Определение типа финансовой устойчивости

Таблица 1- Расчёт типа финансовой устойчивости

№	Показатель	Код	Значения, тыс. руб.
			31.12.09	31.12.10	31.12.11	31.12.12
	Собственный капитал		630 907	59 532	8 687 254	8 014 639
	Внеоборотные активы		1 113 786	1 264 019	8 177 812	5 405 508
	Собственные оборотные средства	1300-1100	-482 879	-1 204 487	509 442	2 609 131
	Долгосрочные обязательства		641 827	1 369 093		1 000 000
	Краткосрочные кредиты и займы		3 486 563	2 704 409	27 754	344 612
	Запасы и НДС	1210+1220	980 392	944 000
	Излишек/недостаток Собственных оборотных средств	СОС-1210-1220	-1 463 271	-2 148 487	509 172	2 609 082
	Излишек/недостаток Собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств	СОС+ДО-1210-1220	-821 444	-779 394	509 172	3 609 082
	Излишек/недостаток Собственных оборотных средств, долгосрочных обязательств и Краткосрочных кредитов и займов	СОС+ДО+КО-1210-1220	2 665 119	1 925 015	536 926	3 953 694
	Тип устойчивости		Неустойчивое финансовое состояние	Неустойчивое финансовое состояние	Абсолютная финансовая устойчивость	Абсолютная финансовая устойчивость

Согласно расчётам таблицы 1 на начало периода 31.12.2009 наблюдается третий тип устойчивости. Что говорит о неустойчивости финансового состояния в ОАО «Русское море». Компании необходимо сформировать объём запасов на 980 392 тыс. руб., для чего ОАО «Русское море» привлекает в большей мере краткосрочные кредиты и займы 3 486 563 тыс. руб., а так же долгосрочные обязательства 641 827 тыс. руб. Что касается собственных оборотных средств, то их не хватает – 482 879 тыс.руб., в связи с тем, что внеоборотные активы, которые на 31.12.2009 составили 1 113 786 тыс. руб., на 482 879 тыс. руб. превысили собственный капитал, который в данном периоде составлял 630 907 тыс.руб. Таким образом запасы не обеспечиваются всеми источниками их формирования. Что говорит об отрицательной тенденции так как сумма собственного капитала нормально функционирующего предприятия, как правило, превышает величину внеоборотных активов. Таким образом, компания неплатёжеспособна.

В следующем 2010 году тип устойчивости остаётся неустойчивым. Объём запасов по сравнению с 2009 годом падает на 36 392 тыс. руб. и на 31.12.2010 составляет 980 392 тыс. руб. Снижения уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Для формирования запасов ОАО «Русское море» так же в основном прибегает к краткосрочным кредитам и займам, которые в этом году уменьшились на 782 154 тыс. руб. по сравнению с 2009 годом и составили 2 704 409 тыс.руб. Долгосрочные обязательства наоборот выросли на 727 266 тыс. руб. и составили 1 369 093 тыс.руб. За счёт увеличения внеоборотных активов на 150 233 тыс. руб. (126 401,9 тыс.руб.) и уменьшения собственного капитала на 571 375 тыс.руб. (59 532 тыс.руб.), собственные оборотные средства по-прежнему остались в минусе, но уже большем, их нехватка составила - 1 204 487 тыс. руб. Таким образом, превышение внеоборотных активов над собственным капиталом показывает на зависимость ОАО «Русское море» от внешнего финансирования. Неустойчивое финансовое состояние компании характеризуется наличием нарушений платежеспособности, финансовой дисциплины, невыполнение финансового плана, снижение прибыли.

На 31.12.2011 объём запасов падает на 943 730 тыс. руб. и составляет по сравнению с предыдущим годом 270 тыс. руб. Что является положительной тенденции, так как при неустойчивом финансовом состоянии, которое наблюдалось в предыдущих годах, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат. А Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого финансового состояния будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов, что и наблюдается в данном году. В этом периоде в компании наблюдается первый тип финансовой устойчивости – абсолютная финансовая устойчивость. ОАО «Русское море» формирует запасы и затраты за счёт собственных средств, по поводу которых можно сказать, что они увеличились по сравнению с 2010 годом на 1 713 929 тыс. руб. и составили 509 442 тыс. руб. Рост собственных оборотных средств обуславливается преимуществом собственного капитала над внеоборотными активами на 509 442 тыс. руб. Тем временем сами внеоборотные активы по сравнению с 2010 годом значительно увеличились на 6 913 793 тыс.руб. и составили 8 177 812 тыс.руб., а собственный капитал- на 8 627 722 тыс. руб., составил 8 687 254 тыс.руб. Рост собственных оборотных средств рассматривается как положительная тенденция, основным и постоянным источником увеличения которых является прибыль. Абсолютная финансовая устойчивость компании характеризует её безусловно с положительной стороны и свидетельствует о высоком уровне платежеспособности, то есть предприятие не зависит от кредиторов.

В 2012 году происходит спад запасов на 221 тыс. руб. и на 31.12.2012 они составляют 49 тыс.руб. Компания так же находится в абсолютной устойчивости. Для формирования запасов использует собственные оборотные средства в размере 2 609 131 тыс. руб., которые видно увеличились по сравнению с 2011 годом на 2 099 689тыс. руб. И собственный капитал и внеоборотные ативы уменьшились в этом году. Если собственный капитал сократился ненамного на 672 615 тыс. руб. и составил 8 014 639ээ тыс. руб., то внеоборотные активы значительно – на 2 77 2 304 тыс. руб. и составили 5 405 508 тыс. руб., что и обусловило рост собственно оборотных средств, который свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости компании. При абсолютной финансовой устойчивости предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. В российской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.