Соотношение дивиденда на 1 акцию и рыночной стоимости 1 акции
Таблица 12-Расчёт показателей рыночной активности хозяйствующего субъекта
| № п.п. | Показали | Код строки | Нормативное значение | На начало отчетного года | На конец отчетного года | отклонения | |
| Исходные данные | |||||||
| Расчетные данные | |||||||
Выводы:
3 ЭТАП
ОТНЕСЕНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ К ОПРЕДЕЛЁННОМУ КЛАССУ ПО УРОВНЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ.
На основании рассчитанных показателей и их сравнении по возможности с пороговыми значениями аналитик должен сделать общий вывод о финансовом состоянии организации и отнести её к определённому классу.
В зависимости от принимаемых фактических значений по каждому коэффициенту определяется значение переменной «Величины коэффициента» следующим образом:
| Коэффициент | Значение | Величина коэффициента |
| К1 (коэффициент автономии) | 0,0-0,2 0,2-0,3 0,3-0,5 0,5-0,7 0,7-1,0 | Очень низкий Низкий Средний Высокий Очень высокий |
| К2 (операционный рычаг) | 0,0-0,2 0,2-0,4 0,4-0,6 0,6-0,8 0,8-1,0 | Очень низкий Низкий Средний Высокий Очень высокий |
| К3(Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами) | Менее 0,0 0,0-0,2 0,2-0,5 0,5-0,7 Выше 0,7 | Очень низкий Низкий Средний Высокий Очень высокий |
| К4 (Коэффициент текущей ликвидности) | 0,0-0,7 0,7-1,0 1,0-1,5 1,5-2,0 Выше 2,0 | Очень низкий Низкий Средний Высокий Очень высокий |
| К5 (Коэффициент абсолютной ликвидности) | 0-0,02 0,02-0,05 0,05-0,1 0,1-0,2 0,2 и выше | Очень низкий Низкий Средний Высокий Очень высокий |
| К6 (Коэффициент рентабельности активов) | Менее 0,0 0,0-0,0 0,01-0,1 0,1-0,2 Более 0,2 | Очень низкий Низкий Средний Высокий Очень высокий |
| К7 (Коэффициент оборачиваемости активов) | Менее 0,3 0,3-0,5 0,5-0,8 0,8-1,0 Выше 1,0 | Очень низкий Низкий Средний Высокий Очень высокий |
В соответствии с принципом, заложенным при определении всех выше указанных коэффициентов, - чем выше фактическое значение коэффициента, тем выше оценка финансового состояния хозяйствующего субъекта, - сопоставление переменных «величина коэффициента» «финансовое состояние хозяйствующего субъекта» осуществляется следующим образом:
| Величина коэффициента | Финансовое состояние хозяйствующего субъекта |
| Очень низкий | Предельное неблагополучие |
| Низкий | Неблагополучие |
| Средний | Среднее качество |
| Высокий | Относительное благополучие |
| Очень высокий | благополучие |
Для более точного выводы по классу финансового состояния необходим осуществить дополнительный расчёты по определению комплексного показателя финансового состояния и оценки степени фактора риска, связанного с благополучным финансовым состоянием организации. Для этого необходимо сгруппировать ранее рассчитанные коэффициенты выборочно в таблицу 12.
Таблица 12 - Показатели финансового состояния используемые для комплексной оценки
| Показатели | Условное обозначение | Значение показателя | Величина коэффициента | Характеристика финансового состояния |
| Коэффициент автономии (независимости) | К1 | |||
| Доля оборотных активов в общей величине совокупных активов | К2 | |||
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | К3 | |||
| Коэффициент текущей ликвидности | К4 | |||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | К5 | |||
| Коэффициент рентабельности активов | К6 | |||
| Коэффициент оборачиваемости активов | К7 |
В дальнейшем на основе полученных данных рассчитывается комплексный показатель F в два этапа:
1) Определяется Ni по формуле:
| Ni | = | Количество попаданий в i группу |
где:
i - группы по значениям «Величина коэффициента» (1-очень низкий, 2-низкий, 3-средний, 4-высокий, 5-очень высокий);
7 – количество анализируемых коэффициентов
2) F= 0,075* N1 + 0,3 * N2 +0,5 * N3 + 0,7 * N4 +0,925* N5
По результатам проведенного анализа и ориентируясь на оценочную таблицу, определим влияние факторов риска связанных с текущим финансовым состоянием.
| Комплексная оценка финансового состояния корпоративного клиента | Интервал значений комплексного показателя F | Степень оценочной уверенности [0;1] %(r) | |
| Предельное неблагополучие | 0,0-0,145 0,15-0,25 | 1 10*(0,25-F) | 100% r1% |
| Неблагополучие | 0,15-0,25 0,25-0,35 0,35-0,45 | 1-10*(0,25-F) 1 10*(0,45-F) | 100%- r1% 100% r2% |
| Среднее качество | 0,35-0,45 0,45-0,55 0,55-0,65 | 1-10*(0,45-F) 1 10*(0,65-F) | 100%- r2% 100% r3% |
| Относительное благополучие | 0,55-0,65 0,65-0,75 0,75—0,85 | 1-10*(0,65-F) 1 10*(0,85-F) | 100%- r3% 100% r4% |
| Благополучие | 0,75-0,85 0,85-1,0 | 1-10*(0,85-F) 1 | 100%- r4% 100% |
По результатам проведенного анализа влияние факторов риска оценивается:
| Состояние хозяйствующего субъекта | Влияние факторов риска |
| Предельное неблагополучие | Высокое |
| Неблагополучие | Повышенное |
| Среднее качество | Среднее |
| Относительное благополучие | Умеренное |
| Благополучие | Низкое |
При оценке влияния факторов риска стоп-показателемявляется оценка финансовогосостоянияхозяйствующего субъекта на уровне «Предельное неблагополучие» при значении комплексного показателя F : 0,0-0,15