Вертикальный анализ активов ОАО «Газпром» на начало 2011 г
Содержание
Введение ……………………………………………………………………..3 стр.
О предприятии ОАО «Газпром»……………………………………………4 стр.
I глава: Горизонтальный и вертикальный анализ
1.1. Горизонтальный анализ ………………………………………………..5 стр.
1.2. Вертикальный анализ ……………………………………………….... .8 стр.
II глава : Анализ финансовых результатов предприятия………………..15 стр.
Анализ структуры прибыли до налогообложения …………………...18 стр.
III глава: Коэффициентный анализ предприятия
3.1. Анализ ликвидности ………………………………………………….22 стр.
3.2. Анализ финансовой устойчивости ………………………………..…25 стр.
3.3. Анализ деловой активности …………………………………………27 стр.
3.4. Анализ рентабельности ……………………………………………....28 стр.
IV глава: Разработка рекомендаций по результатам анализа ……….....29 стр.
V глава: Аналитическое Заключение………………………………….…31 стр.
Список использованной литературы …………………………………....37 стр.
Приложении I ……………………………………………………….....38-43 стр.
Введение
Для оценки финансового состояния предприятия требуется всесторонний анализ всех без исключения направлений финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.
Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к наращиванию капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке.
Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.
Объектом исследования является ОАО «Газпром».
Цель работы:
Целью данной курсовой работы является применение и закрепление знаний, полученных в результате изучения курса «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия».
Выработка предложений и определение основных путей совершенствования финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Газпром» на основе анализа финансового состояния предприятия.
Этапы проведения финансового анализа
1. Сбор необходимой информации (баланс и отчет о прибылях и убытках компании за несколько периодов, характеристика деятельности предприятия).
2. Обработка информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности).
3. Расчет показателей структуры финансовых отчетов (вертикальный анализ).
4. Расчет показателей изменения статей финансовых отчетов (горизонтальный анализ).
5. Анализ структуры и динамики активов, пассивов и сравнительный анализ активов и капитала компании.
6. Расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности (платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, рентабельность).
7. Сравнительный анализ значений финансовых коэффициентов с нормативами (общепризнанными и среднеотраслевыми).
8. Анализ изменений финансовых коэффициентов (выявление тенденций ухудшения или улучшения).
9. Формирование выводов по каждому коэффициенту и по группе показателей.
10. Расчет и оценка интегральных финансовых коэффициентов (многофакторные модели оценки финансового состояния компании).
11. Оценка финансового положения компании на основе полученных данных, ответ на ключевые вопросы по финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Подготовка заключения о финансовом состоянии компании на основе интерпретации обработанных данных
Информация о предприятии:
ОАО «Газпром» — глобальная энергетическая компания. Основные направления деятельности — геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти, реализация газа в качестве моторного топлива, а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии.
«Газпром» видит свою миссию в надежном, эффективном и сбалансированном обеспечении потребителей природным газом, другими видами энергоресурсов и продуктами их переработки.
«Газпром» располагает самыми богатыми в мире запасами природного газа. Его доля в мировых запасах газа составляет 17%, в российских — 72%. На «Газпром» приходится 13% мировой и 73% российской добычи газа. В настоящее время компания активно реализует масштабные проекты по освоению газовых ресурсов полуострова Ямал, арктического шельфа, Восточной Сибири и Дальнего Востока, а также ряд проектов по разведке и добыче углеводородов за рубежом.
I. Горизонтальный и вертикальный анализ.
Горизонтальный анализ
Для того, чтобы проанализировать структуру активов компании, необходимо составить аналитический агрегированный баланс. Для этого все статьи активов баланса были объединены в 4 группы по степени ликвидности.
Горизонтальный анализ активов показывает, что абсолютная их сумма за 2011 год выросла на 394 815 771 руб. или на 5,3% .
Исходя из соотношения оборотных средств и внеоборотных средств темпы роста оборотных средств 1,3% превышают темпы роста внеоборотных 0,973%.
При сравнительном анализе дебиторской и кредиторской задолженности их темпы роста не сильно отклоняются.
В структуре серьёзных изменений не произошло.
Кредиторская задолженность возросла на 68% , а краткосрочные обязательства снизились на 27%.
Денежные средства составляли 1,6% и они были увеличены на 90% и составили на конец года 2,9% т.е. предприятие является платежеспособным.
