Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния предприятия
Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.
По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения (Схема 2).
|
Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (I раздел), и текущие (оборотные) активы (II раздел).
Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).
Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).
В процессе анализа необходимо изучить состав, структуру и динамику основного и оборотного капитала.
Долгосрочные активы, или основной капитал – это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д.
Текущие активы являются наиболее мобильной частью капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Ее существенные изменения говорят о нестабильной работе предприятия.
На основании баланса можно дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия или контролируемого им, а также вывить в его составе оборотные и внеоборотные средства.
Этот анализ важен не только для внутренней оценки состояния имущества, но и с точки зрения финансового риска, которому подвергаются партнеры, при заключении сделок.
Для удобства расчетов составим Таблицу 4, приведем в ней статьи из актива бухгалтерского баланса и рассчитаем изменения за год (в данном случае показана возможность соединения анализа динамики и структуры имущества предприятия в одной таблице; при анализе пассива для представления этой информации мы воспользовались тремя таблицами).
Таблица 4
Анализ имущества предприятия
| Показатель | № показателя | значение показателя на | изменение за год | |
| начало года | конец года | |||
| 1.Имущество предприятия, всего в том числе | -50502 | |||
| 1.1.Внеоборотные активы | +7524 | |||
| в % к имуществу (пок.2/пок.1*100%) | 39,62 | 49,72 | +10,10 | |
| 1.2.Оборотные активы | -58026 | |||
| в % к имуществу (пок.4/пок.1*100%) в том числе | 60,38 | 50,28 | -10,10 | |
| 1.2.1.Материальные оборотные средства | -3195 | |||
| в % к имуществу (пок.6/пок.4*100%) | 26,93 | 36,00 | +9,07 | |
| 1.2.2.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | +40749 | |||
| в % к имуществу (пок.8/пок.4*100%) | 15,33 | 51,56 | +36,23 | |
| 1.2.3.Средства в расчетах | -95580 | |||
| в % к имуществу (пок.10/пок.4*100%) | 57,74 | 12,44 | -45,30 |
Общая стоимость имущества предприятия снизилась на 50502 тыс. руб. В его составе оборотные активы превышают 50% как на начало, так и на конец отчетного периода, но за отчетный период их величина снизилась как в стоимостном выражении (-58026 тыс. руб.), так и в структуре имущества предприятия (-10,1%). Стоимость материальных оборотных средств снизилась на 3195 тыс. руб., однако, если это не ухудшает нормальную производственную деятельность, то факт можно признать положительным. С финансовой точки зрения структура оборотных средств улучшилась: произошел прирост денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 40749 тыс. руб. и они стали доминировать в общей величине оборотных активов на конец года (51,56% от общей величины оборотных средств). Одновременно с этим фактом произошло снижение величины средств в расчетах на 95580 тыс. руб. в основном за счет возврата краткосрочной дебиторской задолженности, что также свидетельствует об улучшении структуры имущества организации.
В то же время внеоборотные активы возросли за отчетный период на 7524 тыс. руб., одновременно в структуре произошел прирост на 10,1% за счет приобретения нематериальных активов и увеличения незавершенного строительства.
После этого более детально изучаются изменения по каждой статье актива баланса (аналогично методике анализа источников см. пункт 2.2.).