Балансы международных расчетов

Баланс международных расчетов – это соотношение денежных требований и обязательств, поступлений и платежей одной страны по отношению к другим странам. Основные виды этих балансов:

1) расчетный баланс;

2) баланс международной задолженности;

3) платежный баланс.

Расчетный баланс – это соотношение требований и обязательств данной страны по отношению к другим странам. Различают их на определенную дату и за определенный период. Активные статьи расчетного баланса за определенный период показывают сумму новых требований данной страны к иностранным государствам и произведенные ею инвестиции за границей. Пассивные – возникшие обязательства по кредитам и инвестициям иностранных государств. Такой баланс характеризует лишь динамику требований и обязательств, по нему нельзя судить о валютно-финансовом положении страны в целом.

Для оценки международной расчетной позиции страны важен расчетный баланс на определенную дату (начало или конец года), который отражает соотношение требований и обязательств независимо от периода их возникновения и срока оплаты. Его активное сальдо показывает, что страна больше предоставляла, чем получала кредитов и инвестиций и как кредитор она будет получать валютные поступления в будущем. Пассивное сальдо расчетного баланса на определенную дату характеризует позицию страны как нетто-должника и отражает размер ее будущих платежей иностранным государствам, не покрытых поступлениями.

Баланс международной задолженности близок к расчетному, но отличается от него набором статей и имеет свои особенности в отдельных странах.

Платежный баланс – соотношение суммы платежей, произведенных данной страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы. Различают платежный баланс за определенный период и на определенную дату. Платежный баланс активен, если валютные поступления превышают валютные платежи, и наоборот, пассивен, если платежи больше поступлений.

По методологии МВФ платежный баланс – это систематический перечень всех экономических операций, осуществленных за определенный отрезок времени между резидентами данной страны и нерезидентами. Он представляет собой смешанный платежно-расчетный баланс.

В соответствии с международными принципами бухучета всякое увеличение активов или уменьшение обязательств отражается в дебете, а уменьшение активов или увеличение пассивов – в кредите баланса. Дебетовая сторона платежного баланса соответствует понятию "платежи", кредитовая сторона – понятию "поступления". Экспорт товаров всегда отражается в кредитовой (доходной) части платежного баланса, поскольку в данном случае уменьшению товарных ресурсов страны должно сопутствовать, как результат продажи, эквивалентное поступление денег. Импорт товаров всегда фиксируется в дебетовой (расходной) части, т.к. при этом происходит увеличение ресурсов (активов), что требует затраты определенной суммы денег.

Основные различия между расчетным и платежным балансами:

1) в расчетный баланс включаются требования и обязательства данной страны к загранице, все полученные и предоставленные кредиты, в т.ч. непогашенные, в платежный баланс – только фактически произведенные поступления и платежи; 2) в платежный баланс включаются только оплаченные экспорт и импорт, а расчетный баланс охватывает и неоплаченную часть товарооборота, осуществляемого в кредит; 3) конечное сальдо – активное или пассивное – платежного и расчетного балансов не совпадают и обычно противоположны, т.к. расчетный баланс стран-кредиторов (США, ФРГ, Япония) обычно активны, а платежный баланс, особенно по текущим операциям, периодически пассивны.

Структура платежного баланса:

1. Баланс текущих операций:

1) торговый баланс:

а) экспорт;

б) импорт;

2) баланс услуг и некоммерческих платежей – "невидимых операций".

2. Баланс движения капиталов и кредитов.

Торговый баланс – соотношение между поступлениями по экспорту и платежами по импорту товаров – активен, если экспорт превышает импорт. Пассивное сальдо – импорт больше экспорта.

В балансе "невидимых операций" – транспортные перевозки, связь, страхование, комиссионные операции, международный туризм, деловые поездки, культурный обмен, содержание дипломатических и торговых представительств, лицензии, техническая помощь, гонорары, изобретения, военные расходы за границей и др. По международной методике в услуги включены проценты по кредитам и дивиденды по иностранным инвестициям, хотя по экономическому содержанию они относятся к движению капиталов и кредитов.

Баланс движения капиталов и кредитов – соотношение платежей и поступлений по ввозу и вывозу частных и государственных капиталов, по полученным и предоставленным международным кредитам. Движение предпринимательского капитала осуществляется в форме прямых (в предприятия) и портфельных (в ценные бумаги) инвестиций. Международное движение ссудного капитала происходит в форме долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных кредитов.

За балансом движения капиталов и кредитов следует статья "Ошибки и пропуски", которая показывает статистические неточности и неучтенные операции.

При определении сальдо платежного баланса его статьи подразделяются на основные и балансирующие. К основным относят текущие операции и движение долгосрочного капитала. К балансирующим относят операции, не имеющие самостоятельного значения или обладающие относительной самостоятельностью.

Они характеризуют методы и источники погашения сальдо платежного баланса и включают движение валютных резервов, изменение краткосрочных активов, отдельные виды иностранной помощи, внешние государственные займы, кредиты международных валютно-кредитных организаций и др. Итоговые показатели основных и балансирующих статей взаимно погашают друг друга, т.е. формально платежных баланс уравновешен. Если платежи превышают поступления по основным статьям, то возникает проблема погашения дефицита за счет балансирующих статей. Традиционно для погашения дефицита платежного баланса используются иностранные кредиты и ввоз капитала. Это временный метод покрытия дефицита, поскольку необходимо будет платить проценты на сумму займа.

