Общая оценка эффективности использования оборотных средств
Интенсивность использования текущих активов определяется скоростью превращения их в денежную наличность, что, в свою очередь, влияет на ликвидность и платежеспособность предприятия.
От скорости оборота средств зависит:
· размер годового оборота;
· минимально необходимая величина авансированного капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и др.);
· потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них;
· сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;
· величина уплачиваемых налогов и др.
Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда внешних и внутренних факторов.
Для измерения оборачиваемости оборотных средств используются следующие показатели: продолжительность одного оборота, количество оборотов. Расчет этих показателей производится аналогично определению оборачиваемости товарно-материальных запасов и дебиторской задолженности по приведенным ниже формулам.
Продолжительность одного оборота в днях (Тоб ):
или ,
где — средний остаток текущих оборотных активов за анализируемый период, руб.; остальные обозначения приведены ранее.
Средняя величина текущих активов определяется по балансу по формуле средней арифметической.
Коэффициент оборачиваемости средств ( ) характеризует размер объема выручки от продажи продукции в расчете на один рубль оборотных активов:
.
Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов, которые совершают оборотные средства за анализируемый период, и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях:
.
Коэффициент загрузки (закрепления) средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции:
.
Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли.
Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости (- ) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+ ) при замедлении оборачиваемости:
где – соответственно продолжительность одного оборота оборотных средств за отчетный и предыдущий периоды, дни.
Увеличение (уменьшение) суммы прибыли ( ):
,
где – сумма прибыли от продажи продукции за предыдущий период, руб.; – коэффициент относительного прироста (снижения) числа оборотов оборотных средств, который определяется формулой
.
Анализ оборачиваемости оборотных средств рассмотрим на основе данных, приведенных в табл. 4.9.
Таблица 4.9
Динамика показателей оборачиваемости текущих активов
Показатели | Предыдущий период | Отчетный период | Изменение (+, -) |
1. Выручка (нетто) от продажи продукции, тыс. руб. | |||
2. Средняя величина текущих активов, тыс. руб. | |||
3. Продолжительность анализируемого периода, дней | |||
4. Продолжительность оборота текущих активов, дней | 114,4 | 166,9 | 52,5 |
5. Коэффициент оборачиваемости текущих активов, количество раз | 3,2 360/114,4 | 2,2 360/166,9 | -1,0 |
6. Коэффициент загрузки средств в обороте | 0,32 11231532 / 35333820 | 0,46 19602082 / 42275050 | 0,14 |
Как следует из данных табл. 4.9, в отчетном году период оборота текущих активов составил 166,9 дня, по сравнению с прошлым годом он увеличился на 52,5 дня. Это привело к значительному изменению коэффициентов оборачиваемости и закрепления оборотных средств. В отчетном году коэффициент загрузки средств в обороте составил 46 коп. на один рубль выручки от продажи продукции, а в предыдущем году – 32 коп.
Таким образом, средства, вложенные в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму через 166,9 дня, то есть на 52,5 дня медленнее, чем в предыдущем году. В результате замедления оборачиваемости текущих активов относительная сумма средств, дополнительно вовлеченных в хозяйственный оборот, составила 6165111 тыс. руб. (52,5 · 42275050 / 360). Оборачиваемость текущих активов в отчетном году составила 2,2 раза, значит, за весь год сумма высвобожденных из хозяйственного оборота средств равна 13563244 тыс. руб. (6165111 · 2,2).
Сумма снижения прибыли вследствие замедления оборачиваемости оборотных средств составила на 1599901 тыс. руб.
= -1599901,
где 3679791 тыс. руб. – показатель прибыли от продажи за предыдущий период из формы № 2 (прил. 3).
Величину экономического эффекта (в данном случае – снижения экономического эффекта), полученного от замедления оборачиваемости оборотных средств, можно определить, используя коэффициент загрузки средств в обороте.
Общая сумма экономии (перерасхода) оборотных средств ( ) устанавливается умножением абсолютного изменения коэффициента загрузки ( ) на объем выручки (нетто) от продажи продукции отчетного года ( ) по формуле:
= (0,46-0,32)·42275050 = 5918507 тыс. руб.
Для выяснения причин изменения оборачиваемости оборотных средств используют факторный анализ.