Управление активами предприятия

ФГБ ОУ ВПО «Московский государственный

Университет путей сообщения»

Институт экономики и финансов

Кафедра «Финансы и кредит»

А.А. Орлов

Разработка, анализ и оценка управляющих решений

Финансового менеджера

Методические указания и задания

К курсовой работе

По дисциплине «Финансовый менеджмент»

Вариант

Москва – 2015

ФГБ ОУ ВПО «Московский государственный

Университет путей сообщения»

Институт экономики и финансов

Кафедра «Финансы и кредит»

А.А. Орлов

Разработка, анализ и оценка управляющих решений

Финансового менеджера

Рекомендовано

Редакционно-издательским советом

Университета в качестве методических указаний

для студентов направления «Экономика», «Менеджмент»,

«Экономическая безопасность»

Москва – 2015

УДК 336.64.072

0-66

Орлов А.А. Разработка, анализ и оценка управляющих решений финансового менеджера: Методические указания и задания к курсовой работе по дисциплине «Финансовый менеджмент» для студентов направления «Экономика», «Менеджмент», «Экономическая безопасность». - М.: МИИТ, 2015.- 21 с.

Работа содержит задания на курсовую работу по дисциплине «Финансовый менеджмент», с необходимыми для их выполнения исходными данными, и методические указания по их решению.

Университет путей сообщения, 2015

ОГЛАВЛЕНИЕ

Стр.

ВВЕДЕНИЕ 4

1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ………....5

2. УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ………………………… 7

3. УПРАВЛЕНИЕ ПАССИВАМИ …………………………………………..11

3.1. Анализ и оптимизация структуры источников средств ……………….11

3.2. Анализ и оптимизация условий коммерческих контрактов ………….12

3.3. Изменение условий платежей по обязательствам

предприятия …………………………………………………………………..15

3.4. Оценка и реализация инвестиционных проектов ……………………...16

3.4.1. Портфельные инвестиции …………………………………………… 16

3.4.2. Производственные инвестиции …………………………………….. 16

СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ …………………………..19

ПРИЛОЖЕНИЕ 1. Ставка сравнения (дисконтирования) по вариантам

заданий ………………………………………………………………………..20

ВВЕДЕНИЕ

Финансовый менеджмент – это форма управления процессами финансирования повседневной предпринимательской деятельности, наука принимать инвестиционные решения и выбирать источники их финансирования. Он как система управления состоит из двух подсистем:

- управляемой подсистемы (объекта управления);

- управляющей системы (субъекта управления).

Объект управления включает:

- источники финансовых ресурсов;

- собственно финансовые ресурсы;

- финансовые отношения.

Субъект управления включает:

- организационную структуру финансового управления;

- кадры финансового подразделения;

- финансовые инструменты;

- финансовые методы

- информацию финансового характера;

- технические средства управления.

Целью настоящей курсовой работы является получение практических навыков разработки и использования пока еще не широко распространенных финансовых инструментов и методов, приемов финансового управления, экономической оценки принимаемых управленческих решений.

В целом курсовая работа состоит из отдельных задач по разделам изучаемой дисциплины. Решению подлежат только задачи, указанные преподавателем.

Основная первичная информация для выполнения заданий курсовой работы содержится в условии заданий и приложениях. Часть данных можно получить расчетным путем, часть - с необходимыми обоснованиями, студент должен ввести в условие задач самостоятельно, часть, в частности, для выполнения заданий первого и второго разделов, студент берет из публичной бухгалтерской отчетности любого реально существующего предприятия (в том числе, с перспективой использования наработанного материала при написании выпускной бакалаврской работы или первого знакомства с предприятием с целью последующего трудоустройства) – поиск информации - это тоже одно из заданий.

Оформляться работа должна в соответствии с требованиями стандартов и ГОСТов. Информация, полученная из сети Интернет, оформляется ссылкой, а в курсовой работе в приложении даются только те формы отчетности, которые использовались для выполнения заданий.

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ

ПРЕДПРИЯТИЯ

Исходные данные для решения заданий данного раздела берутся из бухгалтерской отчетности любого, на выбор студента, реально существующего предприятия. Источник информации оформляется ссылкой, первичная информация дается в приложении курсовой работы.

