Оценка финансового потенциала организации

Финансовый потенциал организации (ФПО) — это отноше­ния, возникающие на организации по поводу достижения максимально возможного финансового результата при условии:

¾ наличия собственного капитала, достаточного для выполнения условий ликвидности и финансовой устойчивости;

¾ возможности привлечения капитала в объеме, необходимом для реализации эффективных инвестиционных проектов;

¾ рентабельности вложенного капитала;

¾ наличия эффективной системы управления финансами, обес­печивающей прозрачность текущего и будущего финансового состо­яния.

Методика определения уровня ФПО включает определенную последовательность шагов.

1. Оценка ФПО по финансовым показателям.На данном шаге предлагается провести экспресс-анализ основных показателей, ха­рактеризующих ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость организации. Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность финансовых показателей, различие в уровне их критических оценок, различную степень их отклонений от фактических значений и возникающие при этом сложности в оценке | финансовой устойчивости организации, рекомендуется проводить интегральную рейтинговую оценку ФПО.

Этот вид оценки включает в себя подготовительный и расчет­ный этапы.

Подготовительный этап предполагает определение набора финансовых показателей, по которым будет производиться оценка, а так­же определение их пороговых значений в целях отнесения их к тому или иному уровню. На расчетном этапе производится определение значений финансовых показателей организации, характеризующих , уровень ФПО, а затем определяют их уровень в соответствии с при­веденной выше таблицей.

Выданном примере для оценки ФПО выбран набор следующих показателей:

¾ коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии) характеризует долю собственного капитала в валюте баланса, превышение данным показателем нормативного значения указывает на укрепление финансовой независимости организации от внешних источников;

¾ коэффициент текущей ликвидности (или общий коэффициент покрытия долгов, или коэффициент покрытия) характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами и применяется для оценки способности организации выполнить свои краткосрочные обязательства;

¾ коэффициент срочной ликвидности — отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам;

¾ коэффициент абсолютной ликвидности — это отношение наиболее ликвидных активов организации (денежных средств и ликвидных ценных бумаг) к текущим обязательствам;

¾ рентабельность активов — коэффициент, характеризующий эффективность использования всего имущества организации, рассчитывается как частное от деления чистой прибыли на среднегодовую величину активов;

¾ рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования капитала, инвестированного фирмой за счет собственного источника финансирования, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к заемному капиталу;

¾ отношение объема продаж к общим активам характеризует эффективность использования активов для производства;

¾ коэффициент доли заемных средств называется также удельным весом заемного капитала и рассчитывается как отношение заемных средств к собственным средствам;

¾ доля свободных от обязательств активов, находящихся в мо­бильной форме, отражает долю оборотных активов в структуре акти­вов;

¾ эффективность использования активов для производства товаров определяется отношением выручки от продажи товаров к валюте баланса;

¾ доля накопленного капитала определяется отношением нераспределенной прибыли прошлых лет и текущего периода к валюте баланса.

Результаты подготовительного и расчетного этапов для иссле­дуемой организации приведены в табл. 28

Таблица 28

Оценка уровня финансовых показателей