Управление активами предприятия
Таблица 1.1
Активы и пассивы, сгруппированные по степени ликвидности.
| Показатели: | |
| На начало года | На конец года |
| А1=стр.250+стр.260 Наиболее ликвидные активы | |
| А1=1300+4000=4300 | А1=1100+5200=6300 |
| А2=стр.240 Быстрореализуемые активы | |
| А2=63800 | А2=60000 |
| А3=стр.290-(стр.230+стр.240+стр.250+стр.260) Медленно реализуемые активы | |
| А3=205200-(400+63800+1300+6500)=133200 | А3=177360-(260+60000+1100+5200)=110800 |
| А4=стр.190+стр.230 Труднореализуемые активы | |
| А4=131000+400=131400 | А4=122830+260=123090 |
| П1=стр.620+Ф№5 стр.(111+121+131+141) Наиболее срочные обязательств | |
| П1=45000+(650+0+25655+750)=119700 | П1=43000+(0+0+14758+0)=57758 |
| П2=стр.610+стр.660-(Ф№5 стр.131+стр.141) Краткосрочные пассивы | |
| П2=45000+0-(25655+750)=51895 | П2=77790+0-(14758+0)=63032 |
| П3=стр.590-(Ф№5 стр.111+ Ф№5стр.121)+стр.630+стр.640+стр.650 Долгосрочные пассивы | |
| П3=6500-(650+0)+0+3000+0=8850 | П3=4500-(4000+0)+0+2500+0=3000 |
| П4=стр.490 Постоянные пассивы | |
| П4=203400 | П4=172400 |
| ИС =стр.490 Собственные средства (капитал и резервы) | |
| ИС =203400 | Ис =172400 |
| B=стр.300 Баланс | |
| B=336200 | B=300190 |
| F=стр.190 Внеоборотные активы | |
| F=131000 | F=122830 |
| Z=стр.210 + стр.220. Запасы и затраты | |
| Z=130000+3200=1303200 | Z=108000+2800=110800 |
1.Коэффициент абсолютной ликвидности :
На конец года
Кал=4300/(119700+51895)=0,0251
На начало года
Кал=6300/(57758+63032)=0,0522
2. Коэффициент критической ликвидности :
На конец года
Ккл=(4300+63800)/(119700+51895)=0,3969
На начало года
Ккл=(6300+60000)/(57758+63032)=0,5489
3. Коэффициент текущей ликвидности :
На конец года
Ктл=(4300+63800+133200)/(119700+51895)=1,1731
На начало года
Ктл=(6300+60000+110800)/(57758+63032)=1,4662
4. Коэффициент автономии (финансовой независимости) :
На конец года
Ка=203400/336200=0,6049
На начало года
Ка=172400/300190=0,5743
5. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками ОС:
На конец года
Кооа =(203400-131400)/(4300+63800+133200)=0,3577
На начало года
Кооа =(172400-123090)/(6300+60000+110800)=0,2784
6. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками ОС :
На конец года
КоZ =(203400-131000)/1303200=0,0556
На начало года
КоZ =(172400-122830)/110800=0,4474
Таблица 1.2
| Показатели финансового состояния | Границы классов согласно критериям | Показатели | БАЛЛЫ | |||||||
| 1 класс | 2 класс | 3 класс | 4 класс | 5 класс | Внеклассные | Начало года | Конец года | Начало | Конец | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,5 и выше 20 баллов | 0,4 16 баллов | 0,3 12 баллов | 0,2 8 баллов | 0,1 4 балла | < 0,1 0 баллов | 0,0251 | 0,0522 | 0,00 | 0,00 |
| Коэффициент критической ликвидности | 1,5 18 баллов | 1,4 15 баллов | 1,3 12 баллов | 1,2 - 1,1 9 - 6 баллов | 1 3 балла | < 1 0 баллов | 0,3969 | 0,5489 | 0,00 | 0,00 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 2 и выше 16,5 баллов | 1,9 - 1,7 15 - 12 баллов | 1,6 - 1,4 10,5 - 7,5 баллов | 1,3 - 1,1 6 - 3 баллов | 1 1,5 балла | < 1 0 баллов | 1,1731 | 1,49471 | 8,92 | |
| Коэффициент автономии (финансовой независимости) | 0,6 и выше 17 баллов | 0,59 - 0,54 12,2 балла | 0,53 - 0,48 11,4 - 7,4 балла | 0,47- 0,41 1,8 балла | 0,4 1 балл | < 0,4 0 баллов | 0,6049 | 0,5743 | 12,2 | |
| Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками ОБС | 0,5 и выше 15 баллов | 0,4 12 баллов | 0,3 9 баллов | 0,2 6 баллов | 0,1 3 балла | < 0,1 0 баллов | 0,3577 | 0,2784 | ||
| Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками ОБС | 1 и выше 13,5 баллов | 0,9 11 баллов | 0,8 8,5 баллов | 0,7 - 0,6 6 - 3,5 балла | 0,5 1 балл | < 0,5 0 баллов | 0,0556 | 0,4474 | 0,00 | 0,00 |
| Минимальные значения границы классов | 85,2 и 66 | 63,4 и 56,5 | 41,6 и 28,3 | 30,12 | ||||||
| Итого баллов |
ВЫВОД: На основе интегральной оценки можно сделать вывод о том, что предприятие принадлежит к четвертому классу*.
