Краткая характеристика исследуемого предприятия
ООО «Орел - АЛРОСА» образован в 2000 году. Это предприятие, занимающиеся подготовкой, обработкой, огранкой алмазов.
Технологический процесс состоит из подготовки сырья на соответствующем оборудовании, погрузочно-разгрузочные операции. Подготовка сырья включает в себя сортировку, дробление, прессование, резку, сушку.
Основной целью деятельности предприятия является: огранка алмазов, коммерческая деятельность по реализации продукции и услуг, экспортно-импортные операции, включая реэкспорт, экспорт стратегических товаров в соответствии с законами Российской Федерации. А также в число целей предприятия входят: осуществление инвестиционных проектов на территории России и за ее пределами, включая портфельные инвестиции, а также создание, приобретение и развитие коммерческих структур, управление ими.
Основные потребители готовой продукции: США, по России: Брянск, Старый Оскол, Москва, Липецк, Санкт-Петербург.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Орел – АЛРОСА» проведем на основе расчета основных технико-экономических показателей (таблица 2), используя данные бухгалтерской отчетности (приложения А).
Таблица 2 - Показатели деятельности ООО «Орел - Алроса» за 2009-2011гг.
| Показатели | 2009г. | 2010г. | отклонение 2010/2009 | 2011г. | отклонение 2011/2010 |
| Объем товарной продукции | -15699 | ||||
| Себестоимость товарной продукции | |||||
| Среднегодовая стоимость основных средств | -31875 | ||||
| Продолжение таблицы 2 | |||||
| Среднегодовая стоимость остатков нормируемых оборотных средств | |||||
| Среднесписочная численность ППП | -162 | ||||
| Среднесписочная численность рабочих | -137 | ||||
| ФОТ ППП | |||||
| Среднемесячная оплата труда одного работника ППП | 1,131 | 1,206 | 0,075 | 1,288 | 0,082 |
| Среднемесячная оплата труда одного рабочего | 0,940 | 1,049 | 0,109 | 1,129 | 0,08 |
| Производительность труда одного работника ППП | 58,974 | 68,415 | 9,441 | 73,127 | 4,712 |
| Производительность труда одного рабочего | 117,4 | 129,4 | 169,6 | 40,2 | |
| Фондоотдача | -8 | ||||
| Фондоемкость | -497 | ||||
| Фондовооруженность | 84,8 | 94,4 | 9,6 | 78,3 | -16,1 |
| Коэффициент оборачиваемости нормируемых оборотных средств | 2,5 | 2,3 | -0,2 | 2,2 | -0,1 |
| Продолжительность одного оборота | |||||
| Прибыль от реализации товарной продукции | |||||
| Рентабельность производства | 21,19 | 20,51 | 0,68 | 30,44 | 9,93 |
| Рентабельность оборота | 3,7 | 4,3 | 0,6 | 4,3 | |
| Число оборотов | 0,6 | 0,6 | 0,7 | 0,1 | |
| Рентабельность общая | 2,2 | 2,6 | 0,4 | 3,0 | 0,4 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 2,060 | 2,758 | 0,698 | 3,592 | 0,834 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,297 | 0,410 | 0,113 | 0,490 | 0,08 |
| Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности предприятия | 1,034 | 1,466 | 0,432 | 1,900 | 0,434 |
По результатам анализа можно сделать следующие выводы: в 2010 году по сравнению с 2009годом объем товарной продукции снизился на 15669 тысяч рублей или 22,63%; себестоимость товарной продукции увеличилась на 15007тысяч рублей или 23,32%; среднегодовая стоимость основных производственных фондов снизилась на 31875 тысяч рублей или на 46,65%; среднесписочная численность промышленно-производственного персонала - на 162 человека или 13,80%; фонд оплаты труда ППП увеличился на 1074 тысяч рублей или 6,64% при росте производительности труда одного работника на 9,441 тысяч рублей /человека или 16,01%, т.е. соотношение между темпами роста производительности труда и темпами роста средней заработной платы выдержанно.
За анализируемый период основные производственные фонды предприятия использовались неэффективно, о чем свидетельствует рост фондоемкости основных средств на 1,04% и снижение фондоотдачи на 1,07% .
За анализируемый период оборотные фонды предприятия использовались неэффективно, т.к. длительность одного оборота увеличилась на 13 дней.
