Показатели, характеризующие деловую активность
| № п/п | Показатели | Формула расчета | Условные обозначения | Комментарий |
| 1. Показатели оборачиваемости активов | ||||
| 1.1 | Коэффициент оборачиваемости активов (КА) |  | В – выручка (Ф2) А – средняя стоимость активов (Ф1) | Скорость оборота всего инвестированного капитала (фондоотдача) – сколько на 1 грн. стоимости активов реализовано продукции |
| 1.2 | Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (КНА) |  | НА – внеоборотные активы (средняя себестоимость) (Ф1) | Скорость оборота внеоборотных активов |
| 1.3 | Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (КОА) |  | ОА – средняя стоимость оборотных активов (Ф1) | Скорость оборота оборотных активов |
| 1.4 | Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (КЧОК) |  | ЧОК – чистый оборотный капитал (из Ф2 расчетно) | Скорость оборота чистого оборотного капитала |
Продолжение таблицы 10.1
| 2. Показатели оборачиваемости элементов оборотного актива | ||||
| 2.1 | Коэффициент оборачиваемости материально производственных запасов (К2) |  | СС – себестоимость реализованной продукции (Ф2) З – средняя стоимость запасов (Ф1) | Показывает скорость оборота запасов и затрат за период |
| 2.2 | Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КДЗ) |  | ДЗ – средняя величина дебиторской задолженности (Ф1) | Показывает скорость оборота дебиторской задолженности за период |
| 3. Показатели оборачиваемости капитала | ||||
| 3.1 | Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (КА) |  | СК – средняя величина собственного капитала (Ф1) | Показывает активность собственного капитала |
| 3.2 | Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (ККЗ) | | ККЗ – средняя величина краткосрочной дебиторской задолженности (Ф1) | Скорость оборота за период |
| 4. Продолжительность (дни) одного оборота | ||||
| 4.1 | Продолжительность одного оборота оборотных активов (tOA) |  | Т – Продолжительность анализируемого периода (месяц – 30; квартал 90; полугодие 180; год 365) | Характеристика продолжительности одного оборота авансированных средств в оборотном активе |
| 4.2 | Продолжительность одного оборота запасов (t3) |  | Т – Продолжительность анализированного периода (месяц – 30; квартал 90; полугодие 180; год 365) | Характеристика продолжительности одного оборота авансированных средств в оборотном активе |
| 4.3 | Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности (tДЗ) |  | Т – Продолжительность анализированного периода (месяц – 30; квартал 90; полугодие 180; год 365) | Характеристика продолжительности одного оборота авансированных средств в оборотном активе |
| 4.4 | Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности (tКЗ) |  | Т – Продолжительность анализированного периода (месяц – 30; квартал 90; полугодие 180; год 365) | Показывает период за который предыдущие покрытие задолженности замедлена оборачиваемость, т.е. периода свидетельствующей о благоприятной тенденции |
Продолжение таблицы 10.1
| 5. Продолжительность циклов | ||||
| 5.1 | Продолжительность операционного цикла (ТО) | ТО = t3+ tДЗ | Характеризует общее в росте, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материально-производственных запасах и дебиторской задолженности | |
| 5.2 | Продолжительность финансового цикла (ТФ) | ЦФ = ТО - tХЗ | Время, в течении которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель управления оборотными средствами – сокращение финансового цикла, т.е. сокращение операционного цикла и замедление продолжительности оборота кредитной задолженности до приемлемого уровня |
Операционный цикл характеризуется периодом оборота материально-производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и дебиторской задолженности. Финансовый цикл определяется как разница между продолжительностью производственного цикла и средним сроком погашения кредиторской задолженности. Анализу показателей управления активами предшествует изучение этапов обращения денежных ресурсов предприятия (рис.10.3).
 |
Рис. 10.3 Этапы обращения денежных средств
Как видно из рисунка 10.3, операционный цикл (ТОЦ) охватывает общее время, в течении которого денежные ресурсы иммибилизованы в запасах и дебиторской задолженности.
Разрыв между сроками платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денежных средств от покупателей определяет финансовый цикл (ТФЦ), в течении которого они отвлекаются из оборота предприятия.
ТФЦ = ТОЦ - tКЗ = tЗ + tДЗ - tКЗ
В таблице 10.2 приведены исходные данные из отчета о финансовых результатах, баланса и результаты расчета некоторых показателей, характеризующих деловую активность анализируемого предприятия.
