Финансовый рынок: определение, сущность, сегменты, функции и задачи
Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования
«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»
Кафедра Инвестиции и Инновации
Институт заочного обучения
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
По дисциплине «Инвестиции»
Вариант №11
Студент:
Курс: 5 № группы:
Личное дело: №
Преподаватель: Щербина Т.А.
Москва – 2014
Оглавление
1. Финансовый рынок: определение, сущность, сегменты, функции и задачи. 3
2. Методы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов, основанные на показателях денежного потока: порядок расчета показателей, критерии отбора. 6
3. Какой принимается ставка актуализации в расчетах NPV: в целом постоянной во времени или переменной во времени?. 13
4. Задача. 14
5. Тесты.. 15
Список использованной литературы. 18
Финансовый рынок: определение, сущность, сегменты, функции и задачи.
В разных источниках дано разное понятие финансового рынка, например, Финансовый рынок -рынок, на котором осуществляется перераспределение свободных денежных капиталов и сбережений между различными субъектами экономики путем совершения сделок с финансовыми активами[1]. Финансовый рынок как экономическая категория - это совокупность рыночных экономических отношений и институтов, обеспечивающих функционирование механизма аккумулирования и перераспределения финансовых ресурсов между различными субъектами в различных отраслях и рынках.[2] В общем смысле, финансовый рынок – это совокупность механизмов, с помощью которых осуществляется торговля финансовыми активами.
Мировой финансовый рынок — это совокупность национальных и международных финансовых рынков.
Финансовый рынок предоставляет финансовые услуги по обеспечению денежными средствами (в разных валютах), ценными бумагами, драгоценными металлами и страховыми услугами. Специфическим товаром на рынке выступают финансовые ресурсы.
Финансовый рынок состоит из следующих секторов:
ü Рынок ценных бумаг (РЦБ)
ü Валютный рынок
ü Страховой рынок
ü Кредитный рынок
ü Рынок драгоценных металлов.
Функции финансового рынка:
1. Инвестиционная. Перераспределение капитала из сферы сбережений в инвестиционную сферу;
2. Концентрация и централизация капитала (выпуск государственных облигаций);
3. Содействие процессу непрерывного воспроизводства.
4. Инновационная. Создание новых платежных средств и финансовых инструментов, а также финансирование инноваций, внедряемых предпринимателями.
5. Спекулятивная.
6. Функция управления рисками (через рынок страховых услуг и хеджирование, доверительное управление)
7. Функция ценообразования. Создает возможность определять цены на финансовые активы и регулировать их в процессе совершения сделок.
Система финансовых отношений, связанная с функционированием финансового рынка, предполагает введение понятия «Финансовое состояние экономики», которое оценивается с помощью набора конкретных финансово-экономических показателей:
ü доходы и расходы государства;
ü дефицит или профицит государственного бюджета;
ü государственный долг;
ü сальдо платежного баланса;
ü уровень инфляции;
ü уровень процентных ставок (ставки ссудного капитала);
ü валютный курс;
ü объем денежной массы в обращении;
ü котировки ценных бумаг и индексы;
ü объем сбережений экономический субъектов;
ü объем долгов.
В операциях на финансовых рынках участвуют различные юридические и физические лица, которые вступают друг с другом в определенные экономические отношения по поводу купли-продажи финансовых инструментов, их обращения. Это участники финансового рынка.
Участников финансового рынка можно объединить в следующие группы:
1. Поставщики финансового капитала: кредиторы, инвесторы.
2. Потребители финансового капитала: заемщики, эмитенты.
3. Финансовые посредники: институты, выполняющие посредническую функцию между поставщиками и потребителями.
4. Инфраструктурные организации финансового рынка, обслуживающие его участников и организующие проведение сделок.
5. Регулирующие и контрольные организации.
Функции финансовых посредников и инфраструктурных организаций:
1. Брокерская. Поиск и сведение друг с другом поставщиков и потребителей финансовых ресурсов.
2. Качественная трансформация активов (мониторинг заемщиков, управление активами, гарантирование и др).
3. Управление рисками.
Виды финансовых посредников и инфраструктурных организаций (финансовых институтов):
1. Коммерческие банки
2. Страховые компании
3. Пенсионные фонды
4. Инвестиционные фонды
5. Финансовые (инвестиционные) компании
6. Кредитные союзы
Финансовое регулирование - это система мер, направленных на обеспечение устойчивости финансовых институтов и стабильности финансового рынка в целом, а также, на ограничение финансовых рисков.
В РФ сформировалась система регулирования, состоящая из:
1. ФСФР(Федеральная служба по финансовым рынкам) – главный контрольный и регулирующий орган в РФ. Осуществляет регулирование и надзор за деятельностью бирж, участников рынка ценных бумаг, НПФ, инвестиционных фондов, кредитных союзов, страховых организаций.
2. Банк России. Наделен полномочиями регулирования и надзора за всеми кредитными организациями РФ.