Прибыль от реализации предприятия увеличилась на 818 тысяч рублей или 6,71%. Рентабельность производства увеличилась на 0,68%. Финансовое состояние предприятии за проанализированный период улучшилось, о чем свидетельствует увеличение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициента текущей ликвидности.
В 2011 году по сравнению с 2010 годом объем товарной продукции вырос на 42083 тысяч рублей или 78,56%; себестоимость товарной продукции - на 28065 тысяч рублей или 35,37%; среднегодовая стоимость основных производственных фондов увеличилась на 13210 тысяч рублей или на 36,24%; среднесписочная численность промышленно-производственного персонала - на 296 человека или 29,24%; фонд оплаты труда ППП увеличился на 1291 тысяч рублей или 7,48% при росте производительности труда одного работника на 4,712 тысяч рублей /человека или 6,89%, т.е. соотношение между темпами роста производительности труда и темпами роста средней заработной платы невыдержанно.
За анализируемый период основные производственные фонды предприятия использовались эффективно, о чем свидетельствует рост фондоотдачи основных средств на 58,07% и снижение фондоемкости на 36,65% .
За анализируемый период оборотные фонды предприятия использовались неэффективно, т.к. длительность одного оборота увеличилась на 7 дней.
Прибыль от реализации предприятия увеличилась на 49 тысяч рублей или 0,38%. Рентабельность производства увеличилась на 9,93%. Финансовое состояние предприятии за проанализированный период улучшилось, о чем свидетельствует увеличение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициента текущей ликвидности.
Проанализируем финансовое состояние предприятия.
Под ликвидностью понимают способность какого-либо актива трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Только отдельные виды активов могут обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.
Таблица 3 - Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности
| Активы | Пассивы | ||||
| Название группы | Обозна- чение | Баланс | Название группы | Обозна-чение | Баланс |
| Наиболее ликвидные активы | А1 | стр. 1250 + 1240 | Наиболее срочные обязательства | П1 | стр. 1520 |
| Быстро реализуемые активы | А2 | стр. 1230 | Краткосрочные пассивы | П2 | стр. 1510 + 1540 + 1550 |
| Медленно реализуемые активы | А3 | стр. 1210 + 1220 + 1260 - 12604 | Долгосрочные пассивы | П3 | стр. 1400 |
| Трудно реализуемые активы | А4 | стр. 1100 | Постоянные пассивы | П4 | стр. 1300 + 1530 - 12604 |
| Итого активы | ВА | Итого пассивы | ВР |
Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.
1) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.
2) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.
3) Если выполнимо неравенство А3 > П3 , то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.
Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4<=П4
Если соблюдаются эти неравенства, то можно сказать, что соблюдается минимальное условие платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия . При несовпадении хотя бы одного условия, баланс не является абсолютно ликвидным. Недостаток средств по одной группе может быть компенсирован их излишком по другой группе, если она имеет более высокий уровень ликвидности.
При условии А 1 ≥ П 1, А 2 ≥ П 2, А 3 ≥ П 3, А 4 ≤ П 4 – баланс абсолютно ликвидный.
Если А 1 < П 1, А 2 ≥ П 2, А 3 ≥ П 3, А 4 ~ П 4 – присутствует допустимая ликвидность баланса.
Если А 1 < П 1, А 2 < П 2, А 3 ≥ П 3, А 4 ~ П 4 - ликвидность баланса нарушена.
Если А 1 < П 1, А 2 < П 2, А 3 < П 3, А 4 > П 4 – ликвидность кризисная.
Для оценки способности предприятия в плане погашения текущих обязательств используются три относительных показателя ликвидности.
1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:
Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) (1)
В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.
2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:
Кбл = (А1 + А2) / (П1 + П2) (2)
В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:
Кал = А1 / (П1 + П2) (3)
Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.
