капитала;

- коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала;

- коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала, (показывает долю чистого оборотного капитала, связанного в материальных запасах). Согласно общепринятой практике, чистый оборотный капитал должен покрывать не менее 30% оборотных активов и не менее 50% запасов.

Данный раздел должен быть дополнен оценкой критериев несостоятельности (банкротства) организации, к числу которых согласно законодательству о банкротстве отнесены:

- коэффициент текущей ликвидности,

- коэффициент обеспеченности собственными средствами,

- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Кроме этих показателей для диагностики банкротства могут быть использованы и другие методики (Альтмана, Бивера и др.). Наиболее полезным для студента было бы проведение сравнительного анализа вероятности банкротства организации по различным методикам.

Анализ финансовой устойчивости. Анализ ликвидности в обязательном порядке дополняется анализом и оценкой финансовой устойчивости организации. Для этого необходимо использовать целую систему показателей, отражающих величину и структуру активов и пассивов. Начинается анализ с построения и проверки модели, вычисляемой по формуле

(6)

Далее этот самый простой и довольно приблизительный способ оценки дополняется расчетом излишка или недостатка источников средств для формирования запасов и затрат, на основе чего определяется, к какому типу финансовой ситуации относится данная организация (абсолютная, нормальная независимость, неустойчивое или кризисное финансовое состояние). Затем проводится расчет в динамике ряда коэффициентов: капитализации, обеспеченности собственными источниками финансирования, финансирования, финансовой независимости, финансовой устойчивости и т.д.

Контрольная работа должна содержать сводную оценку финансового состояния организации по данным отчетности. Для этого рекомендуется использовать методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия, утвержденные приказом Министерства экономики РФ от 1 октября 1997 г. № 118 «Об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)». Согласно этой методике все показатели финансово-экономического состояния группируются по двум признакам:

- показатели, имеющие нормативные значения (показатели платежеспособности и финансовой устойчивости);

- показатели для проведения отраслевого (межотраслевого) сравнительного анализа (показатели рентабельности, структуры имущества, источников и состояния оборотных средств).

Кроме того, данная методика может быть дополнена балльной методикой оценки финансового состояния, подробно описанной в экономической литературе.

Анализ финансовых результатов. Анализ финансовых результатов предполагает анализ состава, структуры и динамики прибыли, а также факторный анализ прибыли. Особенностью проведения структурного анализа отчета о финансовых результатах является то, что показатели отчета рассчитываются в процентах к объему выручки от продаж.

При проведении анализа подробно изучаются разные виды прибыли: валовая прибыль (убыток), прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) до налогообложения, чистая прибыль (убыток) отчетного года.

Особое внимание уделяется факторному анализу прибыли. Методика расчета влияния факторов на прибыль включает расчет и оценку влияния факторов «Выручка от продаж», «Ценовой фактор», «Количество проданной продукции», «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг», «Коммерческие расходы», «Управленческие расходы» и др.

По результатам факторного анализа прибыли должна быть составлена сводная таблица влияния факторов на чистую прибыль.

Наиболее подробный анализ проводится с изучением динамики влияния факторов на прибыль.

Анализ рентабельности. По данным Отчета о финансовых результатах рассчитывают и анализируют динамику рентабельности продаж, чистой рентабельности отчетного периода, а также проводят подробный факторный анализ этих показателей. В ходе факторного анализа выявляется влияние на изменение рентабельности таких факторов, как «выручка», «себестоимость», «коммерческие расходы», «управленческие расходы». Влияние факторов на изменение рентабельности рассчитывается с помощью методики факторного анализа (способ цепных подстановок, абсолютных разниц и т. п.).

Комплексная оценка финансового состояния организации предполагает, кроме расчета вышеперечисленных показателей рентабельности, анализ и других показателей: рентабельности всего капитала, рентабельности собственного капитала, рентабельности заемного капитала, рентабельности основных производственных фондов и др.

Обобщающим показателем является показатель «экономическая рентабельность» (рентабельность активов), который показывает, сколько прибыли организация получила на один рубль, вложенный в активы. От уровня этого показателя, к примеру, зависит размер дивидендов на акцию в акционерных обществах.