Задание 1.1. Используя “ золотое правило экономики предприятия” сделать вывод о динамике эффективности работы предприятия. Предложить программу мероприятий по ее повышению и выполнить расчеты по оценке влияния этой программы на конечные результаты.

Задание 1.2. Путем просмотра статей и разделов баланса предприятия сделать вывод об основных положительных и отрицательных изменениях, произошедших в нем за отчетный период.

Задание 1.3. На основе данных сравнительного аналитического баланса условного предприятия, представленного в агрегированном виде, выявить статьи актива баланса, наиболее сильно повлиявшие на изменение его валюты. Дать предложения по улучшению структуры активов, и оценить изменения показателей, на величину которых повлияют Ваши предложения.

Задание 1.4. На основе коэффициентов, характеризующих платежеспособность, сделать вывод о динамике платежеспособности предприятия на дату составления баланса, на ближайшую и отдаленную перспективу. Дать предложения по улучшению платежеспособности и оценить возможные изменения этих показателей.

Задание 1.5. На основе данных баланса сделать вывод об удовлетворительности структуры баланса и теоретической возможности банкротства предприятия. Предложить как минимум две альтернативные методики оценки. Дать предложения по улучшению структуры баланса, и оценить изменения показателей, на величину которых повлияют Ваши предложения.

Задание 1.6. На основе трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации охарактеризовать динамику изменения финансовой ситуации, в которой находится экономика предприятия и разработать предложения по ее улучшению и оценить возможные изменения.

Задание 1.7. Оценить динамику эффективности использования предприятием различных групп активов. Предложить программу повышения эффективности с оценкой возможных изменений показателей.

Задание 1.8. Оценить динамику деловой активности предприятия. Разработать программу ее повышения в части интенсивности использования различных групп активов с оценкой возможных изменений показателей.

Задание 1.9. Оценить финансовое положение предприятия за отчетный и предотчетный год на основе методики интегральной (бальной) оценки. Разработать предложения по его улучшению и оценить возможные изменения конкретных показателей.

Задание 1.10. Используя методику Сбербанка определить в динамике класс кредитоспособности предприятия. Дать предложения по ее повышению и оценить возможные изменения конкретных показателей.

Задание 1.11. Оценить динамику изменения ликвидности баланса условного предприятия и выявить положительные и отрицательные тенденции в его структуре. Дать предложения по ее повышению и оценить возможные изменения конкретных показателей.

Задание 1.12. На основе данных баланса и формул Дюпона сделать вывод о динамике эффективности финансового менеджмента выбранного Вами предприятия. Дать предложения по ее повышению и оценить возможные изменения конкретных показателей.

УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Основная информация для решения отдельных заданий данного раздела берется из бухгалтерской отчетности любого, на выбор студента, реально существующего предприятия.

Задание 2.1. На основании данных баланса охарактеризовать состав, структуру, эффективность, интенсивность использования оборотных средств и полученный за период эффект от изменения их оборачиваемости. Разработать предложения по повышению эффективности использования оборотных средств, оценить последствия.

Задание 2.2. На основании данных бухгалтерской отчетности охарактеризовать деятельность предприятия по управлению дебиторской задолженностью. Определить экономический эффект изменения ее оборачиваемости. Разработать предложения по повышению эффективности управления дебиторской задолженностью, оценить последствия.

Задание 2.3. На основании данных баланса выполнить анализ состояния, структуры, движения и эффективности использования основных средств предприятия. Разработать пакет предложений по повышению эффективности использования этой группы активов, оценить последствия.

Задание 2.4. Определить экономический эффект изменения (ослабления, ужесточения) кредитной политики предприятия. Разработать пакет предложений по повышению ее эффективности

Задание 2.5. На основе данных табл. 2.1. провести ассортиментный анализ заданных продуктов и разработать предложения по корректировке планов их производства, оценить последствия.

Таблица 2.1.

Исходные данные для проведения ассортиментного анализа

Наименование продуктов	Переменные затраты, тыс. руб.	Постоянные затраты, тыс. руб.	Объем продаж, единиц	Цена реализации, руб.
Продукт A
Продукт B
Продукт C
Продукт D
Продукт E
Продукт F
Продукт G
Продукт H
Продукт I
Продукт K

Задание 2.6. В типовых формах аналитических таблиц (ТАТ-1 и ТАТ-2), на основании данных табл. 2.2 (или данных реально существующего предприятия) выполнить факторный анализ фонда заработной платы предприятия. Результаты расчетов представить в виде балансовой модели.

