Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Ликвидность баланса предприятия определяется как степень покрытия обязательств активами предприятия, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств (таблица 15). Анализ ликвидности баланса (таблица 15) заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности (А1 – А4), с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения (П1 – П4).

Таблица 15 – Формирование групп активов и пассивов предприятия

№ группы	Активы по степени ликвидности	Условие ликвидности	Обязательства по срокам погашения
обозна чение	наименование	расчет	обозна чение	наименование	расчет
	А1	Наиболее ликвидные активы	ДС + ФВК	≥	П1	Наиболее срочные обязательства	КЗ
	А2	Быстро реализуемые активы	ДЗК	≥	П2	Краткосрочные обязательства	ЗСК + ПОК
	А3	Медленно реализуемые активы	З + НДС + ДЗД + ПОА	≥	П3	Долгосрочные обязательства	ДО + ДБП + РПР
	А4	Трудно реализуемые активы	ВА	≤	П4	Устойчивые пассивы	КиР
Баланс	РБ	А1 + А2 + А3 + А4	=	РБ	П1 + П2 + П3 + П4
Текущая ликвидность	ТЛ	(А1 + А2) – (П1 + П2)	Прогноз платежеспособности предприятия на ближайший промежуток времени
Перспективная ликвидность	ПЛ	А3 – П3	Прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей

Таблица 16 - Оценка ликвидности баланса предприятия

Активы по степени ликвидности, д.е.	Обязательства по срокам погашения, д.е.	Платежный излишек (+) или недостаток (-), д.е.
обозначение	на начало года	на конец года	обозначение	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
						7 = 2 - 5	8 = 3 - 6
А1			П1
А2			П2
А1 + А2			П1 + П2			ТЛ	ТЛ
А3			П3			ПЛ	ПЛ
А4			П4
А1 + А2 + А3 + А4	РБ	РБ	П1 + П2 + П3 + П4	РБ	РБ

Таблица 17 - Оценка ликвидности баланса предприятия

Активы по степени ликвидности, д.е.	Обязательства по срокам погашения, д.е.	Платежный излишек (+) или недостаток (-), д.е.
группа	отчетный год	группа	отчетный год	отчетный год
на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
Наиболее ликвидные активы			Наиболее срочные обязательства			-	-
Быстро реализуемые активы			Краткосрочные обязательства			-	-
Наиболее ликвидные и быстро реализуемые активы			Наиболее срочные и краткосрочные обязательства
Медленно реализуемые активы			Долгосрочные обязательства
Трудно реализуемые активы			Устойчивые пассивы			-	-
Баланс			Баланс

Платежеспособность предприятия – это его способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счет ликвидных активов. Для анализа платежеспособности предприятия рассчитываются финансовые коэффициенты ликвидности и платежеспособности (таблица 18).

Таблица 18 – Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия

№ п/п	Показатель	Обозначение	Расчет	Нормальное ограничение	Пояснение
	Общий коэффициент платежеспособности	L1		Допустимое значение 1; чем больше, тем лучше	Отражает комплексную оценку платежеспособности предприятия
	Коэффициент абсолютной ликвидности	L2		Допустимое значение 0,2 – 0,5 (для производственных предприятий оптимум 0,3 – 0,4)	Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений
	Коэффициент промежуточной ликвидности	L3		Допустимое значение 0,7 – 0,8; оптимум 1	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам
	Коэффициент текущей ликвидности	L4		Допустимое значение 1,5; оптимум 2 – 3,5	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства предприятия
	Коэффициент мобильности имущества	L5		Зависит от отраслевой принадлежности организации	Показатель должен быть стабилен в динамике
	Коэффициент маневренности функционирующего капитала	L6		Чем меньше, тем лучше	Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
	Доля оборотных средств в активах	L7		Зависит от отраслевой принадлежности организации	Показатель должен быть стабилен в динамике
	Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	L8		Допустимое значение 0,1; чем больше, тем лучше	Характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности

Таблица 19 – Оценка уровня и динамики показателей ликвидности и платежеспособности предприятия

Показатель	Абсолютные величины, д.е	Изменения
отчетный год	за отчетный год
на начало года	на конец года	абсолютных величин	темп роста, %	темп прироста, %
Общий коэффициент платежеспособности
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент промежуточной ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент мобильности имущества
Коэффициент маневренности функционирующего капитала
Доля оборотных средств в активах
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами