Оценка финансовой устойчивости предприятия
Анализ структуры актива баланса
Оценка имущественного состояния предприятия производится путем построения сравнительного аналитического баланса. Сопоставляя структуру изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.
Структура и динамика актива баланса представлена в таблице 1.
Таблица 1
Сравнительный аналитический баланс активов предприятия
За 2008-2009 гг.
| Наименование статей | Коды строк | Горизонтальный анализ, тыс.руб. | Вертикальный анализ, % | ||||||||||
| На начало года | На конец года | Изм. | На начало года. | На конец года | Изм. | ||||||||
| Внеоборотные активы (долгосрочные) активы Основные средства | -61969 | 21,39 | 10,98 | -10,41 | |||||||||
| Итого по разделу I | -61969 | 21,39 | 10,98 | -10,41 | |||||||||
| Оборотные (текущие) активы Запасы | 5,13 | 8,55 | 3,42 | ||||||||||
| в т.ч.: сырье, материалы и др. аналогичные ценности | -12381 | 2,47 | 0,9 | -1,57 | |||||||||
| Расходы будущих периодов | 0,31 | 3,69 | 3,38 | ||||||||||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) | -51019 | 20,42 | 11,05 | -9,37 | |||||||||
| Денежные средства | -204,75 | 19,95 | 0,01 | -19,94 | |||||||||
| Итого по разделу II | 55682,25 | 48,28 | 24,2 | -24,08 | |||||||||
| Баланс | -6286,75 | 69,67 | 35,18 | -34,49 | |||||||||
| 2009 год | |||||||||||||
| Внеоборотные активы (долгосрочные) активы Основные средства | 10,98 | 12,55 | 1,57 | ||||||||||
| Итого по разделу I | 10,98 | 12,55 | 1,57 | ||||||||||
| Оборотные (текущие) активы Запасы | 8,55 | 5,33 | -3,22 | ||||||||||
| в т.ч.: сырье, материалы и др. аналогичные ценности | 0,9 | 1,05 | 0,15 | ||||||||||
| Расходы будущих периодов | 3,69 | 3,21 | -0,48 | ||||||||||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) | 11,05 | 12,23 | 1,18 | ||||||||||
| Денежные средства | 0,01 | 1,83 | 1,82 | ||||||||||
| Итого по разделу II | 24,2 | 23,65 | 0,55 | ||||||||||
| Баланс | 35,18 | 36,2 | 2,12 | ||||||||||
Вывод:
Как видно из данных таблицы за два отчетных периода 2008-2009гг. основные средства организации увеличились на конец 2009г. почти в 2 раза на 189489т.р. а доля основных средств на конец 2009г. увеличились на 1,57
Анализ структуры пассива баланса.
Наряду с анализом структуры активов для оценки финансового состояния необходим анализ структуры пассивов, то есть источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество, соотношение которых в дальнейшем определит перспективы предприятия.
Динамика состава и структуры источников собственности и заемных средств оценивается по данным таблицы 2.
Таблица 2
Сравнительный аналитический баланс пассивов предприятия
За 2008-2009 гг.
| Наименование статей | Коды строк | Абсолютные величины, тыс.руб. | Относительные величины, % | |||||||||
| На начало года | На конец года | Изм. | На начало года. | На конец года | Изм. | |||||||
| Капитал и резервы Уставный капитал | 17,72 | 12,67 | -5,05 | |||||||||
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 0,27 | 0,25 | -0,02 | |||||||||
| Итого по разделу III | 17,99 | 12,93 | -5,06 | |||||||||
| Долгосрочные обязательства Займы и кредиты | 69,51 | 70,34 | 0,83 | |||||||||
| Итого по разделу IV | 69,51 | 70,34 | 0,83 | |||||||||
| Краткосрочные обязательства Займы и кредиты | 5,5 | 5,5 | ||||||||||
| Кредиторская задолженность (стр.621+622+623+624+625) | -54252 | 11,5 | 4,45 | -7,05 | ||||||||
| в.т.ч.: поставщики и подрядчики | -65908 | 10,73 | 3,09 | -7,64 | ||||||||
| Задолженность перед персоналом организации | 0,23 | 0,46 | 0,23 | |||||||||
| Задолженность перед государственными внебюджетными фондами | -351 | 0,12 | 0,06 | -0,06 | ||||||||
| Задолженност по налогам и сборам | 0,33 | 0,26 | -0,07 | |||||||||
| Прочие кредиторы | 0,06 | 0,56 | 0,5 | |||||||||
| Доходы будующих периодов | 0,99 | 6,76 | 5,77 | |||||||||
| Итого по разделу V | 12,49 | 16,72 | 4,23 | |||||||||
| Баланс | 100% | 100% | ||||||||||
| Капитал и резервы Уставный капитал | 12,67 | 26,58 | 13,91 | |||||||||
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 0,25 | 0,25 | ||||||||||
| Итого по разделу III | 12,93 | 26,83 | 13,9 | |||||||||
| Долгосрочные обязательства Займы и кредиты | 70,34 | 54,91 | -15,43 | |||||||||
| Итого по разделу IV | 70,34 | 54,91 | -15,43 | |||||||||
| Краткосрочные обязательства Займы и кредиты | 5,5 | 4,4 | -1,1 | |||||||||
| Кредиторская задолженность (стр.621+622+623+624+625) | 4,45 | 5,63 | 1,18 | |||||||||
| в.т.ч.: поставщики и подрядчики | 3,09 | 4,74 | 1,65 | |||||||||
| Задолженность перед персоналом организации | -1833 | 0,46 | 0,17 | -0,29 | ||||||||
| Задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 0,06 | 0,08 | 0,02 | |||||||||
| Задолженност по налогам и сборам | 0,26 | 0,14 | -0,12 | |||||||||
| Прочие кредиторы | 0,56 | 0,48 | -0,08 | |||||||||
| Доходы будующих периодов | 6,76 | 8,2 | 1,44 | |||||||||
| Итого по разделу V | 16,72 | 18,24 | 1,52 | |||||||||
| Баланс | 100% | 100% | ||||||||||
Оценка финансовой устойчивости предприятия.
Выявим где сосредоточен излишек источников средств для формирования запасов. Данный анализ является частью анализа финансовой устойчивости.
Возможно выделить четыре типа финансовой ситуации:
1) Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающиеся редко и представляют собой крайний тип финансовой устойчивости.
2) Нормальная устойчивость финансового состояния организации, гарантирующее её платежеспособность.
3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных средств.
4) Кризисное финансовое состояние, при котором организация находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность организации не покрывают даже её кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
Методика включает следующие позиции:
1) Излишек («+»), недостаток («-») собственных оборотных средств
±ФС=СОС-ЗЗ,
где СОС- собственные оборотные средства
ЗЗ_ запасы и затраты;
2) Излишек («+»), недостаток («-») собственных долгосрочных заемных источников финансирования запасов и затрат:
±ФД=СОС+ДК-ЗЗ,
где ДК- долгосрочные заемные источники;
3) Излишек («+»), недостаток («-») общей величины основных источников формирования запасов и затрат
±ФО=СОС+ДК+КК-ЗЗ,
где КК- краткосрочные обязательства.
С помощью данных показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:
1. Абсолютная финансовая устойчивость отвечает следующим условиям:
ФС>0; ФД>0; ФО>0.
Трехкомпонентный показатель равен S=(1;1;1).
2. Нормальная финансовая устойчивость гарантирует платежеспособность предприятия:
ФС<0; ФД>0; ФО>0.
Трехкомпонентный показатель равен S=(0;1;1).
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушениями платежеспособности предприятия. При данном типе финансовой ситуации сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств:
ФС<0; ФД<0; ФО>0.
Трехкомпонентный показатель равен S=(0;0;1).
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материально-производственных запасов. Пополнение запасов осуществляется за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности:
ФС<0; ФД<0; ФО<0.
Трехкомпонентный показатель равен S=(0;0;0).
Для определения типа финансовой устойчивости проанализируем динамику источников средств, необходимые для формирования запасов и затрат в таблице 3.