4 класс. Организации с неустойчивым финансовым состоянием. Имеется определённый финансовый риск во взаимоотношении с ними. Это организации, которые могут потерять все средства, даже после принятия мер по оздоровлению их бизнеса.
Рекомендации: выделим коэффициенты, которые получили нулевое количество баллов: Коэффициент абсолютной ликвидности, Коэффициент критической ликвидности, Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками ОБС.
Показатели повлиявшие на низкий уровень данных коэффициентов:
Ø А1 - наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения; К этой группе также относятся краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые можно приравнять к деньгам.
Ø А2 - быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы;; В эту группу можно включить дебиторскую задолженность, прочие оборотные активы.
Ø П1- наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность и не погашенные в срок ссуды;
Ø П2- краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства;
Из этого следует, что предприятию следует:
1.Оптимизировать свою кредиторскую задолжность. Договориться о реструктуризации задолженности.
2. Увеличить объемы абсолютно ликвидных активов, а именно денежных средств на расчетном счете и в кассе организации.
Увеличить средства на расчетном счете может за счет истребованной дебиторской задолженности. Можно использовать и другие способы. В частности, если сокращаются производственные программы и соответственно расчеты с поставщиками и подрядчиками, стоит закрыть аккредитивы и чековые книжки, а их остатки зачислить на расчетный счет. Если организация отказалась от инвестиционных программ, могут быть закрыты специальные счета в банках, открытые для того, чтобы аккумулировать средства финансирования капитальных вложений и т. д
Управление активами предприятия
Задание 2.2
Задание.2.7.
На основании данных таблицы 2.3 и 2.4. методом «высшей и низшей точки» вывести уравнение зависимости издержек предприятия от объемов производства продукции. Отразить эту зависимость графическим способом. Также графическим способом определить точку безубыточности производства и объем производства, обеспечивающий прибыль в размере 250 тыс. руб. Предложить графическое решение 3-х вариантов повышения эффективности деятельности предприятия.
Решение:
Объемы производства (продаж) продукции, тыс. ед.
Таблица 2.3
| Месяц года | Значение (2) | |
Затраты на производство продукции, тыс. руб.
Таблица 2.4
| Месяц года | Значение (7) | |
Цены реализации продукции предприятия, руб.
Таблица 2.5.
| Месяц года | Значение (2) | |
С помощью метода «высшей и низшей точки» можно вывести уравнение зависимости издержек предприятия от объемов производства продукции на основе данных о максимальных и минимальных затратах и объемах производства за период.
Алгоритм построения уравнения затрат и разделения их:
где Zc – постоянные затраты;
Zv – переменные затраты.
Сс – постоянные затраты в расчете на единицу продукции (удельные постоянные затраты);
Сv – удельные переменные затраты;
Q – объем производства продукции.
1) Среди данных об объеме производства и затрат выбираем максимальное и минимальное значения:
Таблица 2.6
| Месяц года | Затраты на производство продукции, тыс. руб. | Объемы производства (продажи) продукции, тыс. ед. | |
| max | |||
| min |
2) Найдем разности в уровне объема и затрат:
тыс. руб.
тыс. ед.
3) Определим переменные расходы на 1 изделие:
руб.
4) Определим общую сумму переменных расходов исходя из максимального и минимального объемов производства.
тыс. руб.
тыс. руб.
5) Определим общую величину постоянных расходов.
тыс. руб.
тыс. руб.
6) Составим уравнение совокупных затрат, отражающее зависимость общих затрат от изменения объема производства.
Точка безубыточности– это объем продаж (производства), при котором выручка равна расходам, т.е. прибыль равна нулю.
Для определения точки безубыточности графическим методом будем использовать следующие данные:
Затраты на производство различных объемов продукции и выручка от их продаж
| Таблица 2.7 | ||||
| Объем | Постоянные затраты | Переменные затраты | Выручка от продаж | Общие затраты |
| производства продукции тыс. усл. ед. | тыс. руб. | тыс. руб. | тыс. руб. | тыс. руб. |
| 2137,5 | 0,0 | 0,0 | 2137,5 | |
| 2137,5 | 728,1 | 1238,3 | 2865,6 | |
| 2137,5 | 1456,2 | 2476,7 | 3593,7 | |
| 2137,5 | 2184,3 | 3715,0 | 4321,8 | |
| 2137,5 | 2912,4 | 4953,3 | 5049,9 | |
| 2137,5 | 3640,5 | 6191,7 | 5778,0 |
При этом постоянные затраты на производство не зависят от объема производства, поэтому они равны 2137,5 тыс. руб. при любом объеме производства.
Переменные затраты рассчитываются исходя из величины удельных переменных затрат: 
руб.
Общая сумма затрат определяется в соответствии с найденным выше уравнением:
или как сумма переменных и постоянных затрат
тыс. руб. (при 0 объеме производства и т.д.)
Цена реализации находится путем определение средней за 12 мес. 123,8 руб. (из Таблицы 2.5.). Выручка от продажи рассчитывается как произведение цены реализации на объем продаж.
Рисунок 2.1.