Экономическая сущность и назначение финансово-оперативных коэффициентов
Расчет ФСП основывается на существовании определенных отношений между отдельными статьями финансовой отчетности. В качестве базы для сравнения используются нормативные значения показателя. Основной недостаток то,что не учитывают отраслевых пропорций бизнеса и особенностей.
При анализе ФСП следует учитывать следующие недостатки:
1) Одномоментность
2) Отображения данных на опр дату
3) Не показывают динамику
4) Не соответствие временной оценки во многих коэффициентах числителя и знаменателя
5) Наличие стандартов
В финансовом анализе выделяют 4 основных группы финансово-оперативных коэффициентов:
1. коэффициенты ликвидности
2. коэффициенты платежеспособности (финансовой устойчивости)
3. показатели деловой активности
4. коэффициенты рентабельности (прибыльности)
Коэффициент абсолютной ликвидности - отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (ценных бумаг и депозитов) к общей сумме краткосрочных обязательств (краткосрочным пассивам, раздел V баланса).
Коэффициент срочной ликвидностиQR - отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений (ценных бумаг и депозитов) и счетов к получению (дебиторской задолженности) к общей сумме краткосрочных обязательств (краткосрочным пассивам, раздел V баланса).
Коэффициент текущей ликвидностиCurrent Ratio - CR) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств (краткосрочным пассивам, раздел V баланса).
Баланс абсолютно ликвиден если:
А1>П2, А2>П2(показывают краткосрочной ликвидности)
А3>П3
А4<=П4- носит балансирующий характер
Коэффициенты платежеспособности-показывают способность предприятия погасить текущие обязательства текущими поступлениями:
ñКоэффициент автономии- СК/Итог баланса- показывает вероятность покрытия собственными активами своих обязательств(больше0,5)
ñК-т привл.капитала= 1-СК/ЗК(меньше0,5)
ñКоэффициент финансового равновесия-=СК/ЗК(0,3-0,4
ñКманевренности СК= СОК/СК отражает долю мобильных активов(0,2-0,5)
ñК-т самофинансирования= (Резервы+Прибыль)/СК
Деловая активность- отображает доход приходящий на 1 рубль какого либо фактора.
Золотое праило- Тбал.приб>Твыручки>Ткапитала>1(везед темп роста)
Rимущ= Среденегодовая стоимость имущества/балансовая прибыль
Rск=ЧП/СК
Rзатрат= ПиП/Себестоимость
Rиздержек= ПиП/Себестоимость+прочие расходы+налоги
Показатели деловой активности- показывают время оборота в днях и количество оборотов в год.
В основном используется оборачиваемость активов, ДЗ, КЗ.
Анализ коэффициентов платежеспособности
Коэффициенты платежеспособности-показывают способность предприятия погасить текущие обязательства текущими поступлениями
Коэффициенты платежеспособности характеризуют структуру капитала
5) Коэффициент автономии- СК/Итог баланса- показывает вероятность покрытия собственными активами своих обязательств(больше0,5)
6) К-т привл.капитала= 1-СК/ЗК(меньше0,5)
7) Коэффициент финансового равновесия-=СК/ЗК(0,3-0,4
При анализе коэффициенто собственности определяют 2 показателя
8) Кманевренности СК= СОК/СК отражает долю мобильных активов(0,2-0,5)
9) К-т самофинансирования= (Резервы+Прибыль)/СК
На основе системы коэффициентов платежеспособности делается выбор об оптимальности структуры капитала и эффективности направлений его использования. Выявленные тенденции изменения платежеспособности определят направления оптимизации структуры капитала. Анализ так же дополняется анализом темпов изменений с добавлением факторного анализа.