Дебиторская задолженность увеличилась на 30%
| Наименование | Значения | Относительные величины | Изменения | |||||
| начало периода | конец периода | начало периода | конец периода | В абсолютных величинах | В структуре | темп прироста | % к итогу баланса | |
| АКТИВЫ | ||||||||
| А1 | 1,62% | 2,91% | -0,53% | 171,12% | 27,23% | |||
| А2 | 11,63% | 14,67% | 3,04% | 32,83% | 71,89% | |||
| А3 | 11,12% | 12,53% | 1,40% | 695,19% | 38,94% | |||
| А4 | 75,63% | 69,89% | -150294592 | -5,73% | -2,67% | -38,07% | ||
| Итого | 100% | 100% | -1,82% | 896,48% | 100% | |||
| ПАССИВЫ | ||||||||
| П1 | 4,27% | 6,45% | 2,18% | 46,18% | 47,48% | |||
| П2 | 2,20% | 1,66% | -33402497 | -0,54% | -20,46% | -8,46% | ||
| П3 | 14,41% | 12,82% | -67309949 | -1,59% | -15,97% | -17,05% | ||
| П4 | 79,12% | 79,06% | -0,06% | 15,60% | 78,03% | |||
| Итого | 100% | 100% | 0% | 25,35% | 100% |
Горизонтальный анализ активов показывает, что абсолютная их сумма за 2012 год уменьшилась на 1692562364 рублей или на 18% .
Денежных средств на начало года мало 2%,а на конец года 3%, т.е. предприятие является платежеспособным.
Очень высокая степень растущей дебиторской задолженности 70% на начало года и 70% на конец года, это больше 30% т.е. необходимо разрабатывать мероприятия по ее уменьшению.
Доля внеоборотных активов уменьшается, она составляет 19%,это приблизительно на 15% выше по отношению к оборотным активам, т.е. необходимо решить проблему с незавершенным строительством.
Уменьшение пассивов в 2011 году составило 1692562364 или 18%.
Большая доля капиталов и резервов 79% на начало года и на конец года одинаковая.
Уменьшение краткосрочных обязательств.
Наблюдается снижение собственного капитала в размере 1352121409 руб.
| Наименование | Значения | Относительные величины | Изменения | |||||
| начало периода | конец периода | начало периода | конец периода | В абсолютных величинах | В структуре | темп прироста | % к итогу баланса | |
| АКТИВЫ | ||||||||
| А1 | 2,21% | 2,91% | 0,70% | -1,96% | -1,01% | |||
| А2 | 19,46% | 14,67% | -704473868 | -4,79% | -37,99% | 41,62% | ||
| А3 | 8,73% | 12,50% | 3,77% | 17,45% | -8,71% | |||
| А4 | 69,60% | 69,92% | -1152458298 | 0,33% | -17,38% | 68,09% | ||
| Итого | 100% | 100% | -1656708460 | 0% | -39,87% | 100% | ||
| ПАССИВЫ | ||||||||
| П1 | 5,57% | 6,48% | -22963368 | 0,91% | 0,00% | 1,36% | ||
| П2 | 4,28% | 1,66% | -277183864 | -2,62% | 0,00% | 16,38% | ||
| П3 | 10,96% | 12,82% | -39849216 | 1,86% | 0,00% | 2,35% | ||
| П4 | 79,19% | 79,04% | -1352121409 | -0,15% | 0,00% | 79,91% | ||
| Итого | 100% | 100% | -1692117857 | 0% | 0% | 100% |
Горизонтальный анализ активов показывает, что абсолютная их сумма за 2013 год выросла на 305583 913 рублей или на 4%.
Денежных средств на начало года и на конец года 2% т.е. предприятие является платежеспособным.
Очень высокая степень растущей дебиторской задолженности, равной 74% на начало года и незначительное уменьшение на конец года 69%, это больше 30% т.е. необходимо разрабатывать мероприятия по ее уменьшению.
Доля внеоборотных активов 14% , что на ~20% выше по отношению к оборотным активам, т.е. необходимо решить проблему с незавершенным строительством.
Большая доля капиталов и резервов 64% на начало года и на конец года 62%,
уменьшение краткосрочных обязательств.
Увеличение пассивов в 2012 году составило 305 583 913.
