Анализ уровня и динамики финансовых результатов

Анализ финансовых результатов деятельности организации рекомендуется проводить в следующей последовательности:

1. Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ);

2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ);

3. Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ);

4. Изучение влияния факторов на прибыль (факторный анализ).

Анализ деловой активности (табл.29)

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении поставленных ею целей, что отражается в различных показателях. В финансовом аспекте деловую активность можно характеризовать двумя группами показателей:

1. Общие показатели оборачиваемости

2. Показатели управления активами

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, может быть оценена следующими показателями:

Скорость оборота – количество оборотов, которое делает за анализируемый период капитал организации

Период оборота – средний срок, за который возвращаются вложенные в хозяйственную деятельность организации денежные средства.

Таблица 29

Коэффициенты деловой активности предприятия

Наименование показателя	Способ расчета	Пояснение
Общие показатели оборачиваемости
Коэффициент оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), оборотов	(выручка от продажи): (среднегодовая стоимость активов)	Характеризует эффективность использования имущества
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов	(выручка от продажи): (среднегодовая стоимость оборотных активов)	Характеризует скорость оборота всех оборотных средств (материальных и денежных)
Коэффициент отдачи нематериальных активов, оборотов	(выручка от продажи): (средняя стоимость нематериальных активов)	Характеризует эффективность использования нематериальных активов
Фондоотдача, оборотов	(выручка от продажи): (среднегодовая стоимость основных средств)	Характеризует эффективность использования основных средств предприятия
Коэффициент отдачи собственного капитала, оборотов	(выручка от продажи): (средняя стоимость собственного капитала)	Характеризует скорость оборота собственного капитала. Показывает сколько выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала
Показатели управления активами
Оборачиваемость материальных средств (запасов), дн	(средняя стоимость запасов*Т): (выручка от продажи	Показывает за сколько дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде
Оборачиваемость денежных средств, дн	(средняя стоимость денежных средств*Т): (выручка от продажи)	Показывает срок оборота денежных средств
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, оборотов	(выручка от продажи): (средняя стоимость дебиторской задолженности)	Показывает количество оборотов средств, находящихся в дебиторской задолженности
Срок погашения дебиторской задолженности, дн	(средняя стоимость дебиторской задолженности*Т): (выручка от продажи)	Показывает за сколько дней погашается дебиторская задолженность предприятия
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов	(выручка от продажи): (средняя стоимость кредиторской задолженности)	Показывает, расширяется или снижается коммерческий кредит, предоставленный предприятию.

продолжение табл.29

Срок погашения кредиторской задолженности, дн

(средняя стоимость кредиторской задолженности*Т): (выручка от продажи)

Показывает средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам

При расчете и анализе коэффициентов необходимо учитывать следующее: один месяц принимается за 30 дней, год за 360 дней; средняя величина активов рассчитывает по формуле средней арифметической; продолжительность оборота рассчитывается как отношение длительности анализируемого периода в днях к коэффициенту оборачиваемости активов

Форма для проведения анализа коэффициентов деловой активности представлен в таблице 30.

Таблица 30

Коэффициенты деловой активности ООО «__» за 2009-2011 гг.

Наименование показателя	На начало периода	На конец периода	Изменения «+», «-»	Норма
…

Затем исследуется динамика коэффициентов деловой активности за рассматриваемые периоды, результаты оформляются в таблицу 31, представляются выводы.

Таблица 31

Динамика коэффициентов деловой активности ООО «__» за 2009-2011 гг.

Наименование показателя				Абсолютное отклонение, у.ед.	Темп роста, %
2010-2009	2011-2010	2011-2009	2010/	2011/	2011/
…

Анализ рентабельности

Анализ рентабельности позволяет оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в него капитал. Но целесообразнее соотносить прибыль не только с ресурсами (затратами), но и совокупным доходом в виде выручки от текущей деятельности. В этом случае возникает две совокупные группы показателей:

- показатели, где базовым элементом выступает выручка от продаж

- показатели, где базовым элементом выступает стоимостная оценка ресурсов

Наиболее распространенные коэффициенты для анализа представлены в таблице 32.

Таблица 32

Показатели рентабельности ООО «__» за 2009-2011 гг.

Наименование показателя	Способ расчета	Пояснения
Рентабельность продаж,%	Прибыль от продаж: выручка от продаж	Характеризует размер прибыли на рубль объема реализованной продукции
Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности	Прибыль до налогообложения: выручка от продаж	Показывает размер прибыли до выплаты налога на прибыль на рубль объема реализованной продукции
Чистая рентабельность	(чистая прибыль*100): (выручка от продаж)	Характеризует размер чистой прибыли на единицу выручки, т.е. уровень прибыли после выплаты налога на прибыль
Экономическая рентабельность	(Чистая прибыль*100): (средняя стоимость имущества)	Характеризует эффективность использования всего имущества
Финансовая рентабельность	(чистая прибыль*100): (средняя стоимость собственного капитала)	Характеризует эффективность использования собственного капитала. Данный показатель и его динамика влияет на уровень котировки акций
Валовая рентабельность	(прибыль валовая*100): (выручка от продаж)	Характеризует размер валовой прибыли на единицу выручки
Рентабельность реализованной продукции (затратоотдача)	(прибыль от продаж*100): (затраты на производство и реализацию продукции)	Показывает сколько прибыли от продаж приходится на один рубль полных затрат

Форма для проведения анализа рентабельности представлен в таблице 33.

Таблица 33.

Показатели рентабельности ООО «__» за 2009-2011 гг.

Наименование показателя	На начало периода	На конец периода	Изменения «+», «-»	Норма
…

Затем исследуется динамика показателей рентабельности за рассматриваемые периоды, результаты оформляются в таблицу 34, представляются выводы.

Таблица 34

Динамика показателей рентабельности ООО «__» за 2009-2011 гг.