Тема 3.3 Оценка и анализ имущества предприятия

Для анализа финансового состояния предприятия большое значение имеет изучение динамики состава и структуры имущества предприятия по данным баланса.

Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные и внеоборотные активы, изучить динамику и структуру имущества.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества.

Прирост актива свидетельствует о расширении деятельности предприятия.

Более конкретный анализ структуры активов и их изменения проводится отдельно в отношении каждого укрупненного вида актива.

В ходе анализа выявляются статьи, по которым произошел наибольший вклад в прирост укрупненного вида актива.

Выясняется тип стратегии в отношении долгосрочных вложений.

Высокий удельный вес нематериальных активов в составе внеоборотных активов и высокая доля прироста нематериальных активов в изменении величины внеоборотных активов свидетельствует об инновационном характере стратегии предприятия.

Ситуация, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена основными средствами и капитальными вложениями, имеет ориентацию на создание материальных условий для расширения производственной деятельности. Однако следует учесть, что рост капитальных вложений отрицательно сказывается на рентабельности вложений.

Поэтому при анализе первого раздела актива баланса следует обратить внимание на тенденцию изменения незавершенного строительства, так как данные активы не участвуют в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение их доли может сказаться на результативности хозяйственной и финансовой деятельности предприятия.

При анализе динамики состава и структуры нематериальных активов по видам следует учитывать, что благоприятное влияние на финансовое состояние предприятия оказывает повышение доли средств в объекты интеллектуальной собственности.

Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений предприятия, вызванную рыночными отношениями.

При анализе структуры и динамики оборотных активов необходимо учитывать степень ликвидности активов.

Оценка положительной или отрицательной динамики запасов, дебиторской задолженности, финансовых вложений, денежных средств должна проводиться на основе сопоставления с динамикой финансовых резервов.

Рост запасов в одном случае может быть оценен как свидетельство расширения объема деятельности, а в другом случае – как следствие снижения деловой активности и увеличения периода оборота средств.

При изучении величины и структуры запасов основное внимание следует уделить выявлению тенденций, изменения таких элементов как производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция и товары.

Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов может свидетельствовать:

1. о наращивании производственного потенциала предприятия;

2. о стремлении путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от воздействия обесценивания вследствие инфляции;

3. о нерациональности выбранной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасы, ликвидность которых может быть невысокой.

Таким образом, тенденция роста запасов может привести к повышению на некоторое время степени ликвидности. Необходимо проанализировать: не происходит это увеличение за счет необоснованного отвлечения средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия.

Для характеристики состояния запасов необходимо сравнить фактические остатки на конец отчетного периода с наличием их на начало периода и с нормативом, рассчитанным на предприятии.

Несоблюдение договорной дисциплины и несвоевременное предъявление требований по долгам приводит к значительному росту неоправданной дебиторской задолженности, а, следовательно, к нестабильности финансового состояния.

Задачи анализа состоят в том, чтобы выявить размеры и динамику неоправданной задолженности, причины возникновения или роста.

Анализ движения дебиторской задолженности проводится по составу, движению и сроку образования. Увеличения дебиторской задолженности приводит к зависимости от партнеров и к росту кредиторской задолженности.

С целью своевременного получения оплаты за поставленную предприятию продукцию и предотвращению неплатежей используют предоставление скидок с договорной цены при досрочной оплате, контроль за расчетной дисциплиной и различные формы долгосрочного погашения дебиторской задолженности: продажа долгов дебиторов банку (факторинг), получение ссуды в банке на оплату обязательств, превышающих остаток средств на расчетном счете (овердрафт), учет векселей (дисконт).