Основные особенности инвестиционной деятельности, формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности
В современной научно-технической литературе в целях учета, анализа и планирования инвестиции дифференцируются по отдельным признакам.
1. по объектам вложений и характеру участия в экономике выделяют прямые (реальные и нематериальные) инвестиции и финансовые инвестиции.
финансовые инвестиции включают долевые ценные бумаг, долговые ценные бумаги (депозитные сертификаты, государственные и муниципальные ценные бумаги, векселя, прочие формы обязательств, выпускаемые юридическими лицами); производные фондовые инструменты;
прямые инвестиции представляет следующую совокупность:
инвестиции, предназначенные для повышения эффективности собственного производства (инвестиции на замену оборудования, модернизацию основных фондов);
инвестиции в расширение собственного производства.
инвестиции в создание нового собственного производства или применений новых технологий в собственном производстве.
инвестиции в создание сторонних предприятий или в несобственное производство, обеспечивающие выполнение государственного заказа или заказа другого заказчика, - участие в инвестиционном проекте.
2. по срокам операций различают долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные инвестиции.
3. в соответствии с формой собственности инвестиционных ресурсов - частные, корпоративные, государственные, институциональные, совместные и иностранные инвестиции.
4. в зависимости от способа инвестирования различают следующие группы инвестиций:
- портфельные инвестиции, осуществляемые независимо друг от друга, то есть выбор одного инвестиционного проекта не исключает также выбора какого-либо другого, могут рассматриваться в качестве портфеля. (Не путать с финансовыми инвестициями, которые многие авторы также называют портфельными) ;
- альтернативные инвестиции, связанные таким образом, что выбор одного из вариантов инвестирования капитала будет исключать другой при наличии двух или более способов решения одной и той же проблемы размещения экономических ресурсов;
- последовательные инвестиции - крупные инвестиции при создании нового предприятия, производства или закупке оборудования в течении нескольких лет.
5. с точки зрения направления действия инвестиции можно сгруппировать следующим образом:
- нетто-инвестиции, осуществляемые при основании или покупке нового предприятия и инвестиции на расширение (экстенсивные инвестиции), направленные на увеличение производственного потенциала;
- реинвестиции - связывание вновь свободных инвестиционных средств посредством направления их на приобретение или изготовление новых средств производства
- брутто-инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций.
Состояние инвестиционной деятельности характеризует следующие показатели:
1) динамика общего объема инвестиций;
2) динамика доли инвестиций в ВВП;
3) динамика доли инвестиций (реальных) в общем объеме инвестиций;
4) динамика общего объема реальных инвестиций;
5) доля реальных инвестиций, направленных в основной капитал.
Косвенно состояние инвестиционной деятельности характеризуют темпы роста основных макроэкономических показателей: национальный доход, ВВП, ВНП, объем промышленного производства, объем сельскохозяйственного производства, производительность общественного труда, выпуск отдельных видов важнейшей промышленной продукции.
Государство для регулирования инвестиционной деятельности использует экономические (косвенные) и административные (прямые) методы воздействия на инвестиционную деятельность. Экономические методы, в большей степени, регулируют инвестиционную деятельность, чем административные. Административные методы, то есть методы прямого воздействия, используются государством в том случае, если экономические методы недостаточно эффективны или не приемлемы.
Основные экономические методы:
1) налоги; 2) перераспределение доходов и расходов; 3) создание свободных экономических зон; 4) ценообразование; 5) кредитно-финансовый механизм; 6) создание благоприятных условий для иностранного инвестирования.
Инвестиционная деятельность зависит от степени совершенства нормативно-законодательной базы. Для инвестиционной деятельности особое значение имеет Закон об инвестиционной деятельности РФ от 25.02.99г. В законе инвестиционная деятельность трактуется следующим образом: это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта. Кроме этого в законе перечислены формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности. Формы и методы:
1) государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, ведется органами государственной власти РФ и органами государственной власти субъектов РФ;
2) государственное регулирование инвестиционной деятельности предусматривает создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений:
- совершенствование системы налогов, механизма начисления амортизации и использование амортизационных отчислений;
- установление объектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов;
- предоставление на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счет федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ;
- размещение на конкурсной основе средств государственного бюджета для финансирования инвестиционных проектов;
- проведение экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством РФ;
- защита российских организаций от поставок морально устаревших и материалоемких, энергоемких и не наукоемких технологий, оборудования, материалов;
- защита интересов инвесторов;
- разработка и утверждение стандартов и контроль за их соблюдением;
- выпуск облигационных займов, гарантированных целевых займов, вовлечение временно остановленных и законсервированных строек объектов, находящихся в государственной собственности;
3) государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, может осуществляться с использованием иных форм и методов в соответствии с законодательством.