Анализ ликвидности бухгалтерского баланса. Чистые активы
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами , срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов , которая определяется как величина, обратная времени , необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время .которое потребуется , чтобы данный вид активов превратится в деньги , те выше их ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности выделяют следующие группы активов:
А-1- Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения;
А-2 Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчётной даты.
А-3 Медленно реализуемые активы -статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность , платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты и прочие оборотные активы.
А- Трудно реализуемые активы –статьи раздела 1 актива.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П-1 Наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность.
П-2 Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заёмные средства, задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства.
П-3 Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
П-4Постоянные активы - раздел «Капитал и резервы».
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведённых групп по активу и пассиву .Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А-1 > П-1 ;
А-2 > П-2;
А-3 > П-3;
А-4 < П-4.
Выполнение первых трёх неравенств с необходимостью влечёт выполнение и четвёртого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трёх групп по активу и пассиву. Четвёртое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время несёт глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости- наличие у предприятия собственных оборотных средств. В случае , когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или в меньшей степени отличается от абсолютной. Сопоставление А1- П1 и А2 -П2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платёжеспособности(неплатёжеспособности) в ближайшее время. Сравнение А3-П3 отражает перспективную ликвидность. На её основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платёжеспособность.
Таблица 4. 10 – Анализ ликвидности баланса
| Группы показателей | Сумма, тыс.руб. | Группы показателей | Сумма тыс.руб. | Платежеспособный излишек, недостаток | |||
| На начало 2013 года | На начало 2014 года | На начало 2013 года | На начало 2014 года | На начало 2014 года | На начало 2014 года | ||
| Наиболее ликвидные активы(А1) | Наиболее срочные обязательства (П1) | ||||||
| Быстрореализуемые активы(А2) | Краткосрочные обязательства (П2) | ||||||
| Медленно реализуемые активы(А3) | Долгосрочные обязательства (П3) | ||||||
| Труднореализуемые активы(А4) | Постоянные пассивы(П4) | ||||||
| Баланс | Баланс |
Далее делают анализ платёжеспособности.
Таблица 4. 11 – Анализ ликвидности и платежеспособности
| Показатели | Алгоритм расчета | Нормальное ограничение | На начало 2013 года | На начало 2014 года |
| 1 Общий показатель платежеспособности | (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П), | ≥1 | ||
| 2 Коэффициент “критической оценки” (промежуточной ликвидности) | (краткосрочная дебиторская задолженность +краткосрочные финансовые вложения +денежные средства)/краткосрочные обязательства | Допустимое значение 0,7-0,8; желательно =1 | ||
| 3 Коэффициент абсолютной ликвидности | (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)/ краткосрочные обязательства | ≥0,2-0,5 (зависит от отраслевой принадлежности организации) | ||
| 4 Коэффициент текущей ликвидности | Оборотные активы/краткосрочные обязательства | Необходимые значения 1,5; оптимальное 2-3,5 | ||
| 5 Коэффициент маневренности функционирующего материала | Медленно – реализуемые активы/ (оборотные активы – краткосрочные обязательства) | Уменьшение показателя в динамике положительный факт | ||
| 6 Доля оборотных средств в активах | Оборотные активы/валюта баланса | ≥0,5 | ||
| 7 Коэффициент обеспеченности собственными средствами | (собственный капитал – внеоборотные активы)/оборотные активы | ≥0,1 (чем больше, тем лучше) |
Различные показатели платёжеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.
Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации , больше уделяет коэффициенту текущей ликвидности.
Оценка финансового состояния будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заёмных источников финансирования.
Дополнить анализ ликвидности можно анализом чистых активов.
Под чистыми активами понимается стоимость имущества организации, приобретённого за счёт собственных источников- уставного капитала, прибыли, оставшейся в распоряжении общества, других фондов, созданных в соответствии с законодательством.
Методика оценки чистых активов акционерного общества утверждена совместным приказом Минфина России ФКЦБ России от29.01.2003 № 10н/03-6/пз. Порядок расчёта чистых активов организации по данным её баланса приведён в таблице. Расчёт показатели чистых активов возможен на основании данных баланса. Оценка статей баланса, участвующих в расчёте стоимости чистых активов, производится в валюте Российской федерации по состоянию на 31 декабря отчётного года.
Таблица 4.12 – Расчет чистых активов (в балансовой оценке)
| Наименование показателя | Код стр. баланса | На начало года | На конец года | Отклонение |
| Активы | ||||
| 1.1 Нематериальные активы* | ||||
| 1.2 Основные средства | ||||
| 1.4 Доходные вложения в материальные ценности | ||||
| 1.5 Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения** | 140+250 | |||
| 1.6 Прочие внеоборотные активы | ||||
| 1.7 Запасы | ||||
| 1.8 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | ||||
| 1.9 Дебиторская задолженность*** | 230+240 | |||
| 1.10 Денежные средства | ||||
| 1.11 Прочие оборотные активы | ||||
| 1.12 Итого активы (сумма пунктов 1.1-1.11 ) | ||||
| Пассивы | ||||
| 2.1 Долгосрочные обязательства по займам и кредитам | ||||
| 2.2 Прочие долгосрочные обязательства **** | 515+520 | |||
| 2.3 Краткосрочные обязательства по займам и кредитам | ||||
| 2.4 Кредиторская задолженность | ||||
| 2.5 Задолженность участника (учредителя) по выплате дохода | ||||
| 2.6 Резервы предстоящих расходов и платежей | ||||
| 2.7 Прочие краткосрочные обязательства **** | ||||
| 2.8 Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма п2.1-2.7) | ||||
| Стоимость чистых активов (итог активов минус итог пассивов, п 1.12-п2.8 ) |
* За исключением собственных затрат по выкупу собственных акций у акционеров.
** Включая величину отложенных налоговых активов
*** За исключением задолженности участников по взносам в уставный капитал
**** Включая величину отложенных налоговых обязательств
***** В данных о величине прочих долгосрочных и краткосрочных обязательств приводятся суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и с прекращением деятельности
Оба рассчитанных показателя записываются в справку по форме №3 по строке 200.
Анализ чистых активов включает в себя :
1) изучение динамики стоимости чистых активов за несколько лет;
2) сравнение стоимости чистых активов с величиной уставного капитала.
Снижение стоимости чистых активов рассматривается как негативное явление, свидетельствующее о том, что величина реального собственного капитала предприятия снижается, и наоборот.
Оценка финансового состояния будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заёмных источников финансирования.