Депозиты, кредиты и счета движения капитала
Основные депозиты
Ранее мы исследовали банковские активы – способы, которыми банки используют находящиеся у них в распоряжении денежные средства, распределяя их на наличные деньги, инвестиции, ссуды и другие активы. В правой стороне баланса коммерческого банка перечисляются источники денежных средств. Главная часть этих денежных средств – банковские пассивы или обязательства банка, за счет которых формируются почти 93% общей суммы активов. К ним относятся депозиты и кредиты, полученные банком. Акционерный капитал банка, сравнительно небольшой по отношению к величине банковских пассивов, играет ключевую роль в совокупности факторов, гарантирующих прибыльность и финансовую устойчивость банка. Для коммерческих банков вклады – главный вид пассивов и такой же по значимости ресурс для проведения активных кредитных операций. От характера депозитов зависят виды ссудных операций, а соответственно и размеры доходов банков. Роль депозитных операций банков очевидна для фирм, предприятий и частных лиц. Хозяйственная структура любой страны невозможна без механизма безналичных расчетов, проводимых с текущих и других счетов, открытых в коммерческих банках. Ускорение расчетов играет важнейшую роль для быстрейшей реализации продукции, а соответственно и получения прибыли. Для вкладчиков банковские депозиты являются одним из видов финансовых инвестиций, приносящих процент. Это относится к разного рода срочным вкладам и депозитным сертификатам. Процессы формирования и использования депозитов являются объектом государственного регулирования в денежной сфере. Сущность регулирования состоит в применении различных методов увеличения или сдерживания темпов прироста денежной массы, известных как М1 и М2, которые включают преимущественно средства на счетах коммерческих банков.
Таким образом, депозитам придается большое значение и в предпринимательской деятельности фирм, коммерческих банков, частных лиц, а также и в экономической политике государства.
Управление пассивами в широком смысле представляет собой деятельность банка, связанную с привлечением средств вкладчиков и других кредиторов и определением соответствующей комбинации источников средств для данного банка. В более узком смысле под управлением пассивными операциями понимаются действия, направленные на удовлетворение ликвидности путем активного изыскания заемных средств по мере необходимости.
Основные депозиты служат главным источником денежных средств для множества мелких и средних по величине банков. Основные депозиты – депозиты, сделанные хозяйственными агентами (деловыми фирмами и семейными хозяйствами), расположенными и функционирующими в непосредственной близости от банка. Несмотря на то, что некоторые из них относятся к категории депозитов, приносящих проценты, банки привлекают их скорее в связи с тем, что они существенно повышают уровень ликвидности банка.
С точки зрения изъятия депозиты можно разделить на вклады до востребования и срочные. Вклады до востребования могут быть изъяты вкладчиком или переведены другому лицу в любое время без предварительного уведомления банка. Вклады до востребования и прочие чековые депозиты относятся к наиболее ликвидным банковским депозитам, поскольку они непосредственно выполняют функции средства обращения и платежа.
По чековым депозитам вкладчики часто платят банку комиссионные либо ежемесячно, либо в расчете на каждый выставленный банку и оплаченный им чек. Сберегательные и краткосрочные вклады не выполняют роль орудия платежа, но, тем не менее, они обеспечивают банкам высоко ими ценимый уровень ликвидности.
Чековый депозит – счет, дающий право на выписывание вкладчиком чека, подлежащего обязательному погашению. Чековые депозиты удобны и причины их популярности следующие:
§ безопасность;
§ простота совершения платежей путем выписывания чека;
§ возможность изымать наличные деньги по первому требованию.
Практически все американские фирмы имеют собственные чековые счета; более 85% домашних хозяйств тоже имеют чековые счета.
Чековые депозиты требуют дорогостоящих учетных операций и проводок, поэтому банки взимают плату за пользование этими счетами. Размеры платы меняются с изменением размера депозита и числа чеков, выписываемых в течение месяца. Иногда банки не устанавливают плату, если вкладчик сохраняет достаточный, с точки зрения банка, балансовый остаток на счете в течение месяца. Такой отказ от взимания платы выполняет функцию “имплицитных” процентных платежей. Большинство чековых депозитов принимают одну из важнейших форм: вклады до востребования или нау-счета. Нау-счета – чековые депозиты, по которым выплачивается процентный доход. Кроме этих депозитов в балансе некоторых банков можно встретить статьи – удостоверенные чеки и чеки, выписанные служащим банка, – чеки, платежи по которым гарантированы одним из банковских служащих. Когда банк удостоверяет чек, он снимает сумму, указанную на удостоверенном счете вкладчика и держит эту сумму на отдельном счете.
