Оценка обеспечиваемости чистыми активами
Показатель чистых активов непосредственно на счетах бухгалтерского учета не формируется, в связи, с чем в отчете об изменениях капитала приводится как справочный, т.е. для большинства российских организаций имеет директивное значение и определяется как разница между суммой активов принимаемых к расчету, и суммой пассивов принимаемых к расчету. Величина чистых активов организации равняется реальному собственному капиталу. Его динамика и абсолютное значение характеризуют устойчивость финансового состояния организации. К активам, участвующим в расчете, относятся денежное и неденежное имущество предприятия, за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал и балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.
Если стоимость чистых активов меньше уставного и резервного капитала, организация не имеет права выплаты дивидендов.
При оценке уровня обеспечиваемости чистыми активами рассчитываются следующие показатели:
- удельный вес чистых активов в стоимости имущества;
- коэффициент соотношения чистых активов и собственного капитала.
При оценке уровня обеспечиваемости чистыми активами целесообразно руководствоваться следующими сложившимися критериями показателей:
- удельный вес чистых активов в стоимости имущества – не менее 0,5;
- коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала – больше 1,0;
- коэффициент соотношения чистых активов и собственного капитала – более 0,8.
Таблица 3. Расчет стоимости чистых активов, тыс.руб.
| Показатели | Код строки | 2009г. | 2010г. | 2011г. | Изменение (2010г. к 2009г.) | Изменение (2011г. к 2010г.) |
| 1. Активы. 1.Нематериальные активы | - | - | - | - | - | |
| 2.Результаты исследований и разработок | - | - | - | - | - | |
| 3.Основные средства | ||||||
| 4.Доходные вложения в материальные ценности | - | - | - | - | - | |
| 5.Финансовые вложения | - | - | - | - | - | |
| 6.Отложенные налоговые активы | - | - | - | - | ||
| 7.Прочие внеоборотные активы | - | - | - | - | - | |
| 8.Запасы | -1105 | |||||
| 9.Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | - | |||||
| 10.Дебиторская задолженность | ||||||
| 11.Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) | - | - | - | - | ||
| 12.Денежные средства и денежные эквиваленты | -5780 | |||||
| 13.Прочие оборотные активы | -768 | |||||
| 13 а) Итого активы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 1-13) | ||||||
| 2.Пассивы. 14.Долгосрочные обязательства по займам и кредитам | 14101+14102 | - | - | |||
| 15.Прочие долгосрочные обязательства | - | - | - | - | ||
| 16.Краткосрочные обязательства по займам и кредитам | -386 | |||||
| 17.Кредиторская задолженность | -4534 | |||||
| 18.Прочие обязательства | - | - | ||||
| 19.Расчеты с поставщиками и подрядчиками | -14981 | |||||
| 20.Расчеты с покупателями и заказчиками | -4936 | |||||
| 21.Расчеты по налогам и сборам | -4881 | -796 | ||||
| 22.Расчеты по соц.страху | -682 | |||||
| 23.Расчеты с персоналом по оплате труда | -846 | -217 | ||||
| 24.Расчеты с подотчетными лицами | - | - | ||||
| 25 а) Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 14-24) | ||||||
| 26. Стоимость чистых активов акционерного общества (итого активы, принимаемые к расчету (стр.13а)), минус итого пассивы, принимаемые к расчету (стр.26). | -29256 | -25241 | -29959 | -4015 | ||
| Чистые активы | -153 |
III глава. Анализ платежеспособности и финансовой
Устойчивости.
Анализ ликвидности баланса.
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособностью, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.
Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.
Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату. Но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (см. табл.4), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Таким образом, по степени ликвидности имущество предприятия можно разделить на четыре группы:
1) наиболее ликвидные активы (А1);
2) быстрореализуемые активы (А2);
3) медленнореализуемые активы (А3);
4) труднореализуемые или неликвидные активы (А4).
Пассивы (обязательства предприятия) баланса группируются следующим образом:
1) наиболее срочные обязательства (П1);
2) краткосрочные пассивы (П2);
3) долгосрочные пассивы (П3);
4) постоянные пассивы (П4).
Рассмотрим ликвидность предприятия ОАО «Строительное управление №2».
Таблица 4. Группировка баланса по степени ликвидности, тыс.руб.
| Показатели | 2009г. | 2010г. | 2011г. | ||
| А1 (стр.1250+стр.1240) | |||||
| А2 (стр.1230+стр.1260) | |||||
| А3 (стр.1220+стр.1210) | |||||
| А4 (стр.1100) | |||||
| Баланс | |||||
| П1 (стр.1520) | |||||
| П2 (стр.1510+стр.1550) | - | ||||
| П3 (стр.1400) | |||||
| П4 (стр.1300+стр.1530+стр.1540) | |||||
| Баланс | |||||
| Платежный излишек или недостаток на: | |||||
| 2009г. | 2010г. | 2011г. | |||
| А1-П1 | -14188 | -34071 | -35317 | ||
| А2-П2 | -1463 | ||||
| А3-П3 | -9486 | ||||
| А4-П4 | |||||
| - | - | - |
Из таблицы 4 следует, что денежные средства предприятия и быстрореализуемые активы предприятия не обеспечивают погашения его наиболее срочных обязательств. Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами указывает на невысокую текущую ликвидность. На конец 2011г. дефицит денежных средств предприятия составил 35317 тыс.руб., а профицит быстрореализуемых активов составил – 2545 тыс.руб. (наблюдается снижение за 2011г. по сравнению с 2010г., который составил – 17777 тыс.руб.). Дефицит медленнореализуемых активов и долгосрочных пассивов составил – 9486 тыс.руб. Труднореализуемые или неликвидные активы превышают постоянные пассивы на 8760 тыс.руб. В целом ликвидность баланса отличается от абсолютной вследствие того, что не выполняются первый и третий неравенства.