Анализ деловой активности предприятия

В рыночной экономике главным мерилом эффективности работы организации является результативность. Понятие «результативность» складывается из нескольких составляющих финансово-хозяйственной деятельности организации – показателей деловой активности, экономического эффекта (прибыли) и показателей экономической эффективности (рентабельности).

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. В финансовом аспекте деловая активность проявляется в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики показателей оборачиваемости. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, оценивается:

¾ Скоростью оборота d_i (количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие) (таблица 39);

d_i = (10)

где А_iср – среднегодовая величина i-го актива.

А_iср = (11)

где А_iн, А_iк – соответственно величина i-го актива на начало и конец года.

¾ Периодом оборота D_i (средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции) (таблица 42).

D_i = (12)

где: П – продолжительность года (360 дней).

Показатели оборачиваемости оцениваются и в пофакторном разложении (таблица 41, 44). Факторные модели имеют вид (10) и (12). Факторный анализ показателей оборачиваемости производится способом цепных подстановок.

Таблица 39 – Скорость оборачиваемости активов предприятия

№ п/п	Показатель, обороты	Обозначение	Расчет	Пояснение
	Коэффициент оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	d1		Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота всего капитала организации (сколько д.е. выручки приходится на 1 д.е. вложенного капитала)
	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	d2		Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (сколько д.е. выручки приходится на 1 д.е. мобильного имущества как материального, так и денежного)
	Коэффициент отдачи нематериальных активов	d3		Показывает эффективность использования нематериальных активов организации (сколько д.е. выручки приходится на 1 д.е. нематериальных активов)
	Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача)	d4		Показывает эффективность использования основных средств организации (сколько д.е. выручки приходится на 1 д.е. основных средств)
	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	d5		Показывает скорость оборота собственного капитала (сколько д.е. выручки приходится на 1 д.е. вложенного собственного капитала)
	Коэффициент оборачиваемости запасов	d6		Показывает скорость оборота материальных средств (сколько д.е. себестоимости приходится на 1 д.е. материальных запасов и затрат)
	Коэффициент оборачиваемости денежных средств	d7		Показывает скорость оборота денежных средств (сколько д.е. выручки приходится на 1 д.е. наличных денежных средств)
	Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах	d8		Показывает число оборотов средств в дебиторской задолженности (сколько д.е. выручки приходится на 1 д.е. дебиторской задолженности)
	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	d9		Показывает расширение или сокращение границ коммерческого кредитования, предоставляемого организацией

Таблица 40 – Оценка уровня и динамики коэффициентов оборачиваемости активов предприятия

Показатель	Абсолютные величины	Изменения	Соотношение темпов прироста актива и выручки (себестоимости продаж)
среднегодовая величина, д.е.	коэффициент оборачиваемости	темп прироста, %
Прошлый год	Отчетный год	прошлый год	отчетный год	абсолютных величин	коэффициентов оборачиваемости
Активы
Оборотне активы
Нематериальные активы
Основные средства
Собственный капитал
Запасы
Денежные средства
Дебиторская задолженность
Кредиторская задолженность
Себестоимость продаж
Выручка

Таблица 41 – Оценка влияния изменения объема (себестоимости) продаж и уровня активов на оборачиваемость активов предприятия

Коэффициент оборачиваемости	Прошлый год1	Отчетный год2	Отчетный год, исходя из реализации прошлого года3	Отклонение
всего4	в т.ч. за счет изменений
объема реализации (себестоимости продаж)5	уровня актива6
Активы
Оборотне активы
Нематериальные активы
Основные средства
Собственный капитал
Запасы
Денежные средства
Дебиторская задолженность
Кредиторская задолженность

¹ d_i0 = ; ² d_i1 = ; ³ d_i^’ = ; ⁴ d_i1 - d_i0; ⁵ d_i1 - d_i^’; ⁶ d_i^’ - d_i0

Таблица 42 – Периоды оборота активов предприятия

№ п/п	Показатель, дни	Обозначение	Расчет	Пояснение
	Период оборота капитала	D1		Показывает, за сколько в среднем дней оборачивается капитал организации в анализируемом периоде (году)
	Период оборота оборотных средств	D2		Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются текущие активы организации в анализируемом периоде (году)
	Период оборота нематериальных активов	D3		Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются нематериальные активы организации в анализируемом периоде (году)
	Период оборота основных средств	D4		Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются основные средства организации в анализируемом периоде (году)
	Период оборота собственного капитала	D5		Показывает, за сколько в среднем дней оборачивается собственный капитал организации в анализируемом периоде (году)
	Период оборота запасов	D6		Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде (году)
	Период оборота денежных средств	D7		Показывает срок оборота денежных средств
	Срок погашения дебиторской задолженности	D8		Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации в анализируемом периоде (году)
	Срок погашения кредиторской задолженности	D9		Показывает средний срок возврата долгов организации в анализируемом периоде (году)
	Продолжительность операционного цикла	D10	D6 + D8	Показывает период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов (включает время хранения производственных запасов, продолжительность процесса производства и период хранения готовой продукции на складе)
	Продолжительность финансового цикла	D11	D10 - D9	Показывает разрыв между сроком платежа по обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота

Таблица 43 – Оценка уровня и динамики периодов оборота активов предприятия

Показатель	Абсолютные величины	Изменения периодов оборота
коэффициент оборачиваемости	период оборота, дн.	абсолютных величин, дн.	темп роста, %	темп прироста, %
Прошлый год	Отчетный год	прошлый год	отчетный год
Активы
Оборотне активы
Нематериальные активы
Основные средства
Собственный капитал
Запасы
Денежные средства
Дебиторская задолженность
Кредиторская задолженность
Операционный цикл
Финансовый цикл

Таблица 44 – Оценка влияния изменения объема продаж и уровня активов на изменение периодов оборота активов предприятия

Период оборота, дни	Прошлый год1	Отчетный год2	Отчетный год, исходя из реализации прошлого года3	Отклонение
всего4	в т.ч. за счет изменений
объема реализации (себестоимости продаж)5	уровня актива6
Активы
Оборотне активы
Нематериальные активы
Основные средства
Собственный капитал
Запасы
Денежные средства
Дебиторская задолженность
Кредиторская задолженность

^D_i0 = ; ² D_i1 = ;³ D_i1^’ = ; D_i1 - D_i0; ⁵ D_i1 - D_i^’; ⁶ D_i^’ - D_i0