Анализ показателей ликвидности за 2010-2011 гг

Показатели	На 31 декабря 2010 г.	На 31 декабря 2011 г.	Отклонение (+,–)
Исходные данные для расчета:
Денежные средства, тыс. руб.	3760,00	4512,00	+752,00
Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	4130,00	4956,00	+826,00
Итого наиболее ликвидных активов, тыс. руб.	7890,00	9468,00	+1578,00
Активы быстрой реализации (краткосрочная дебиторская задолженность), тыс.руб.	44225,00	53070,00	+8845,00
Прочие текущие оборотные активы, тыс. руб.	143,00	172,00	+29,00
Итого сумма наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов, тыс. руб.	52258,00	62710,00	+10452,00
Медленно реализуемые активы (запасы, НДС), тыс. руб.	5103,00	6123,00	+1020,00
Итого ликвидных активов, тыс. руб.	57361,00	68833,00	+11472,00
Краткосрочные долговые обязательства, тыс. руб.	35943,00	59809,00	+23866,00
Относительные коэффициенты:
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	0,22	0,16	-0,06
Коэффициент критической ликвидности (Ккл)	1,45	1,05	-0,40
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	1,60	1,15	-0,45

Для оценки текущей платежеспособности используются относительные коэффициенты ликвидности, посредством которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами. Предприятие считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)

Кал= , (3.6)

где ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КДО – краткосрочные долговые обязательства. В состав краткосрочных долговых обязательств (КДО) входят кредиторская задолженность и краткосрочные заемные средства.

Величину текущих активов характеризуют статьи раздела II актива баланса. Сведения о краткосрочных обязательствах содержатся в разделе V пассива баланса.

Кал (на 31 декабря 2009 года)=(2802+4246)/24560=0,29

Кал (на 31 декабря 2010 года)=(3760+4130)/35943=0,22

Кал (на 31 декабря 2011 года)=(4512+4956)/59809=0,16

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2010 года показал, что предприятие на тот момент могло на 29% погасить все краткосрочные долги, и его платежеспособность считалась нормальной. К концу 2010 года коэффициент снизился на 0,07 и стал 0,22, а в 2011 году коэффициент упал до 0,16, т.е. уменьшился на 0,06.

Данные изменения свидетельствуют о том, что значение коэффициента стало значительно ниже рекомендуемого (0,25 - 0,5) и у предприятия наблюдается рост дефицита свободных денежных средств.

2. Коэффициент критической (быстрой) ликвидности (Ккл)

Ккл= , (3.7)

где ДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность;

ТАпр – прочие текущие оборотные активы.

Этот показатель характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Ккл (на 31 декабря 2009 года)=(2802+4246+30820+423)/24560=1,56

Ккл (на 31 декабря 2010 года)=(3760+4130+44225+143)/35943=1,45

Ккл (на 31 декабря 2011 года)=(4512+4956+53070+172)/59809=1,05

На начало 2010 года коэффициент быстрой ликвидности составил 1,56, что являлось хорошим показателем, так как превышает рекомендуемую норму (0,8 – 1) в 1,5 – 2 раза. В конце 2010 года показатель уменьшился на 0,11 и составил 1,45. В 2011 же году коэффициент критической ликвидности снизился до 1,05, то есть упал на 0,40. Таким образом, платежные возможности рассматриваемого предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами заметно ухудшились, но при этом ещё сохраняются в рамках рекомендуемых значений.

3. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) или общий коэффициент покрытия

Ктл= , (3.8)

где ТА - стоимость всех текущих оборотных активов;

КДО - краткосрочные долговые обязательства.

Ктл (на 31 декабря 2009 года)=43778/24560=1,78

Ктл (на 31 декабря 2010 года)=57361/35943=1,60

Ктл (на 31 декабря 2011 года)=68833/59809=1,15

Коэффициент текущей ликвидности в конце 2010 года составил 1,6, что в сравнении с началом года меньше на 0,18. К концу 2011 года данный показатель упал на 0,45 и составил 1,15. Все эти изменения показывают заметное снижение платежных возможностей предприятия, при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и реализации готовой продукции, но также в случае продажи прочих элементов материальных оборотных средств.

Поскольку соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств чуть выше соотношения 1:1, то можно говорить о том, что предприятие ещё в состоянии оплатить свои счета, однако ему следует обратить особое внимание на данную проблему.