Таблица 10.2
Исходные данные и расчет показателей деловой активности предприятия
| Предыдущий период | Отчетный период | Изменение | |||
| Из отчета о финансовых результатах (Ф2) | |||||
| 1. | Выручка от реализации | +31446 | |||
| 2. | Себестоимость реализованной продукции | +22857 | |||
| 3. | Чистая прибыль к распределению | +30107 | |||
| Среднее за предыдущий период | Отчетный период | ||||
| Конец | Изменение | ||||
| Из баланса (Ф1) | |||||
| Актив | |||||
| 4. | Внеоборотные активы | +25447 | |||
| 5. | Оборотные активы | +18847 | |||
| 6. | Запасы | +2234 | |||
| 7. | Дебиторская задолженность | +5064 | |||
| 8. | Чистый оборотный капитал | +1158 | |||
| Пассив | |||||
| 9. | Собственный капитал | +36943 | |||
| 10. | Текущие обязательства | +7689 | |||
| 11. | Кредиторская задолженность | +7025 | |||
| Расчет показателей, характеризующих деловую активность | |||||
| За отчетный период | Предыдущий период | Изменение | |||
| 1.3 | Коэффициент оборачиваемости оборотных средств |  | 2,95 | -0,09 |
Продолжение таблицы 10.2
| За отчетный период | Предыдущий период | Изменение | ||
| 4.1 | Продолжительность одного оборотных активов |  | 124 дн. | +4 |
| 2.1 | Коэффициент оборачиваемости запасов |  | 17,5 | -0,5 |
| 4.2 | Продолжительность одного оборота запасов |  | 20,8 | +0,2 |
| 2.2 | Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |  | 4,1 | + 0,4 |
| 4.3 | Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности | tДЗ=365:4,1=81 дн. | - 8 | |
| 3.2 | Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |  | 8,09 | -0,76 |
| 4.4 | Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности | tКЗ=365:7,43=49 дн. | 45дн. | +4 |
| 5.1 | Продолжительность операционного цикла | ТОЦ=t3+tДЗ=21+81=102 дн. | -8 | |
| 5.2 | Продолжительность финансового цикла | ТФЦ= ТОЦ -tКЗ = 102-43 дн. | -12 |
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств(КОЛ) снизился на 0,09 пункта (2,95 – 2,86), но это привело к замедлению продолжительности оборота на 4 дня, я также запасы – на 0,2 дня (21,0 – 20,8). Оборачиваемость дебиторской задолженности ускорилась на 0,4 (4,5 – 4,1), что дало уменьшению продолжительности одного оборота на 8 дней (81 – 89). Это свидетельствует об улучшении работы с дебиторами.
Замедление оборачиваемости кредиторской задолженности на 0,76 (7,43 – 8,09) пункта или на 4 дня (49-45) положительно сказалось на платежеспособности предприятия. Однако превышение продолжительности оборота дебиторской задолженности отчетного периода в 1,6 раза (81:49) и продолжительности погашения кредиторской задолженности, существенно снизило финансовую устойчивость предприятия.
Уменьшение продолжительности оборота дебиторской задолженности на 4 дня (49-45) сократило операционный цикл на 8 (102-110), а финансовый цикл на 12 дней (53-65), что опять характеризует позитивно.
В целом анализируемое предприятие по показателям характеризующим его деловую активность, можно оценить как удовлетворительную, обеспечивающую стабильную производственно-коммерческую деятельность в предстоящем периоде.
Еще одним положительным моментом расчета показателей, характеризующих деловую активность, является то, что с их помощью можно ориентировочно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах. Она определяется по формуле:
ПОС = З + ДЗ –КЗ,
где З – средняя стоимость запасов за отчетный период:
ДЗ – средняя стоимость дебиторской задолженности со сроком погашения до 12 месяцев за расчетный период;
КЗ – средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период;
ПОС – потребность в оборотных средствах.
Другим важным вопросом при анализе деловой активности является эффективность использования человеческих ресурсов. В последнее время этот вопрос все больше привлекает внимание. Это и правильно, так как все, что создается людьми в отличие от средств производства только люди со своей инициативой и волей являются субъектами оригинальных действий, особенно оригинальных процессов преобразования.
Соотношения, применяемые для анализа в этой многосторонней области, однако зачастую не имеют финансового характера и должны основываться на тщательно отобранных статистических данных, касающихся выпуска продукции и деятельности предприятия в целом. В частности, используются различные показатели производительности труда, выручки на одного работника, средние затраты на персонал и др.