Для покрытия временного дефицита МВФ предоставляет странам-членам МВФ резервные (безусловные) кредиты в пределах 25% их квот. Окончательным методом покрытия пассивного сальдо платежного баланса служат официальные золотовалютные резервы страны. Окончательным средством погашения дефицита может служить и иностранная помощь в форме субсидий и даров.

Вспомогательным средством балансирования платежного баланса является продажа иностранных и национальных ценных бумаг на иностранную валюту.

Проблемы балансирования платежного баланса часто вызывают межгосударственные разногласия, поскольку странам с активным платежным балансом небезразлично, какими средствами погашаются международные обязательства их должниками.

Международные расчеты – это урегулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим между государствами, юридическими лицами и гражданами разных стран на основе их экономических, политических и культурных отношений. В качестве средства международных расчетов используются девизы – платежные средства в иностранной валюте.

В их числе:

1) коммерческие переводные векселя (тратты);

2) обычные простые векселя;

3) банковские векселя;

4) банковские чеки;

5) банковские карточки;

6) национальные валюты ведущих стран и международные валютные единицы (СДР, евро).

Золото при золотом монометаллизме непосредственно использовалось как международное платежное и покупательное средство, в современных условиях золото используется как чрезвычайные мировые деньги при непредвиденных обстоятельствах (войны, экономические и политические потрясения).

Государства при необходимости прибегают к продаже части официальных золотых запасов нате валюты, в которых выражены их международные обязательства, т.е. золото используется в расчетах опосредованно через операции на рынках золота.

Расчеты осуществляются преимущественно безналичным путем в форме записей на счетах банков. Для этого на базе корреспондентских отношений с иностранными банками открывают банковские корреспондентские счета ЛОРО (счет зарубежных банков в национальном) и НОСТРО (счет данного банка в иностранном).

К основным формам международных расчетов относятся:

1) инкассо – поручение клиента банку о получении платежа от импортера за товары и услуги и зачисление этих средств на счет экспортера в банке;

2) аккредитив – соглашение об обязательстве банка по просьбе клиента оплатить документы, акцептовать или учесть тратту в пользу третьего лица (бенефициара), на которого открыт аккредитив Аккредитив может быть покрытый (депонированный) и непокрытый (гарантированный), отзывный и безотзывный, подтвержденный и неподтвержденный;

3) банковский перевод – банк импортера обязуется по поручению клиента за счет средств, находящихся на его счете, перевести определенную денежную сумму на счет указанного плательщиком экспортера в банке последнего;

4) авансовый платеж – оплата товаров импортером авансом до отгрузки, а иногда до их производства (импорт дорогостоящего оборудования, самолетов);

5) расчеты по открытому счету – периодические платежа импортера экспортеру в установленные сроки при регулярных поставках товаров в кредит по этому счету;

6) расчеты с использованием векселей, чеков, банковских карточек;

7) валютные клиринги – расчеты в форме обязательного зачета международных требований и обязательств на основе межправительственных соглашений.

В 1930–1931 гг. приняты Вексельная и Чековая конвенции (г. Женева), направленные на унификацию вексельных и чековых законов. Комиссия по праву международной торговли ООН (ЮНСИТРАЛ) продолжает унифицировать вексельное законодательство. Международная торговая палата, созданная в Париже в начале ХХ в. разрабатывает Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов, по инкассо и контрактным гарантиям.

Международный кредит – это денежные отношения, опосредующие движение ссудного капитала в международных операциях. Одним из его участников является иностранный субъект. В качестве кредиторов и заемщиков выступают банки, предприятия, государства, международные финансовые институты.

Международный кредит выполняет следующие функции:

1) перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства; содействие выравниванию национальной прибыли в среднюю прибыль, увеличение ее массы;

2) экономия издержек обращения путем использования кредитных средств, безналичных расчетов;

3) ускорение концентрации и централизации капитала благодаря использованию иностранных кредитов;

4) регулирование экономики.

Международный кредит играет двойственную роль в экономике. С одной стороны, он обеспечивает непрерывность воспроизводства, способствует интернационализации, с другой – усиливает диспропорции общественного производства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживая развитие других; используется для усиления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе.

К специфическим формам международного кредита относят операции по лизингу, факторингу, форфейтингу.

Лизинг – соглашение об аренде движимого и недвижимого имущества сроком от 3 до 15 лет. В отличие от обычной аренды объект лизинга выбирается лизингополучателем, а лизингодатель приобретает его за свой счет. В мировой практике лизингодателем обычно выступает лизинговая компания, а не банк.

Факторинг – покупка специализированной финансовой компанией всех денежных требований экспортера к иностранному импортеру (дебиторской задолженности) в размере до 70–90% суммы контракта до наступления срока их оплаты. Кредитование на срок до 120 дней.

Форфетирование – покупка банком или компанией-форфетером на полный срок на заранее оговоренных условиях векселей (тратт), других финансовых документов (уступка дебиторской задолженности экспортера форфетеру).

Отличия форфейтинга от факторинга заключаются в следующем:

1) он более долгосрочен (срок погашения дебиторской задолженности – до нескольких лет);

2) является одноразовой сделкой (при факторинге же устанавливаются постоянные связи клиента с фактором);

3) всегда имеет международный характер;

4) не предусматривает права регресса форфейтера к экспортеру в случае отказа импортера от погашения задолженности;

5) в связи с последним риск форфейтера выше, чем у фактора и, следовательно, форфейтинг дороже;

6) наличие вторичного рыка дебиторской задолженности при форфейтинге, в отличие от факторинга.

Общие преимущества факторинга и форфейтинга: в результате продажи портфеля долговых требований упрощается структура баланса фирмы-экспортера, сокращаются сроки инкассации требований, бухгалтерские и административные расходы.