Домашняя практическая работа № 3

«Анализ использования капитала»

Цель работы:

· закрепление теоретических знаний, приобретение практических навыков анализа эффективности использования капитала предприятия;

Средства обучения:

· методические указания; индивидуальные задания; калькуляторы

Ход работы:

· на основании исходных данных своего варианта заполнить таблицу в рабочей тетради; произвести расчет всех показателей; выполнить факторный анализ длительности оборота оборотных средств; фондоотдачи основных средств и НМА; рентабельности капитала в целом.

Теоретические указания

Эффективность использования капи­тала характеризуется его доходностью (рентабельностью) — отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.

Для расчета рентабельности функционирующего капитала в ос­новной деятельности берется прибыль только от реализации продук­ции, работ и услуг, а в качестве инвестиционной базы - сумма акти­вов за вычетом долгосрочных и краткосрочных финансовых вложе­ний, не установленного оборудования, остатков незаконченного ка­питального строительства и т.д.

Рентабельность производственного капитала рассчитывается отношением прибыли от реализации продукции к среднегодовой сум­ме амортизируемого имущества и материальных текущих активов.

При определении уровня рентабельности собственного капи­тала учитывается чистая прибыль без финансовых расходов по обслуживанию заемного капитала.

Наибольшее значение среди частных показателей экстенсивного использования имеет коэффициент сменности работы оборудова­ния, который определяется как отношение суммы машино-смен в течение суток к общему числу рабочих мест. Повышение коэффи­циента сменности работы основных средств на предприятии –важный источник роста объема производства продукции и повы­шения эффективности использования основных фондов.

Главное направление повышения эффективности использова­ния оборудования – это совершенствование его структуры и по­вышение степени использования мощности. Большое значение имеет устранение относительного избытка оборудования, что влияет на экономические показатели предприятия.

Эффективность использования основных фондов измеряется фондоотдачей и фондоёмкостью.

Фондоотдача (Ф_о) определяется:

, рублей , (1)

Фондоёмкость (Ф_е) – величина обратная фондоотдаче и определяется как:

, копеек (2)

Рост фондоотдачи и соответственно снижение фондоёмкости (или наоборот) свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов, что даёт экономию (или перерасход) капитальных вложений и определяется по формуле:

, тысяч рублей (3)

Знак « – » говорит об экономии капитальных вложении, а знак « + » об их перерасходе. Объектом анализа эффективности использования ОФ является изменение фондоотдачи (∆Ф_о) за отчётный период по сравнению с прошлым периодом (базисным). На изменение фондоотдачи оказывают влияние выручка продукции и среднегодовая стоимость основных фондов. Кроме того, показатель фондоотдачи тесно связан с производительностью труда, фондовооружённостью труда и это также надо учитывать. Зависимость изменения фондоотдачи от этих производных рассчитывается по формулам:

Фондоотдача: , (4)

Производительность труда (ПТ)

, (5)

Фондовооружённость труда

, (6)

Выразив В и ОФ_ср.год. из предшествующих формул получим:

, (7)

Как видно из формулы (4.7.7), основным условием роста фондоотдачи является повышение темпов роста производительности труда над темпами роста фондовооруженности труда. Степень влияния каждого фактора на изменение фондоотдачи определяется с помощью факторного анализа и методом цепных подстановок.

Изменение фондоотдачи – объект анализа, определяется как разница Ф_о^отч и Ф_о^баз:

∆Ф_о^общ = Ф_о^отч – Ф_о^баз , (8)

Фондоотдача базовая, рассчитывается как отношение ПТ^баз и Ф_в^баз

, (9)

2 Определим влияние изменения производительности труда на их фондоотдачу:

, руб. (10)

Изменение фондоотдачи под влиянием производительности труда определяется, как:

, (11)

Знак « + » говорит об увеличении фондоотдачи благодаря увеличению производительности труда; знак « – » показывает на снижение фондоотдачи за счёт уменьшения производительности труда.

3 Определяем влияние изменения фондовооружённости труда на фондоотдачу:

, (12)

Знак « + » показывает увеличение фондоотдачи за счёт снижения фондовооружённости и, наоборот, знак « – » на снижение этой величины.

4 Общее изменение фондоотдачи под воздействием обоих факторов составит:

±ΔФ_о^общ = ΔФ_о1 + ΔФ_о2 , руб. (13)

Общее изменение фондоотдачи должно быть равно абсолютному отклонению фондоотдачи (ΔФ_о^общ).

Анализ эффективности использования нематериальных активов выполняется по показателям фондоотдачи и фондоёмкости. Объектом анализа является изменение фондоотдачи нематериальных активов.

Увеличение фондоотдачи ведёт к снижению фондоёмкости и способствует экономии капитальных вложений; снижение фондоотдачи приводит к повышению фондоёмкости, а это ведёт к дополнительному вовлечению капитальных вложений.

При анализе используют следующие формулы:

— фондоотдача нематериальных активов (Ф_о^НМА):

, руб. (14)

— фондоёмкость нематериальных активов (Ф_е^НМА):

, коп. (15)

— экономия или дополнительное вовлечение капитальных вложений:

, тыс. руб. (16)

Эффективность использования оборотных средств характеризуется коэффициентом оборачиваемости, который отражает размер объёма выручки на 1 рубль оборотных средств и продолжительностью одного оборота в днях.

Важнейшим показателем эффективности использования оборотных средств является также коэффициент загрузки средств в обороте – величины обратной коэффициенту оборачиваемости. Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства. Объектом является изменение продолжительности одного оборота оборотных средств:

ΔП_д = П_д^отч – П_д^баз , дней (17)

Выполняется факторный анализ методом цепных подстановок по формуле:

, дней (18)

На изменение продолжительности оборота оказывают влияние рост (снижение) объема выручки и увеличение (уменьшение) среднего остатка оборотных средств.

При выполнении анализа необходимо придерживаться следующей последовательности в расчётах:

1 Базовая продолжительность определяется по формуле:

, дней (19)

2 Рассчитывается влияние изменения выручки на продолжительность оборота:

, дней (20)

3 Находится изменение продолжительности оборота под влиянием изменения выручки:

, дней (21)

Знак « – » означает ускорение оборачиваемости оборотных средств, знак « + » – замедление оборачиваемости оборотных средств.

4 Определяем влияние изменения среднего остатка оборотных средств на продолжительность оборота:

, дней (22)

5 Находим изменение продолжительности оборота под влиянием изменения среднего остатка оборотных средств:

, дней (23)

Знак « + » означает замедление оборачиваемости оборотных средств, а знак « – » – ускорение оборачиваемости оборотных средств.

6 Общее изменение продолжительности оборотных средств под воздействием двух факторов рассчитывается как:

, дней (24)

При правильном выполнении анализа общее изменение должно соответствовать объекту анализа и табличным данным.

Ускорение (замедление) оборачиваемости оборотных средств приводит к экономии (дополнительному вовлечению) капитальных вложений и определяется по формуле:

± ΔК = Δ П_Д^общ * В^отч , тыс. руб. (25)

или

, тыс. руб. (26)

Эффективность использования капитала характеризуется его рентабельностью. Рентабельность капитала определяется отношением балансовой прибыли к общей величине капитала и выражается в процентах. Объектом анализа является изменение рентабельности капитала:

ΔR = R^отч – R^баз, % (27)

Выполняется факторный анализ методом цепных подстановок, т. е. определяется влияние каждого фактора на изменение рентабельности по формуле:

, % (28)

Последовательность расчётов следующая:

1 Определяем влияние изменения размера прибыли на 1 рубль выручки на рентабельность:

, % (29)

Изменение рентабельности находится как:

± ΔR₁ = R₁ – R^баз, % (30)

2 Рассчитаем влияние изменения коэффициента оборачиваемости оборотных средств:

, (31)

изменение: ± ΔR₂ = R₂ – R₁ , % (32)

3 Влияние изменения фондоотдачи основных фондов на рентабельность:

, (33)

изменение рентабельности: ± ΔR₃ = R₃ – R₂ , % (34)

4 Определяем влияние изменения коэффициента фондоотдачи нематериальных активов на рентабельность:

, (35)

изменение рентабельности: ± ΔR₄ = R₄ –R₃ ,% (36)

5 Общее изменение рентабельности под воздействием всех факторов находится как сумма изменений выше приведённых коэффициентов рентабельности:

± ΔR_общ = ΔR₁ + ΔR₂ + ΔR₃ + ΔR₄ , % (37)

– должно быть равно объекту анализа.

В процессе анализа необходимо сделать заключения о том, как повлиял каждый фактор на рентабельность производства и разработать мероприятия по ликвидации отрицательных факторов.

