Тема: МОДЕЛИ ОПЕРАЦИЙ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

ОБЛИГАЦИИ

71. Инвестор приобрел облигации номиналом 1 000 руб. по цене 100% от номинала и продал ее через 60 дней с ажио 5%, не получив процентных выплат. Продолжительность года составляет в расчетах 360 дней. Определить среднегодовую доходность этой операции.

72.Облигации номиналом 100 тыс. руб. и сроком обращения 180
дней были куплены в момент их выпуска по курсу 66,5 и проданы через 30 дней но курсу 88. Определить доходность купленных об­лигаций к погашению и текущую доходность к аукциону в ре­зультате продажи, для расчетного количества дней в году 360.

73.Пять облигаций номиналом 10 тыс. руб. и сроком погашения 10 лет куплены по курсу 94. Проценты по облигациям выплачиваются в конце срока по сложной ставке 25% годовых. Определить общий до­ход и доходность по эффективной ставке всей финансовой операции.

74.Первые облигации со сроком погашения один год размещаются с дисконтом 40%. Вторые облигации со сроком погашения три года и купонной ставкой 50% размещаются по номиналу. Третьи обли­гации со сроком погашения один год при купонной ставке 40% имеют рыночную цену 90% от номинала. Покупка какой облига­ции обеспечит держателю большую доходность за первый год?

75.Облигации номиналом 1000 руб. с 5% купонной ставкой и пога­шением через 5 лет приобретена на рынке с дисконтом 10%. Оп­ределить текущую доходность.

76.Облигации, выпущенные банком с купонной ставкой 8,5%, прода­ются на первичном рынке по номиналу. Двумя годами раньше банк уже выпускал облигации, но с купонной ставкой 8%. Определить, будет ли ее текущая рыночная цена выше или ниже номинала.

77.Облигация куплена по курсу 85 и будет погашена через 10 лет по­сле покупки. Ежегодные купонные платежи выплачиваются в конце года по станке 5% годовых от номинальной стоимости об­лигации. Определить доходность приобретения этой облигации.

78.Облигация куплена по курсу 80 и будет погашена через 5 лет по­сле покупки. Ежегодные проценты (купонные платежи) выплачи­ваются в конце года по ставке 7% годовых. Определить доход­ность этой покупки по эффективной ставке процентов. Облигация номиналом 10000 руб. с 50% годового дохода, с дискон­тов при эмиссии 15% выпущена на срок 3 года. Во сколько раз ко­нечная доходность этой облигации больше ее текущей доходности?

80. Облигация продается по цене 75% от номинала. Срок погашения -5 лет, купонная ставка - 30% годовых. Определить доходность до погашения.

АКЦИИ

81. Банк объявил, что дивиденды по его акциям за год составили 200% годовых по обыкновенным акциям и 300% - по привилегированным акциям. Определить сумму дивиденда на одну приви­легированную акцию номиналом 5 тыс. руб. и одну обыкновен­ную акцию номиналом 1 тыс. руб.

82.Курс акций на 11 июля составил: покупка 7 300 руб., продажа 8 000 руб., а на 28 сентября соответственно покупка 11 750 руб.. продажа 14 750 рублей. Определить доход, полученный от покупки 100 акций 11 июля и их последующей продажи 28 сентября, а также доходность операции купли-продажи в виде эффективной ставки простых процентов.

83.При выпуске акций номиналом в 1000 руб. объявленная величина дивидендов равна 125% годовых и будет ежегодно возрастать на 10% по отношению к номиналу. Определить ожидаемый доход от покупки по номиналу и последующей продажи через 5 лет 10 та­ких акций, а также доходность операции в виде эффективной ставке сложных процентов.

84.Привилегированные акции номиналом 10 тыс. руб. были куплены в количестве 10 шт. по цене 12 тыс. рублей и через 2 года - по цене 25 тыс. руб. за штуку. Дивиденд по акциям за первый год составил 40% годовых, за второй - 60% годовых. Определить доход, полу­ченный по акциям, и доходность их купли-продажи в виде эффек­тивной ставке простых и сложных процентов.

85.Курсовая стоимость 23 февраля 1994 года акций банка номиналом 1000 руб. составила 4,3 тыс. руб., а сумма дивиденда на акцию за третий квартал 1993 года - 500 руб. Определить ценность акции и коэффициент ее котировки.

86.Акции номиналом 1000 руб. были куплены по цене 2,5 тыс. рублей
за полгода для выплаты дивидендов. Дивиденд по акциям за год был объявлен в размере 200% годовых. После объявления о вы­плате дивиденда курс акции составил 2,8 тыс. руб. Определить текущую доходность в виде эффективной ставке процентов.

87.Фирма имеет пакет из 80 облигация номиналом I 000 руб., купо­ном 8%, дисконтом 15% и 35 облигаций номиналом 500 руб., ку­поном 10%, ажио 5% и решило инвестировать полученную годо­вую прибыль в акции курсовой стоимостью 100 руб. Какое коли­чество акций можно приобрести на полученный доход?

88.Акция номинальной стоимостью 500 руб. приобретена по курсу 2
500 руб. Дивиденд по акции составляет 200 руб. Определить ко­нечную годовую доходность.

89.

90.Номинальная цена акции составляет 100 руб. Ставка банковского процента составляет 8%. Определить курс акции.