Анализ деловой активности предприятия

Основным показателем, с помощью которого оценивается деловая активность предприятия и его финансовое состояние, имеет следующий вид:

(18)

(19)

или

, (20)

где: - коэффициент прибыльности общих активов (доходность инвестированного капитала);

П – чистая прибыль;

В - выручка от реализации товарной продукции;

R - рентабельность продаж (по чистой прибыли);

К_об - коэффициент оборачиваемости капитала.

Расчет влияния факторов на изменение доходности инвестированного капитала можно провести любым удобным методом. Расчеты вынести в таблицу 10.

Таблица 10

Показатели эффективности использования капитала

	Показатели	Прошлый год	Отчетный год
	Чистая прибыль, тыс. рублей
	Выручка от реализации, тыс. руб
	Сумма капитала (ф.1, стр. 1600), тыс. руб.
	Рентабельность капитала (RК), %
	Рентабельность продаж (RП), %
	Коэффициент оборачиваемости капитала (КОБ), долей единицы
	Изменение рентабельности капитала за счет: - рентабельности продаж - коэффициента оборачиваемости

Существенное влияние на отдачу капитала оказывает его оборачиваемость. Поэтому в процессе анализа необходимо установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств. С этой целью рекомендуется рассчитать показатели, приведенные в таблице 11.

Таблица 11

Расчет показателей деловой активности

№ п/п	Показатели	Алгоритм расчета	План	Факт	Изменение (+,-)
1.	Коэффициент оборачи­ваемости активов	___В___ ∑А
2.	Продолжительность од­ного оборота активов	___365__ Коб а
3.	Коэффициент оборачи­ваемости внеоборотных активов (ВА)	_В_ ВА
4.	Продолжительность од­ного оборота ВА	365 Коб ва
5.	Коэффициент оборачи­ваемости оборотных ак­тивов	_В_ ОА
6.	Продолжительность од­ного оборота оборотных активов	365 Коб оа
7.	Коэффициент оборачи­ваемость запа­сов
8.	Продолжительность оборота запа­сов	З65 Коб зап
9.	Коэффициент оборачи­ваемости средств в рас­четах (ДЗ)	_В ДЗ
10.	Продолжительность оборота средств в расчетах (ДЗ)	_365 _ Коб дз
11.	Продолжительность оборота кредиторской задолженности	КЗ´365 выручка
12.	Продолжительность операционного цикла	стр. 10 + стр. 8
13.	Продолжительность финансового цикла	стр. 12 - стр. 11

ДЗ - дебиторская задолженность;

КЗ - кредиторская задолженность;

ВА - внеоборотные активы;

ОА - оборотные активы;

В - выручка от реализации;

Д - число дней в анализируемом периоде.

Кроме показателей, приведенных в таблице 11, с целью выявления конкретных причин изменения продолжительности одного оборота, например оборотного капитала, можно рассчитать продолжительность одного оборота дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и более чем 12 месяцев); краткосрочных финансовых вложений; денежных средств; прочих оборотных активов.

Для упрощения расчетов остатки оборотных активов на начало и конец года принять в качестве средних. В реальной жизни средняя величина активов рассчитывается как , где ОА^Н, ОА^К – величина оборотных активов соответственно на начало и конец года.

При расчете коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств (запасов) исключен налог на добавленную стоимость по приобретенным средствам, так как это по существу дебиторская задолженность, т.е. задолженность бюджета перед предприятием. Следовательно, величина НДС по приобретенным ценностям может быть включена в состав дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты).

Для сложившихся операционного и финансового циклов (строки 12 и 13 табл. 11) можно рассчитать потребность в собственном оборотном капитале (табл. 12).

Таблица 12

Расчет потребности в собственном оборотном капитале (СОК)

№	Показатели	Сумма, тыс. руб.
1.	Средняя величина запасов сырья и материалов
2.	Средние остатки незавершенного производства
3.	Средние остатки готовой продукции
4.	Средняя величина дебиторской задолженности
5.	Средние остатки кредиторской задолженности
6.	Потребность в собственных оборотных средствах (СОС) (п.1 + п.2 + п.3 + п.4 - п.5)
7.	Наличные СОС (СК+ДЗК-ВА)
8.	Излишек (+), недостаток (-) СОС

В выводах по табл. 12 необходимо провести сравнительный анализ наличного и потребного СОК. В случае его [капитала] недостатка или излишка предложить соответствующие мероприятия.

В заключение рассчитывается экономический эффект в результате изменения оборачиваемости:

±Э = (Т_факт – Т_план) (21)

где: ±Э – экономический эффект от изменения продолжительности оборота суммарных активов, тыс. рублей;

В_факт – фактическая выручка, тыс. рублей;

Т_факт, Т_план – фактическая и плановая продолжительность одного оборота суммарных активов, дней.

Исходя из того, что активы представляют собой сумму внеоборотных и оборотных активов, причем внеобортные активы, как правило, имеют большую продолжительность одного оборота, необходимо выявить индивидуальное влияние внеобортных и оборотных активов на изменение эффекта по формулам:

±Э_ва = ( - ) (22)

±Э_оа = ( - ) (23)

где: Э_ва, Э_оа – эффект от изменения продолжительности оборота внеоборотных и оборотных активов, соответственно, тыс. рублей;

, - продолжительность одного оборота внеоборотных активов фактическая и плановая, соответственно, дней;

, - продолжительность одного оборота оборотных активов фактическая и плановая, соответственно, дней.

После этого рассчитывается прирост (+) или снижение (-) прибыли от изменения оборачиваемости суммарных активов по формуле:

±П = ( - ) × Р_{продаж факт} × ∑А_факт (24),

где ±П – изменение прибыли, тыс. рублей;

, - коэффициент оборачиваемости суммарных активов фактический и плановый, соответственно, долей единицы;

Р_{продаж факт} – рентабельность продаж фактическая, рассчитанная по чистой прибыли, долей единицы;

∑А_факт – суммарные фактические активы, тыс. рублей.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет либо при том же размере оборотных средств увеличить объем производства, либо при том же объеме производства высвободить из оборота часть оборотных средств. Ускорение оборачиваемости оборотных средств предусматривается за счет снижения материальных затрат (сырья, материалов, топлива) на единицу продукции, ускорения частоты отгрузки готовой продукции, улучшения материально-техни­ческого снабжения, сокращения длительности технологического цикла; ликвидации сверхнормативных остатков материальных ресурсов, незавершенного производства, готовой продукции.