Эмиссия государственных и муниципальных ценных бумаг
Допускается только в случае утверждения федеральным законом, законом субъекта РФ или решением органа местного самоуправления о бюджете соответствующего уровня на текущий финансовый год следующих значений:
- предельного размера соответствующего государственного или муниципального долга;
- предельного объема заемных средств, направляемых эмитентом в течение текущего финансового года на финансирование дефицита бюджета соответствующего уровня.
- расходов на обслуживание соответствующего государственного или муниципального долга в текущем финансовом году.
Отчет об итогах эмиссии государственных или муниципальных ценных бумаг принимается в форме правового акта. Более подробно требования к эмиссии ценных бумаг этой категории изложены в Федеральном законе от 29.07.1998 N 136-ФЗ "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг".
IV. Государственная регистрация выпуска
и отчета об итогах выпуска ценных бумаг
Полномочия по государственной регистрации выпусков и отчетов об итогах выпусков эмиссионных ценных бумаг возложены на Федеральную службу по финансовым рынкам (ФСФР), которая:
- определяет порядок ведения реестра эмиссионных ценных бумаг;
- ведет реестр эмиссионных ценных бумаг;
- вносит изменения в реестр.
Регистрация производится по заявлению при условии представления необходимых документов. Перечень документов определяется Стандартами эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утвержденными ФСФР.
Срок принятия решения - 30 дней. Возможно приостановление регистрации на 30 дней для проверки достоверности предоставленных сведений.
Проспект ценных бумаг
В ряде случаев регистрации подлежит и проспект ценных бумаг - информационный документ, утверждаемый эмитентом и содержащий следующую информацию:
Краткую
- о лицах, входящих в состав органов управления эмитента;
- о банковских счетах эмитента;
- об аудиторе, оценщике и о финансовом консультанте эмитента;
- об иных лицах, подписавших проспект;
- об объеме, о сроках, порядке и об условиях размещения эмиссионных ценных бумаг;
- о работниках эмитента;
Основную
- о финансово-экономическом состоянии эмитента и факторах риска;
Подробную
- об эмитенте;
- о порядке и об условиях размещения эмиссионных ценных бумаг;
- о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, органов эмитента по контролю за его финансово-хозяйственной деятельностью;
А также
- о финансово-хозяйственной деятельности эмитента;
- об участниках (акционерах) эмитента;
- о совершенных эмитентом сделках, в совершении которых имелась заинтересованность;
- финансовую информацию;
- дополнительные сведения об эмитенте и о размещенных им эмиссионных ценных бумагах.
Закон "Об акционерных обществах" <10> содержит подробные разъяснения о том, какого рода информация попадает в каждую из названных категорий.
--------------------------------
<10> Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (ред. от 05.04.2013) // СПС "КонсультантПлюс".
Проспект ценных бумаг подлежит официальному опубликованию до начала размещения ценных бумаг.
Таким образом, проспект ценных бумаг может рассматриваться и как рекламный материал, и как способ довести до потенциальных владельцев этих бумаг достоверные сведения об эмитенте, которые могут свидетельствовать о его надежности или ненадежности для целей инвестирования.
V. Профессиональные участники рынка ценных бумаг
Брокер
Действует по поручению клиента:
- от имени и за его счет или
- от своего имени (за его счет).
Оказывает следующие услуги:
- совершает гражданско-правовые сделки с ценными бумагами;
- заключает договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами (опционный, фьючерсный договоры, биржевой и внебиржевой форвардные договоры и своп договор).
Брокер должен иметь лицензию.
Дилер
Совершает сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет, публично объявляя цены покупки/продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки/продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам.
Дилер должен иметь лицензию.
Управляющий
Осуществляет деятельность по доверительному управлению:
- ценными бумагами;
- деньгами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами;
- деньгами, предназначенными для заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.
Если доверительное управление связано только с осуществлением управляющим прав по ценным бумагам, то лицензия ему не требуется.
Депозитарий
Оказывает услуги по:
- хранению сертификатов ценных бумаг;
- учету прав на ценный бумаги;
- переходу прав на ценные бумаги.
Действует на основании лицензии и депозитарного договора. Другая сторона по договору называется депонентом. Заключение депозитарного договора не влечет за собой перехода к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента.
Держатель реестра (регистратор)
Осуществляет деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, а именно:
- сбор, фиксацию, обработку, хранение данных, составляющих реестр владельцев ценных бумаг, и
- предоставление информации из реестра владельцев ценных бумаг.
Действует на основании лицензии. Ему запрещено совершать сделки с ценными бумагами эмитента, реестр владельцев которых он ведет. Для ценных бумаг на предъявителя реестр не ведется.
Держатель реестра имеет право взимать с зарегистрированных лиц плату за проведение операций в реестре, в том числе за предоставление информации из реестра, но не вправе взимать плату в виде процента от стоимости ценных бумаг, в отношении которых проводится операция в реестре.
Для учета прав на ценные бумаги депозитарии и держатели реестра могут открывать лицевые счета (счета депо).
Организатор торговли на рынке ценных бумаг
Предоставляет услуги, непосредственно способствующие заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг.
Обязан раскрыть любому заинтересованному лицу следующую информацию:
Правила
- допуска участника рынка ценных бумаг к торгам;
- допуска к торгам ценных бумаг;
- заключения и сверки сделок;
- регистрации сделок;
- ограничивающие манипулирование рынком;
Порядок
- исполнения сделок;
Расписание
- предоставления услуг организатором торговли на рынке ценных бумаг;
Регламент
- внесения изменений и дополнений в вышеперечисленные позиции;
Список
- ценных бумаг, допущенных к торгам.
Обязан иметь лицензию.
VI. Фондовая биржа
Общие сведения
Акционерное общество или некоммерческое партнерство могут стать фондовой биржей для того, чтобы выполнять роль организатора торговли на рынке ценных бумаг. Если фондовая биржа образована некоммерческим партнерством, то в состав такого партнерства могут входить только профессиональные участники рынка ценных бумаг.