Характеристика типов инвестиций

Таблица 1.1

Признак классификации	Тип инвестиций	Характеристика
Объект вложения (инвестирования)	Материальные	Вложения в приобретение, сооружение и изготовление новых, модернизацию, реконструкцию и техническое

		перевооружение действующих объектов основных средств
	Нематериальные	Вложения в развитие интеллектуального потенциала - приобретение и создание нематериальных активов, выполнение НИР и ОКТР
	Финансовые	Вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, активы других предприятий
	Доходные вложения в материальные ценности (инвестиционная собственность)	Вложения в часть имущества, здания, оборудование и другие материальные ценности, предоставляемые организацией за плату во временное пользование (временное владение и пользование) с целью получения дохода
Назначение	Производственные	Вложения в объекты производственного назначения
	Непроизводственные	Вложения в объекты непроизводственного назначения (социально-культурного и бытового назначения, объекты здравоохранения, образования)

Технологически сложные, дорогостоящие и масштабные инвестиции нередко сопровождаются разработкой инвестиционного проекта, под которым понимается комплект документов, содержащих обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления инвестиций, необходимую проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с законодательством РФ и утвержденную соответствующими стандартами, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций.

Можно предположить, что термин «инвестиционная деятельность» следует трактовать не только как совокупность документов, но и как комплекс взаимосвязанных мероприятий (работ, операций, приобретений активов и услуг, управленческих решений), предназначенных для достижения определенной цели в течение заданного периода времени и в рамках выделенного бюджета.

Форма и классификация инвестирования

Классификация инвестиций представляет из себя следующее: организационные формы, объекты инвестиционной деятельности, характер участия в инвестировании, виды собственности на ресурсы.

По субъектам инвестирования можно разделить инвестиции на профессиональные и индивидуальные, а также иностранные инвестиции, отечественные инвестиции и смешанные инвестиции.

По форме собственности можно выделить государственные, муниципальные, частные и смешанные. По периоду инвестирования - краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции. С экономической точки зрения по отношению к объекту вложения выделяют внутренние и внешние инвестиции, а также реальные и финансовые инвестиции.

По возможностям участия субъекта инвестиционной деятельности в процессе инвестиций бывает разграничение инвестирования на прямое и портфельное.

Прямое инвестирование опосредует конкретное участие субъекта инвестиционной деятельности во вливании финансовых средств в конкретное предприятие с целью его изучения и управления, как-то покупка активов либо вливание денежных средств в фонды предприятий, они нацелены на реализацию дальнейших финансовых амбиций инвестора, а не получение прибыли.

Портфельное инвестирование — это денежные средства, расположенные в финансовых активах с целью увеличения прибыли (в форме увеличения цены объектов инвестирования, процентов, и т.д.) и диверсификации опасностей и, как очень часто, бывают вливаниями в покупку принадлежащих разным субъектам ценных бумаг, и остальных активов.

Кроме того, в области права бытует мнение об иностранных инвестициях, как то прямая зарубежная инвестиция – это покупка зарубежным инвестором не меньше 10 процентов доли, вклада в уставном капитале предприятия, действующей или новой в РФ в форме товарищества или общества в рамках гражданского законодательства РФ; вливание денежных средств в фонды филиала зарубежного предприятия, появляющегося в РФ; осуществление в РФ ее зарубежным инвестором как арендодателем (лизинга) оборудования стоимостью не менее 1 млн. рублей.

Существуют и другие классификации инвестиций, которые можно представить в виде следующей схемы (рис. 1.1).

Рис. 1.1 - Виды инвестиций

Они могут подразделяться на капиталообразующие (капитальные вложения) и портфельные.

Капитальные вложения - это инвестиции, направленные на создание и воспроизводство основных фондов предприятия. Портфельные инвестиции - помещение средств в финансовые активы.

Капитальные (реальные инвестиции) - это чаще всего долгосрочные вложения средств (капитала) непосредственно в средства производства и предметы потребления. Иногда их называют прямыми, так как они осуществляются для оказания воздействия на процесс управления предприятием, что достигается посредством участия в формировании капитала. Все операции, происходящие между прямым инвестором и предприятием прямого инвестирования в форме, отличной от участия в собственном капитале

этого предприятия, также классифицируются как прямые инвестиции.

Благодаря экономической ситуации в стране, инвестиции сравнивались с капитальными вливаниями и в этом сравнении изучались как движение цены в процессе воспроизводства фондов. Анализ отдельных частей этого процесса привел к разработке двух теорий определения экономической сути инвестиций – затратной теории и ресурсной.

Затратная теория инвестиции определяется как затраты на производство фондов, их повышение и оптимизацию. Отсутствие внимания к денежной форме оборота основных денежных средств и периода изменения ресурсов в убытки, которая может представлять производительную часть движения финансов, изменяло логику и очередность инвестирования, изменяло общее направление процесса инвестирования

Ресурсная теория толкует инвестирование как фонды, необходимые для реализации основных фондов.

Широкому толкованию модернизации, как было указано, в определенном смысле способствует и широкое определение инвестирования как ресурсов, в совокупности формирующих нужные условия модернизации экономики.

В общем, инвестиционные процессы модернизации взаимодействуют с объемами убытков, не предусмотренных существующей статистикой в силу инвестиций, но по существу реализующих инновационное содержание инвестиций. Во-первых, нужно коснуться убытков на анализ и изучение.

В этом аспекте широкое толкование инвестиций как фактора способствующего модернизации нужно внутренне уровнять между инвестированием в основные средства и вливаниями в анализ и изучение.

Существо такого баланса может быть таким. Когда акцент ошибочно сделан на инвестирование в основные средства, их производство необходимо происходить на стагнирующей технологической базе. Пропорционально этому может быть ситуация, которая в настоящее время, когда расходы на инновации производятся организациями, как правило, в виде покупок технических новаций

импортного производства.

Доля РФ на рынке наукоемких технологий, по разным данным, составляет от 0,35 до 1%. 49% русских организаций не ведут принципиально инновационного производства. У остальных 2/3 расходов на инновации связаны с приобретение машин и оборудования импортного происхождения, а доля новых инноваций - около 1/5 от всех расходов. Данная ситуация - это не только непосредственная угроза экономике страны, а еще и место государства во втором или третьем порядке инноваций, производимых в мире.

Следует отметить, что равновесие между инвестированием в основные средства и в научные разработки может быть достигнуто через взаимосвязь понимания понятия «инвестиции» в экономической и юридической сферах. Разница в том, что юристы очень часто рассматривают убытки, связанные с научными процессами и исследованиями как некоторую форму инвестиций.

Инвестицией может быть кроме имущества, реализуемого для извлечения прибыли, активы, которые вкладываются в целях удержания денежных средств. В бюджетном законодательстве России дано определение инвестиций с точки зрения будущего увеличения цены государственной (муниципальной) собственности, что накладывает ненужные рамки на государство-инвестора, которое в свою очередь не может позволить реализовать средства для сбережения капитала.

Таким образом, в понятие бюджетных инвестиций (ст. 6 БК РФ) целесообразно вставить активы, которые передаются в целях оптимизации убытков и сохранения цены имущества. Это способствует увеличению объема охраняемых прав государства, которое передает собственность для извлечения прибыли, сохранению стоимости активов и (или) денежных средств или достижению иного социально значимого результата.