Общий анализ финансового состояния корпорации

Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным баланса. Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества корпорации, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества внутри этих групп.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества корпорации и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

Анализ непосредственно по балансу – дело довольно трудоемкое, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии корпорации.

Поэтому рекомендуется исследовать структуру и динамику как имущества, так и финансовых ресурсов корпорации при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств корпорации за отчетный период. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются:

-абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса по годам анализируемого периода;

-удельные веса статей баланса в валюте по годам анализируемого периода;

-изменения в абсолютных величинах;

-изменения в удельных весах;

-изменения в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса);

-изменения в процентах к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений – показатель динамики структурных изменений);

-цена одного процента роста валюты баланса и каждой статьи – отношение величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на начало периода.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния корпорации. К ним относятся:

· общая стоимость имущества корпорации = валюте, или итогу, баланса;

- стоимость иммобилизованных активов (т.е. основных и прочих внеоборотных средств) = итогу раздела 1 актива баланса;

- доля активной части основных средств. Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя оценивается положительно.

- коэффициент обновления – показывает, какую часть от имеющихся на конец отчётного периода основных средств составляют новые основные средства.

· стоимость оборотных (мобильных) средств = итогу раздела 2 баланса;

- стоимость материальных оборотных средств = строке 1210 раздела 2 актива баланса;

- величина дебиторской задолженности = строкам 1230 актива баланса;

- сумма свободных денежных средств = строкам 1250 актива баланса;

· стоимость собственного капитала = разделу 3 пассива и строкам 1300, и 1430 (Оценочные обязательства) раздела 4 и 1530 и 1540 раздела 5 пассива баланса (доходы будущих периодов и оценочные обязательства);

· величина заемного капитала = сумме разделов 4 и 5 пассива баланса без строк 1430,1530 и 1540;

· величина собственного оборотного капитала = разности итогов раздела 3 пассива и раздела 1 актива баланса. Это чистая величина собственного оборотного капитала. Иногда в аналитических целях к ней прибавляют суммы по строкам 1430, 1530, 1540 и получают скорректированную величину собственного оборотного капитала;

· величина кредиторской задолженности = строкам 1520 раздела 5 пассива баланса.

Горизонтальный (или динамический) анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния корпорации.

Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса.

По данным бухгалтерского учета из разделов 4 и 5 пассива баланса следует выделить неплатежи, а именно ссуды, не погашенные в срок, платежные требования поставщиков, не оплаченные в срок и пр.

Признаками “хорошего” баланса с точки зрения общего анализа финансового состояния можно назвать также следующие показатели:

· валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом;

· темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

· коэффициент текущей ликвидности (равный отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам) ≥ 2,0;

· обеспеченность предприятия собственным оборотным капиталом (отношение собственного оборотного капитала к валюте баланса) ≥ 0,1;

· собственный капитал предприятия ≥ заемного и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;

· отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;

· дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) с размерами кредиторской задолженности;

· в балансе отсутствуют такие статьи как убытки, просроченная кредиторская задолженность банкам, бюджету, так и покупателей перед корпорацией.

При чтении бухгалтерского баланса также следует обратить внимание на следующие основные позиции:

- ликвидность активов - способность их трансформации в денежные средства для погашения срочных обязательств; для этого отношение текущих активов к текущим пассивам должно быть больше единицы;

- структура активов - чрезмерная концентрация средств в каких-либо группах активов, например в денежных средствах, свидетельствует о боязни риска или об отсутствии привлекательных инвестиционных возможностей;

- структура финансирования - отсутствие кредитов или, наоборот, чрезмерно большие их суммы должны вызывать соответствующие вопросы к политике менеджмента корпорации и расстановке приоритетов в управлении.