Финансовое моделирование созданной схемы операции

Предпосылки для проведения моделирования

Прежде чем приступить к финансовому моделированию схемы, определитесь с теми величинами, которые не будут изменяться в процессе расчета (кроме ставок налогов). Предположим, что такими величинами являются:

• курс;
• цена приобретения товара;
• стоимость услуг оплачиваемых экспедиторам за тонну товара.

Следующее возможное предположение - такой относительный финансовый показатель, как рентабельность, не должен зависеть от объема партии товара. Это объясняется прямолинейной зависимостью абсолютной величины полученной прибыли от объема партии товара, что возможно только при отсутствии постоянных издержек, не зависящих от величины партии товара. Ввод в расчеты сумм постоянных издержек можно осуществить на завершающей стадии создания модели.

Поступление денежных средств от покупателя и погашение кредита

Сумма получаемого кредита при предварительных расчетах должна быть равна или более суммы стоимости приобретаемого товара, услуг экспедиторов и таможенных расходов, для того чтобы денег хватило на все расходы, связанные с поставкой товара..

Денежные средстве от покупателя поступают в валюте, и часть их идет на оплату услуг по конвертации. Поэтому, предполагая, что у предприятия отсутствуют другие оборотные средства, надо произвести расчет так, чтобы оставшихся средств от выручки товара хватило на погашение кредита и процентов по нему.

Финансовые результаты и остаток денежных средств после расчетов по поставке товара

Если экспортная стоимость контракта поставки равна или более всей суммы издержек с учетом НДС, которые понесет предприятие для выполнения контракта на территории своей страны, то финансовые результаты этой операции будут положительны, а соответственно будет и налог на прибыль по этой операции. Если предположить, что возмещение НДС произойдет ранее, чем наступят сроки оплаты в бюджет налога с оборота и налога на прибыль, то предварительные расчеты должны показать - какие денежные средства останутся у предприятия в результате завершения всех действий по операции.

Предстоящая задача - провести расчет всех возможных последствий при изменении некоторых параметров и найти различные точки безубыточности операции.

Расчет максимальной точки цены реализации товара

Предположим, представляется возможность регулирования цены реализации. Требуется определить - до какого уровня ее необходимо поднять для расчета с банком за предоставленный кредит по факту получения выручки за товар.

В расчетах с заданными параметрами на рис.1. указана цена реализации 140 долларов США. Несмотря на получаемую налогооблагаемую прибыль в размере 57845 руб. и остаток денежных средств в сумме 14461 руб. после возмещения НДС и уплаты налогов, у предприятия после получения валютной выручки не хватает денежных средств в сумме 168700 руб. для расчета с банком за предоставленные денежные ресурсы.

При этом получаемой суммы кредита в размере 2814000 руб. вполне хватает на расчеты с поставщиками товара, экспедиторами и уплаты таможенных издержек.

Поэтому необходимо найти ту цену реализации, при которой предприятие в состоянии рассчитаться с банком. Поиск может осуществляться с помощью инструмента Excel Подбор параметра. Зададим параметры установки в ячейке С28 значения равного нулю, изменяя значение ячейки D13 на рабочем листе Константы.

Но, если заданный подбор параметра не может быть выполнен, Excel сообщит об этом. Такой результат возможен, если в результате промежуточных округлений в формулах, ноль не может быть получен как результат решения. Возможные значения подбираемого параметра возвращают в ячейке С28 результат близкий к нулю, но нулем не являющийся.

Для устранения этого недостатка в любую другую ячейку вводим формулу дополнительного округления получаемого значения в ячейке С28 , например, до десятков и повторим процедуру подбора параметра уже для этой ячейки:

=ОКРУГЛ(Остаток_денежных_средств;-1)

Цена реализации при найденном решении увеличится до 148,57 долларов США, налогооблагаемая прибыль до 225833 руб., а остаток денежных средств после возмещения НДС и уплаты налогов увеличится до 56455 руб. Сумма получаемого кредита увеличится до 2814857. руб.

Рис. 9. Таблица предварительных расчетов с результатами после определения максимальной точкой цены реализации

Определение точки нулевой рентабельности

Следующий крайний вариант - поиск минимальной цены реализации, при которой рентабельность операции будет равна нулю.

В качестве ячейки, по результатам которой будет производиться подбор параметра нулевого значения - М28 (прибыль до налогообложения). При этом предполагается, что часть суммы на погашение кредита и процентов по нему будет осуществляться за счет средств возмещения НДС. При условии получения возмещения НДС позднее срока погашения основной суммы кредита, возрастут проценты за него, что вызовет изменение начальных параметров (ячейка D7) на листе Константы. Что в свою очередь повлечет изменение во всех рассчитанных ранее данных.

Рис. 10. Таблица с рассчитанной нулевой прибылью от проведения операции

То есть, в данном случае моделирование позволяет определить несколько сценариев по принципу "что-если". При этом выведенная на печать структурная схема с различными сценариями позволяет реальнее воспринимать возможные последствия принятия какого-либо из решений.

Поиск решения

1. Выделяем целевую ячейку, которая должна принять необходимое значение, и выбираем команду: Данные/Анализ/Поиск решения;

2. Установите переключатели (Равной), задающие значение целевой ячейки, — Мах (максимальному значению), Min (минимальному значению) или Value of (значению). В последнем случае введите значение в поле справа.

3. Укажите в поле By Changing Cells (Изменяя ячейки), в каких ячейках программа должна изменять значения в поисках оптимального результата.

4. Создайте ограничения в списке Subject to the Constraints (Ограничения). Для этого щелкните на кнопке Add (Добавить) и в диалоговом окне Add Constraint (Добавление ограничения) определите ограничение.

Вывод

Excel позволяет довольно быстро создавать структурные схемы различных бизнес-операций с расчетами, которые могут оказать положительное влияние на решение при выборе направления.