Наблюдается снижение собственного капитала в размере 340 756 116 руб.
| Наименование | Значения | Относительные величины | Изменения | |||||
| начало периода | конец периода | начало периода | конец периода | В абсолютных величинах | В структуре | темп прироста | % к итогу баланса | |
| АКТИВЫ | ||||||||
| А1 | 1,77% | 2,54% | 69 168 012 | 0,77% | 65,39% | 22,63% | ||
| А2 | 17,86% | 22,35% | 427 029 500 | 4,49% | 29,91% | 139,74% | ||
| А3 | 12,40% | 9,95% | -165 734 664 | -2,45% | -130,48% | -54,24% | ||
| А4 | 67,96% | 65,16% | -24 878 935 | -2,80% | -0,46% | -8,14% | ||
| Итого | 100% | 100% | 305 583 913 | 0% | -35,64% | 100% | ||
| ПАССИВЫ | ||||||||
| П1 | 6,44% | 9,98% | 312 984 706 | 3,53% | 52,57% | 102,42% | ||
| П2 | 11,60% | 9,73% | -119 573 126 | -1,87% | -12,90% | -39,13% | ||
| П3 | 12,46% | 17,46% | 452 928 449 | 5,00% | 204,96% | 148,22% | ||
| П4 | 69,50% | 62,83% | -340 756 116 | -6,67% | -6,28% | -111,51% | ||
| Итого | 100% | 100% | 305 583 913 | 0% | 238,35% | 100% |
Вертикальный анализ
Вертикальный анализ активов ОАО «Газпром» на начало 2011 г.
Для того чтобы проанализировать структуру имущества ОАО «Роснефть» необходимо представить агрегированный баланс компании в аналитическом виде (см. табл. 1).
Таблица 1. Аналитический баланс ОАО «Газпром» за 2011 г.
| абсолютные величины | относительные величины | |||
| на начало 2011 | на конец 2011 | на начало 2011 | на конец 2011 | |
| А1 | 120 383 837 | 227 909 805 | 1,62% | 2,91% |
| А2 | 864 494 248 | 1 148 339 055 | 11,63% | 14,67% |
| А3 | 826 834 806 | 980 574 394 | 11,12% | 12,53% |
| А4 | 5 621 429 049 | 5 471 134 457 | 75,63% | 69,89% |
| Итого | 7 433 141 940 | 7 827 957 711 | 100,00% | 100,00% |
| П1 | 299 019 434 | 502 161 023 | 4,02% | 6,41% |
| П2 | 181 819 786 | 132 747 575 | 2,45% | 1,70% |
| П3 | 1 071 208 718 | 1 003 898 769 | 14,41% | 12,82% |
| П4 | 5 881 094 002 | 6 189 150 344 | 79,12% | 79,06% |
| Итого | 7 433 141 940 | 7 827 957 711 | 100% | 100% |
Как видно из таблицы 1 доля внеоборотных средств на начало 2011 года составляет 75,63%. Это говорит о том, что у компании тяжелая структура активов. Это обусловлено спецификой деятельности предприятия. Представим структуру внеоборотных средств в табл. 2.
Таблица 2. Структура внеобортных средств ОАО «Газпром» на начало 2011г.
| I. Внеоборотные активы | ||
| Нематериальные активы | 233 375 | |
| Основные средства | 3 775 323 711 | 67,16% |
| здания, сооружения,машины и оборудование | 3 771 022 715 | |
| Незавершенное строительство | 2,89% | |
| Долгосрочные финансовые вложения | 1 627 870 581 | 28,96% |
| инвестиции в дочерние общества | 1 403 261 874 | |
| Отложенные налоговые активы | 8 951 991 | 0,16% |
| Прочие внеоборотные активы | 46 826 982 | 0,83% |
| Итого по разделу I | 5 621 429 049 | 100% |
Как видно из таблицы 2 большая часть внеоборотных средств находится в основных средствах (67,16%), а именно в зданиях, сооружениях, машинах и оборудовании.
У компании сравнительно невысокая доля наиболее ликвидных активов (1,62%). Однако их хватает для погашения примерно одной третьей части от кредиторской задолженности, что свидетельствует о нормальном уровне ликвидности компании. Доля дебиторской задолженности и доля запасов сравнительно невысокие и не требуют отдельного анализа.