Синдицированные кредиты (внутренний и внешний рынки)

Механизм предоставления синдицированного кредита:

· Заемщик заключает один кредитный договор, независимо от числа кредиторов

· Заемщик ведет переговоры только с Организатором

· Платежи по кредиту производятся всеми кредиторами одновременно, пропорционально доле участия в кредите

Преимуществами синдицированного кредитования являются:

1.возможность привлечения крупномасштабного финансирования;

2. независимость от конкретного кредитора;

3. диверсификация базы кредиторов;

4. простота механизма привлечения финансирования;

5. гибкие условия выдачи / погашения кредита;

6. степень раскрытия информации определяется Заемщиком;

7. отсутствие налога на операции с ценными бумагами;

8. не требует государственной регистрации.

И инициатором предоставления синдицированного кредита является банк – организатор. Банк - организатор - банк, выступающий инициатором создания консорциума банков или выдачи синдицированного (консорциального) займа;

Банк – организатор предоставляет потенциальным банкам – сокредиторам информационный меморандум - документ с предложением о создании консорциума и / или с обоснованием целесообразности выдачи синдицированного (консорциального) займа.

В случае согласия банков выступать сокредиторами по синдицированному займу составляется соглашение о создании консорциума.

Соглашение о создании консорциума должно содержать:

1) наименование консорциума и цель его создания;

2) состав и место нахождения участников консорциума;

3) полные сведения о банке - организаторе и банке - агенте;

4) процедуру принятия решений участниками консорциума, связанных с изменением условий кредитования, классификации синдицированного займа и формирования по нему провизии, отказа сокредитора от участия в консорциуме;

5) порядок покрытия общих убытков и расходов;

6) условия ведения общих дел участников консорциума и управления консорциумом;

7) общую сумму выдаваемого синдицированного займа, включая доли банков - сокредиторов;

8) размер ставок вознаграждения (интереса) по синдицированному займу, включая долю банков в получаемом от заемщика (группы связанных заемщиков) вознаграждении (интересе);

9) условия предоставления информации о погашении заемщиком синдицированного займа;

10) информацию об обеспечении каждой доли синдицированного займа и другие условия.

Банк - организатор после заключения в установленном порядке соглашения о создании консорциума представляет в течение пяти дней в Национальный Банк Республики Казахстан (далее - Национальный Банк) уведомление о создании консорциума

По соглашению между собой участники консорциума могут поручить руководство совместной деятельностью и ведение общих дел одному банку - участнику либо банку - агенту.

банк - агент должен осуществляет:

1) подготовку и подписание договора займа и других необходимых документов с заемщиком;

2) платежи, связанные с выдачей синдицированного займа;

3) классификацию синдицированного займа;

4) меры по обеспечению погашения заемщиком основного долга по займу и выплаты вознаграждения (интереса) по нему;

5) представление в установленные сроки необходимой отчетности по синдицированному займу в Национальный Банк и иные органы, в установленном законодательством порядке;

6) платежи, связанные с погашением синдицированного займа.

Банк - агент не вправе использовать деньги, поступившие от банков - сокредиторов и предназначенные для выдачи синдицированного займа, на другие цели.

Управление пассивами.

Процесс управления заимствованными средствами имеет определенные особенности, исходя из которых менеджеры банка формируют стратегию управления ресурсами.

1. Гибкость управления: в каждый момент времени можно четко определить, сколько и на какой период необходимо банка позаимствовать средств. Потребность в недепозитных ресурсах рассчитывается как разность между исходными и входными денежными потоками банка, с учетом как реальных, так и ожидаемых значений.

2. Высокая чувствительность к изменениям рыночной процентной ставки: займа большей частью предоставляются под плавающую ставку или на короткие периоды времени.

3. Краткосрочный характер операций заимствования: популярнейший есть однодневные займы и со сроками погашения до двух недель.

4. Невозможность применения банком ценовых методов управления, поскольку ставку за займом устанавливает кредитор.

На выбор недепозитных источников средств банка влияют такие факторы:

• относительная стоимость конкретного источника;
• предельные сроки погашения;
• уровень надежности источника;
• правила и ограничение относительно использования;
• доступность;
• кредитные возможности банка-заемщика - величина капитала, рейтинг, возможности реализации коммерческих бумаг.

Ставка заимствования большей частью рассчитывается за методом «базовая ставка плюс», т.е. как сумма базовой ставки (LIBOR, прайм-ставка, учетная и т.п.) и кредитного спреда. Величина спреда отображает уровень кредитного риска, связанного с банком-заемщиком. Уровень риска определяется через кредитный рейтинг, присвоенный заемщику одной из ведущих мировых рейтинговых компаний (IBCA, Standard & Poor, DRC, Moody's). Для банков с высоким рейтингом (ААА, АА) кредитный спред равняется нулю. Для банков, которые не имеют рейтингов, или таких, что функционируют в странах, где не существует официально признанной системы рейтингов, уровень риска оценивается кредитором самостоятельно и зависит от надежности, платежеспособности, ликвидности, уровня капитализации и других финансовых показателей деятельности банка.

Риски пассивных операций связаны с возможными затруднениями в обеспечении активных операций ресурсами по приемлемым рыночным ценам, непредвиденным оттоком привлеченных средств.

Рейтинговая оценка также определяет возможности заимствования средств банком через выпуск и размещение депозитных сертификатов, коммерческих бумаг и других долговых обязательств. Для банков с рейтингом ВВ и низшим такие источники заимствования почти недоступные или стоимость средств становится весьма высокой. На международных рынках получения рейтинга эмитента является необходимым условием для выпуска в обращение ценных бумаг. Вообще системы рейтингов, признанных на мировому равные, значительно упрощают взаимоотношения участников финансовых рынков.

Итак, менеджмент банка может частично повлиять на стоимость заимствованных средств, поддерживая высокую репутацию своего учреждения, повышая ее надежность и платежеспособность и улучшая финансовые показатели деятельности.

Развития подходов к управлению недепозитными источниками средств банка оказывала содействие концепция приоритетных отношений с клиентами, которая приобрела развитие в 70-те года прошлого столетия. К тому времени банковская практика развитых стран убедительно показала, что банк должен предоставлять клиентам все кредиты, которые принесут чистую прибыль. В таком случае задачи менеджеров - обеспечить достаточный объем кредитных ресурсов и поддержать нормативы ликвидности. При таком подходе решения о предоставлении кредитов принимается раньше, чем решение о формировании ресурсов. Если имеющихся средств недостаточно, то менеджер вынужден искать наиболее дешевый и доступный источник быстрого их пополнения. Для этого он выходит на финансовый рынок и покупает фонды, т.е. заимствует временно свободные средства у других участников рынка.