Общая величина основных источников формирования запасов

К_о = К_с.дз. + Краткосрочные кредиты - Необоротные активы = стр. 380 ф. 1 + стр. 480 ф. 1 + стр. 500 ф. 1 - стр. 080 ф, 1.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости предприятия:

После проведения расчетов приведенных выше показателей по критерию финансовой устойчивости предприятие может быть отнесено к одному из четырех типов:

1. Абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S = {1,1,1}), Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т. е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

2. Нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости - S = {0,1,1}). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов, помимо собственных оборотных средств, также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

3. Неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет вид: S = {0,0,1}). Такая ситуация характеризуется недостатком у предприятия «нормальных» источников для финансирования запасов. В этой ситуации еще существует возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

4. Кризисное финансовое состояние (S = {0,0,0}). Характеризуется ситуацией, при которой предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредитор» скую и дебиторскую задолженность. В этом случае можно говорить о том, что предприятие находится на грани банкротства.

Для удобства определения типа финансовой устойчивости представим рассчитанные показатели в табл. 7.

Таблица 7 – Сводная таблица показателей по типам финансовой устойчивости

Показатели	Типы финансовой устойчивости
абсолютная устойчивость	нормальная устойчивость	неустойчивое состояние	кризисное состояние

А теперь определим тип финансовой устойчивости анализируемого предприятия. Для этого рассчитаем необходимые показатели. Расчет представим в табл. 8.

Таблица 8 – Классификация типа финансового состояния предприятия

Показатели	на начало года	на конец года
1. Общая величина запасов (3)	7,50	18,8
2. Наличие собственных оборотных средств (Кс.об)	86,7	116,8
3. Величина функционирующего капитала (Кс.дз)	86,70	266,80
4. Общая величина источников (Ко)	86,70	266,80
5.	79,20	98,00
6.	79,20	248,00
7.	79,20	248,00
8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости S = [S(± Фс), S(± Фт), S(± Фо)]	(1.1.1)	(1.1.1)

Как следует из табл. 8, данное предприятие имеет абсолютный тип финансовой устойчивости, что свидетельствует о высокой степени независимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Более того, предприятию необходимо использовать в своей хозяйственной деятельности больше заемных средств долгосрочного финансирования, что повысит рентабельность собственного капитала. Сумма средств, которая может быть привлечена предприятием без потери финансовой устойчивости (финансовая устойчивость будет характеризоваться как нормальная) на конец года, составит 248 тыс. грн. (строка 6 табл. 8).