Анализ критериев несостоятельности организации
Основной признак банкротства – неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия – должника банкротом.
Несостоятельность (банкротство) – это признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды.
Центральное место в системе правового регулирования несостоятельности (банкротства) занимает Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)", задачами которого являются, с одной стороны, исключение из гражданского оборота неплатежеспособных субъектов, а с другой - предоставление возможности добросовестным предпринимателям улучшить свои дела под контролем арбитражного суда и кредиторов и вновь достичь финансовой стабильности. В этом смысле институт банкротства служит гарантией социальной справедливости в условиях рынка, одним из основных элементов которого является конкуренция.
Новые методики диагностики возможного банкротства, предназначенные для отечественных предприятий и, следовательно, лишенные по замыслу их авторов многих недостатков иностранных моделей, рассмотренных выше, были разработаны в Иркутской государственной экономической академии Р.С. Сайфулиным и Г.Г. Кадыковым.
R = 2*К1+ 0,1*К2 + 0,08*К3 + 0,45*К4 + К5,
где К1 - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
К2 - коэффициент текущей ликвидности;
К3 – коэффициент оборачиваемости активов;
К4 - коэффициент менеджмента, рассчитываемый как отношение прибыли от реализации к выручке;
К5 - рентабельность собственного капитала.
Коб.а. (коэффициент оборачиваемости активов за 2011г.) = стр.2110 / стр.1600 = 75599 / 72618 = 1,04
К4 = * (стр.2200 / стр.2110) = 4781 / 75599 = 0,1
R = 2*(-0,7)+ 0,1*1,35 + 0,08*1,04 + 0,45* 0,1+ 0,008 = -1,4+0,135+0,0832+0,045+0,008 =
= -1,1288
На нашем примере видно, что коэффициент несостоятельности организации меньше 1, значит организация ОАО «СУ –2» неудовлетворительное финансовое состояние.
IV глава. Анализ показателей рентабельности и деловой
Активности.
Анализ показателей рентабельности.
Результативность деятельности организации за ряд лет характеризует относительный показатель рентабельности (прибыльности).
Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, идентефицируют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
1) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;
2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;
3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Рентабельность от основной и от прочей деятельности :(Род)=стр.2200/стр.(2120+2210+2220);
Род2010г. = 1404/(91485+5380) = 1404/96865 =0,01;
Р од2011г. = 4781/(72898+7482) = 4781/80380 = 0,06.
В нашем случае видно, что предприятие ОАО «СУ-2» не имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции (т.к. значение знаменателя выше, чем значение числителя, тем нерентабельна деятельность организации).
Рентабельность продаж (оборота): Рп = стр.2200/стр.2110;
Рп2010г. = 1404/98269 =0,01;
Рп2011г. = 4781/75599 = 0,06.
Этот показатель характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.
Рентабельность внеоборотного капитала (Рвк):Рвк = стр.2300(ф.№2)/стр.1100(ф.№1) – отражает эффективность использования внеоборотного капитала организации;
Рвк2010г. = 7624/17170 = 0,44;
Рвк2011г. = 399/21381 = 0,02.
Рентабельность оборотного капитала (Рок): Рок = стр.2300 (ф.№2)/стр.1200(ф№1) – отражает эффективность и прибыльность использования оборотного капитала;
Рок2010г. = 7624/40348 = 0,2;
Рок2011г. =399/51237= 0,008.
Рентабельность совокупных активов (Рса): Рса = стр.2300(ф.№2)/стр.1600(ф.№1) –характеризует эффективность и прибыльность использования всех активов организации;
Рса2010г. = 7624/57518 = 0,13;
Рса2011г. = 399/ 72618 = 0,005.
Рентабельность акционерного капитала (Рак): Рак = стр.2300 (ф.№2)/ стр.1310 (ф.№1) – характеризует эффективность вложения средств собственниками (определяет норму прибыли на вложенные в фирму средства акционерами или учредителями);
Рак 2010г. = 7624/34334 = 0,22;
Рак 2011г. = 399/34334 = 0,09.
Рентабельность собственного капитала (Рск): Рск = стр.2300(ф.№2)/ (стр.1200) ;
Рск 2010г.. = 7624/40348 = 0,2;
Рск 2011г.. = 399/51237 = 0,008.
Таблица 9. Анализ показателей рентабельности ОАО «Су-2».
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение (+, -) |
| Рентабельность от основной и от прочей деятельности | 0,01 | 0,06 | 0,05 |
| Рентабельность продаж (оборота): | 0,01 | 0,06 | 0,05 |
| Рентабельность внеоборотного капитала (Рвк): | 0,44 | 0,02 | -0,42 |
| Рентабельность оборотного капитала (Рок) | 0,2 | 0,008 | -0,192 |
| Рентабельность совокупных активов (Рса): | 0,13 | 0,005 | -0,125 |
| Рентабельность акционерного капитала (Рак) | 0,22 | 0,09 | -0,13 |
| Рентабельность собственного капитала (Рск): | 0,2 | 0,008 | -0,192 |
Проведем анализ показателей рентабельности в динамике по данным бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках. Рентабельность основной деятельности за 2011 год показывает, что на рубль затрат организации ОАО «СУ-2» приходится 6 коп. В предыдущем году значение показателя было ниже и составляло 1коп. прибыли. На показатель повлияло увеличение выручки от продаж и повышение себестоимости продукции.
Значение показателя рентабельности продаж свидетельствует о том, что на один рубль полученной выручки от продажи приходится за 2011г. – 6 коп.
Наблюдается снижение использования внеоборотного капитала в отчетном году по сравнению с 2010г. на 42 коп.
Показатель коэффициента рентабельности оборотного капитала снизился за 2011г.на 192коп., также снизился показатель коэффициента рентабельности собственного капитала.