Многие клиенты банков, так как. по вкладам до востребования не выплачивается эксплицитный доход, стремятся минимизировать размеры денежных средств, содержащихся на депозитах такого типа. Одним из способов минимизации является использование счетов с автоматической очисткой – банк перечисляет любые избыточные денежные средства с согласия (но без обязательного уведомления) клиента с обычного вклада до востребования на счета, приносящие процентный доход или в соглашения об обратном выкупе. Банк, осуществляя текущие операции, “очищает” счет от любых денежных средств, превышающих оговоренный с клиентом минимум, и помещает их в финансовые инструменты, приносящие процент. В случаях, когда в банк поступают чеки для оплаты, необходимые для осуществления операции, средства переводятся обратно на тот же вклад до востребования. Вклады до востребования, несмотря на счета с автоматической очисткой, продолжают возрастать. Это можно объяснить тем, что многие банки требуют от клиентов поддержания так называемого компенсационного баланса в форме не приносящих процентного дохода вкладов до востребования.
Счета автоматического перечисления средств, введенные в практику банков США с 1978 г., позволяют автоматически перечислять денежные фонды со сберегательных счетов, приносящих проценты, на чековые депозиты для покрытия чеков, погашения овердрафта или поддержания минимального остатка на чековом счете. Овердрафт – отрицательный баланс на текущем счету, приобретающий статус ссуды.
Срочные вклады бывают нескольких видов. Наиболее распространенный из них – сберегательный вклад, который именуют обычным сберегательным счетом или счетом со сберегательной книжкой.
Счета на сберегательных книжках – приносящие процент нечековые депозиты, которые можно изымать немедленно. Вкладчик для того, чтобы сделать вклад или изъятие денег, обязан предъявить сберкнижку. Ставка процентов по ним меняется редко. Счета на сберегательных книжках не требуют обязательного минимума балансового остатка, с них можно производить немедленное изъятие наличных денег
Хотя банки по закону имеют право требовать от вкладчика предварительного уведомления о предстоящем изъятии средств с этих депозитов, но почти не используют это право. Для корпораций и других коммерческих организаций с 1975 г. разрешено держать предельную сумму до 150 тыс. долл. на таких вкладах.
Счета с выпиской состояния сберегательного вклада – счета, аналогичные счетам на сберкнижках, однако для них периодические выписки о состоянии счета заменяют сберкнижку с точки зрения ведения записей. Удобно для лиц, желающих иметь дело с банком через почту .
Депозитные счета денежного рынка – это новый тип сберегательных вкладов, которые были введены в декабре 1982 г. Во многом они имеют общие характеристики со счетами на сберкнижках. Но главное отличие заключается в том, что норма процента по ним корректируется еженедельно, исходя из изменений других рыночных норм процента, а для регистрации операций не используются сберегательные книжки. Вкладчик может изымать фонды со счетов денежного рынка немедленно, и эти счета не имеют какого-либо определенного срока. С введением этих счетов применялось требование содержать минимальный остаток в сумме 2500 долл., но было ликвидировано в 1986 г. Норму процента каждый банк определяет самостоятельно, поэтому у каждых банков они различны. Владельцами этих счетов могут быть как частные лица, так и корпорации. Если вкладчиками являются фирмы, то банки обязаны держать определенные резервы против депозитных счетов денежного рынка. К частным лицам требование не относится.
Срочные депозиты – это депозиты, срок погашения которых наступает через какой-либо определенный период времени, причем дата погашения особо оговаривается. Вкладчики могут изымать денежные фонды со срочного депозита малого размера еще до наступления срока выплаты, но при этом уплачивают штраф. Сберегательные депозиты большого размера не рассматриваются как основные депозиты.
Индивидуальные пенсионные счета – специальный сберегательный или срочный счет с налоговыми преимуществами, предназначенный для того, чтобы обеспечить занятых пенсионным доходом. Налоговое преимущество заключается в том, что налогоплательщики имеют право вычитать сделанные ими взносы на индивидуальные пенсионные счета из суммы текущего подоходного налога.
Изъятия с этих счетов не могут начаться до достижения вкладчиком 59,5 лет без выплаты штрафа. В соответствии с Декретом Украины “О подоходном налоге с граждан” суммы средств, направленные на добровольные пенсионные взносы, вычитаются из совокупного дохода.
Особый тип банковских депозитов – депозиты государственного казначейства США и других правительственных органов. Коммерческие банки все вклады до востребования, сделанные казначейством, переводят в особые, приносящие процент, векселя до востребования. На совершение перевода банки выделяют один день. Норма процента по векселям до востребования изменяется вместе со ставкой по ценным бумагам правительства США.
Управляемые пассивы
Основные депозиты – это ключевые источники банковских фондов. Реклама, дизайн офисов, банковские автоматы, отличное обслуживание – все направлено на их привлечение. Объем денежных средств, подлежащий инвестированию или сбережению для отдельного региона, является величиной ограниченной. Не ожидая того, что вкладчики сами придут в банк со своими предложениями, банки обращаются к использованию совокупности финансовых инструментов под названием управляемые пассивы. К ним относятся: депозитные сертификаты крупного размера, займы у ФРС, покупки федеральных фондов, продажа ценных бумаг с соглашением об обратном выкупе, а также евродолларовые займы.