Варианты заданий 1 - 3

Показатели	Вариант 1	Вариант 2	Вариант 3
Прошлый год	Отчётный год	Прошлый год	Отчётный год	Прошлый год	Отчётный год
Выручка, тыс. руб.			99 900	119 700	85 300	94 500
Балансовая прибыль, тыс. руб.			22 350	27 200	15 900	16 700
Количество дней анализируемого периода, дней
Средний остаток оборотных средств, тыс.руб			28 750	34 900	17 750	16 900
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.			83 800	85 650	75 900	74 800
Среднегодовая стоимость нематер. активов, тыс. руб.			17 300	19 100	16 900	17 450
Среднесписочная численность работников, чел

Варианты заданий 4 - 6

Показатели	Вариант 4	Вариант 5	Вариант 6
Прошлый год	Отчётный год	Прошлый год	Отчётный год	Прошлый год	Отчётный год
Выручка, тыс. руб.	112 600	126 400	82 800	68 300	64 300	76 000
Балансовая прибыль, тыс. руб.	24 300	26 500	16 400	17 500	16 800	18 000
Количество дней анализируемого периода, дней
Средний остаток оборотных средств, тыс.руб	36 000	37 176	16 526	16 100	16 400	18 800
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.	92 800	102 000	73 882	72 600	50 800	51 200
Среднегодовая стоимость нематер. активов, тыс. руб.	17 300	18 200	15 300	16 200	12 300	13 500
Среднесписочная численность работников, чел

Контрольные вопросы:

Вариант 1 1. Дать определение понятия «Основные фонды предприятия», что к ним относятся и в каком разделе баланса они отражаются? 2. Как изменится фондоотдача, если темпы роста производительности труда отстают ото темпов роста фондовооруженности труда? 3. Как изменится фондоотдача, если продолжительность одного оборота оборотных средств уменьшится. Сумма оборотных средств останется постоянной? 4. Коэффициент фондоемкости увеличился по сравнению с прошлым годом. Что произойдет с капитальными вложениями? 5. В оборотных средствах увеличивается доля запасов и затрат-это приведет к повышению каких активов (наиболее ликвидных, быстро реализуемых или медленно реализуемых).	Вариант 2 1. Что относится к оборотным фондам предприятия, как они участвуют в процессе производства и как переносят свою стоимость на готовую продукцию. 2. В результате увеличения фондоотдачи средств, что получит предприятие: экономию или дополнительное вовлечение капитальных вложений (пояснить). 3. Что означает факторный анализ фондоотдачи основных фондов и какие факторы влияют на изменение фондоотдачи и как? 4. Что такое нематериальные активы и что к ним относится, где отражаются в балансе? 5. Что характеризует фондоемкость продукции (с пояснением).
Вариант 3 1. Что характеризует фондоотдача (общая формула)? 2. С какими показателями связана фондоотдача и как эти показатели влияют на нее? 3. Как изменится фондоотдача, ели продолжительность одного оборота оборотных средств увеличится при постоянной величине оборотных средств? 4. Дать определение «Оборотные средства предприятия». В каком разделе баланса они отражаются? 5. Влияет ли величина оборотных средств на платежеспособность предприятия (пояснить)?	Вариант 4 1. Дать определение понятия «Оборотные фонды» и что к ним относится? Где отражаются в балансе (№№ строк)? 2. Коэффициент фондоемкости снизился по сравнению с прошлым годом. О чем это свидетельствует? 3. Для более эффективного использования основных фондов какое должно соблюдаться условие? 4. Что является объектом анализа оборотных средств и какие факторы влияют на этот показатель? 5. Собственные оборотные средства и оборотные средства предприятия-одно и то же понятие или нет (пояснить)?
Вариант 5 1. Как изменится фондоотдача основных фондов, если темпы роста фондовооруженности труда опережают темпы роста производительности труда? 2. Оборотные средства предприятия снизились по сравнению с прошлым годом. Как этот фактор повлияет на изменение продолжительности одного периода? 3. При каком улови предприятие экономит капитальные вложения? 4. Какие можно сделать предложения по ускорению оборачиваемости оборотных средств? 5. В какой зависимости находятся собственные оборотные средства от внеоборотных активов и собственного капитала?	Вариант 6 1. Что является объектом анализа основных фондов? Какие факторы влияют на изменение этого показателя? 2. Как изменяется фондоотдача, если выработка на 1 работающего снизится? 3. При каких условиях предприятие должно дополнительно вовлекать капитальные вложения? 4. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличился по сравнению с прошлым годом. Что произойдет с продолжительностью оборота и коэффициентом загрузки? 5. Что мы можем получить за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств?

Литература

{1},