Таблица 4 – Анализ показателей ликвидности, млн.руб.
| Показатель | 2009г | 2010г | 2010/2009, % | 2011г | 2011/2011, % |
| Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (А1) | 96,58 | 30,03 | |||
| Быстрореализуемые активы (А2) | 105,02 | 77,82 | |||
| Медленно реализуемые активы (А3) | 114,59 | 130,46 | |||
| Труднореализуемые активы (А4) | 106,48 | 47,00 | |||
| Наиболее срочные пассивы (П1) | 122,25 | 55,29 | |||
| Краткосрочные пассивы (П2) | 108,04 | 84,96 | |||
| Постоянные пассивы (П4) | 100,24 | 100,10 | |||
| Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л) | 0,0142 | 0,0120 | 84,51 | 0,0051 | 42,5 |
| Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л) | 0,6167 | 0,6131 | 99,42 | 1,1191 | 182,53 |
| Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) | 0,0216 | 0,0187 | 86,57 | 0,0126 | 67,38 |
По результатам расчетов видно, что ликвидность баланса нарушена, т.к . не выполняются два условия ликвидности.
Платежеспособность предприятия отражает его способность своевременно и в полном объеме отвечать по кредиторской задолженности исключительно за счет активов в денежной форме и приравненных к ним краткосрочных финансовых вложений.
Для анализа платежеспособности рассчитывают следующие показатели.
Степень платежеспособности общая определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку. Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке: Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.
Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности
| Показатель | 2009г | 2010г | 2010/2009, % | 2011г | 2011/2011, % |
| Степень платежеспособности общая | 1,3553 | 1,1831 | 87,30 | 0,6771 | 57,23 |
| Степень платежеспособности по текущим обязательствам | 2,6487 | 2,9895 | 112,87 | 1,2430 | 41,58 |
Следовательно, в 2010 году по сравнению с 2009 годом общая платежеспособность предприятия снизилась на 12,70%, платежеспособность по текущим обязательствам увеличилась на 12,87%. В 2011 году по сравнению с 2010 годом общая платежеспособность и платежеспособность по текущим обязательствам снизились на 42,77% и 58,42% соответственно.
Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным.
Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Для анализа рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости
1. Величина собственных оборотных средств (СОС)
Ес = Ис – F или Ес = стр.1300 – стр.1100
2. Величина нормальных источников формирования запасов и затрат (НИФЗ)
Е н = Е с + К т = И c + К т – F или
Е н = стр. 1300 + стр.1400 – стр.1100
3. Общая величина источников формирования запасов и затрат (ОИФЗ)
Е о = Е н + К t = И c + К т + К t – F или
Е о = стр. 1300 + стр.1400 + стр.1510 + стр.1520 – стр.1100
Таблица 6 - Агрегированный баланс для анализа финансовой устойчивости, млн.руб.
| Актив | Пассив | ||||||
| 1 Основные средства и вложения | 1 Источники собственные средств | ||||||
| 2 Запасы и затраты | 2 Кредиты и другие заемные средства в том числе: | ||||||
| - долгосрочные обязательства | |||||||
| - краткосрочные кредиты и кредиторская задолженность | |||||||
| 3 Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты и прочие оборотные активы | 3 Расчеты и прочие пассивы | ||||||
| Баланс | Баланс |
Рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости
1. Коэффициент финансовой устойчивости
Кфу = (СК+ДО) / пассив баланса = (стр.1300+1400) / стр.1700
2. Коэффициент финансовой зависимости
Кфз = актив баланса / собственный капитал = стр.1600/стр.1300
3. Удельный вес заемного капитала (финансовый леверидж)
Кфл = заемный капитал / совокупный капитал = (стр.1400+стр.1500) / стр.1700
4. Коэффициент маневренности собственного капитала
Км ск = собственный оборотный капитал / собственный капитал = (стр.1300 – стр.1100) / стр.1300
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
Кдп зс = долгосрочный оборотные средства / (СК + Доб) = стр.1400 / (стр.1300+стр.1400)
Таблица 7 – Анализ показателей финансовой устойчивости характеризующих состояние основных средств
| Показатели | 2009г | 2010г | 2010/2009, % | 2011г | 2011/2011, % |
| Коэффициент финансовой устойчивости | 0,3638 | 0,3331 | 91,56 | 0,4164 | 125,01 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 2,7489 | 3,0017 | 109,20 | 2,4014 | 80,00 |
| Финансовый леверидж | 0,3255 | 0,2639 | 81,08 | 0,3179 | 120,46 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | -0,6704 | -0,7745 | 86,56 | 0,1668 | 464,33 |
Расчеты показывают, что за анализируемый период финансовая зависимость предприятия повысилась, однако зависимость от внешних заимствований (финансовый леверидж) снизилась на 20%. При этом маневренность собственного капитала повысилась, следовательно, финансовая устойчивость предприятия довольно низкая.