Управляемые пассивы – определенные источники денежных средств (фондов), которые банк в состоянии привлечь самостоятельно, путем предложения более высокой нормы процента. Эти пассивы обладают рядом общих черт со всеми денежными фондами, приобретенными на безналичных высококонкурентных рынках, сходных с рынком ценных бумаг. Если банк желает привлечь 100 млн. долл. путем выпуска депозитных счетов, ему необходимо всего лишь повысить предлагаемую норму процента до конкурентного уровня, и покупатели сразу появятся. Когда банки ведут поиски фондов с помощью управляемых пассивов, то они не ограничивают сферу поисков узким регионом. Такие рынки имеют общенациональные или мировые масштабы.
Банки должны всегда держать себя в состоянии готовности к непредвиденным обстоятельствам, например, неожиданному оттоку депозитов, к заявкам на предоставление кредита. Ранее они для этих целей содержали ликвидные активы в качестве вторичных резервов. Управляемые пассивы представляют собой разумную альтернативу. Банк, нуждающийся в ликвидных фондах, чтобы покрыть непредвиденные платежи, может быстро продать денежные средства, взять фонды взаймы на рынке федеральных фондов.
Покупки федеральных фондов представляют собой депозиты в ФРБ, которые один банк берет у другого. Покупки федеральных фондов, то есть займы на рынке федеральных фондов, представляют собой противоположность продажам федеральных фондов. Покупки федеральных фондов осуществляются для пополнения резервов с целью удовлетворения резервным требованиям и для расширения своих источников средств.
“Евровалютные займы” – это финансовый инструмент управления пассивными операциями, возникший на основе вкладов, выраженных в иностранной валюте и хранящихся в коммерческих банках данной страны. Ведущей евровалютой на международном рынке ссудных капиталов являются евродоллары.
Евродоллары – это депозиты с долларовой стоимостью, размещаемые в банковских учреждениях вне США. Центр “евродолларовой банковской сферы” находится в Лондоне, но рынок является мировым. Евровалютный рынок – это самый нерегулируемый финансовый рынок в мире, поэтому он также и один из наиболее быстроразвивающихся финансовых рынков.
Коммерческие и центральные банки – главные клиенты, держащие депозиты в евро-долларовых банках. Крупные корпорации, правительства и банки – основные заемщики фондов, деноминированных в долларах. Сумма, которую банк США берет в кредит у евродолларового банка, называется евродолларовым займом, однодневным или срочным. Берут кредиты таким способом лишь крупные банки, с целью обойти ограничения, налагаемые на выплату процента по вкладам до востребования.
Некоторые крупные коммерческие банки продают особые векселя и облигации, создавая еще один вид займов. Необеспеченные облигации продаются с целью увеличения фондов, но банки могут занимать до 100% акционерного капитала плюс 50% резервного капитала.
Соглашения об обратном выкупе, как однодневные, так и срочные, возникли как важные новые источники ресурсов коммерческих банков. Как недепозитный источник формирования средств банка продажа ценных бумаг по соглашениям об обратном выкупе обладает некоторыми преимуществами:
· он приносит процент несколько ниже, чем по депозитным сертификатам;
· обладает большей ликвидностью, чем депозитные сертификаты (их можно изъять на следующий день);
· по ним не требуется осуществлять оплату страхования депозитов;
· по ним не вводятся обязательные резервные требования.
Фирмы покупают соглашения об обратном выкупе денег путем перевода со своих вкладов до востребования в данном банке в соглашение об обратном выкупе или путем передачи банку чека, выписанного на другой банк. Если соглашение заключается с клиентом, у которого в занимающем банке имеется чековый депозит, то клиент покупает ценные бумаги, выписывая чек против своего текущего счета, снижая тем самым как объем чековых депозитов, так и его резервные требования.
Депозитные сертификаты как часть управляемых пассивов имеют размер 100 тыс. долл., но сумма обычно превышает 1 млн. и более. Вкладчик, как правило, это корпорации, банки, пенсионные фонды, правительства штатов, договаривается о ставке процентов по каждому денежному сертификату и его сроке. В основном этот срок находится в пределах от одного до шести месяцев. Денежные сертификаты являются обращающимися, то есть их можно продать за наличные деньги до наступления срока платежа на рынке ценных бумаг. В 1973 г. были отменены ограничения верхнего предела ставок по денежным сертификатам. Когда увеличивается спрос на ссуды, банки увеличивают ставку процента по кредитам и по своим денежным сертификатам, приобретая большее количество фондов, чтобы потом их отдать в кредит. Когда спрос на ссуды понижается, банки понижают как ставку процентов по кредитам, так и ставку по денежным сертификатам. Снижение ставки уменьшает темп роста фондов, приобретаемых из депозитных сертификатов. Управляемые пассивы помогают агрессивным банкам расти быстрее, чем это возможно. Банки, предоставляющие разнообразные и лучшие услуги клиентам, имеют преимущество перед банками с ограниченным набором услуг.