Таблица 2.2.

Исходные данные для выполнения факторного анализа

Категория персонала	Численность персонала, чел	Среднемесячная заработная плата, руб.
начало года	на конец года	на начало года	на конец года
Рабочие
Служащие
ИТР

Задание 2.7. На основании данных таблицы 2.3 и 2.4. методом «высшей и низшей точки» вывести уравнение зависимости издержек предприятия от объемов производства продукции. Графическим способом определить точку безубыточности и объем производства, обеспечивающий прибыль в размере …….………тыс. руб. Предложить три варианта повышения эффективности деятельности и дать их графическое решение.

Задание 2.8. На основании данных таблиц 2.3. и 2.4. алгебраическим способом определить точку безубыточности производства, денежную точку равновесия, запас финансовой прочности предприятия в абсолютных величинах и в %, уровень операционного рычага при переходе к максимальным объемам производства от объемов производства в январе. Рентабельность, для определения цены затратным способом задается на уровне 13%. PS. Удельная себестоимость определяется делением годовых суммарных затрат на годовые объемы производства

Выполнив необходимые расчеты, ответить на следующие вопросы:

2.8.1. Какой будет прибыль предприятия при ….……..… объема продаж на …….. %?

2.8.2. Какой будет прибыль предприятия при возможном ………….. постоянных затрат на ……..% ?

2.8.3. Сколько единиц продукции нужно продать, чтобы получить прибыль в размере ……… тыс. рублей?

2.8.4. Какой должна быть цена единицы изделия, чтобы продав ……. изделий, получить прибыль в размере …… тыс. рублей?

2.8.5. Какой маржинальный доход будет получен при продаже ……. единиц продукции сверх уровня безубыточности?

Таблица 2.3.

Объемы производства (продаж) продукции, тыс. усл. ед.

Месяц года	Варианты (первая цифра № Вашего варианта)*

* - номер Вашего варианта см. на титуле. Для задач с использованием таблиц 2.3. и 2.4. первая цифра № варианта – данные об объемах производства, а вторая – о затратах на производство.

PS. При решении задач с использованием табл. 2.3 и 2.4. могут получаться некорректные ответы – уравнение затрат уходит в область отрицательных значений. В этом случае для расчета берут следующие по порядку месяцы максимальных или минимальных значений..

Таблица 2.4.

Затраты на производство продукции, тыс. руб.

Месяц года	Варианты (вторая цифра № Вашего варианта)*

Задание 2.9. Финансовый менеджер предлагает три варианта комплексной программы мероприятий по изменению структуру издержек, представленной в табл. 2.4., а именно:

- …………………… на …….% величину …………………издержек, сохранив на прежнем уровне величину ………………….;

- переносит часть ……….………. издержек, а именно ……% в разряд ……………….. , сохранив на прежнем уровне общую сумму издержек;

- уменьшает общую сумму издержек на …….%, в том числе, за счет переменных на ……..%.

Выбрать наиболее эффективный вариант в плане изменений точки безубыточности производства, уровня операционного рычага и запаса финансовой прочности. По необходимости использовать данные табл.2.3.

Задание 2.10. На основе данных таблиц 2.3 и 2.4. сделать вывод о производственном, финансовом и общем риске, возникающем при увеличении объемов производства от уровня декабря до уровня максимума, достигнутого в прошедшем году. Дать предложения по снижению уровня риска и оценить его возможное снижение.

Недостающие для выполнения расчетов данные ввести в условие задачи самостоятельно. Себестоимость определяется по аналогии с заданием 2.8.

Задание 2.11. На основе статистических данных об объемах продаж (см. табл. 2.3.) и ценах реализации продукции (см. табл. 2.5.) решить задачу максимизации прибыли предприятия путем определения оптимальных объемов производства и цен на продукцию предприятия. Для решения используйте данные табл.2.4., метод наименьших квадратов, производные.

Таблица 2.5.

Цены реализации продукции предприятия, руб.