Анализ структуры имущества организации и источников его формирования
Основным источником информации для анализа финансового состояния предприятия являются:
- Бухгалтерский баланс (форма № 1)
- Отчет о прибылях и убытках (форма № 2)
- Отчет об измении капитала (форма № 3)
- Отчет о движении денежных средств (форма № 4)
- Приложение к балансу (форма № 5)
Анализ баланса состоит из анализа актива и пассива баланса.
Актив баланса состоит из анализа оборотных и внеоборотных активов.
Внеоборотные активы являются основным капиталом предприятия- это вложение средств с долговременными целями.
Анализ внеоборотных активов представлен в таблице 14.
Таблица14
Анализ внеоборотных средств ОАО «Гусевский леспромхоз»
| Сумма за период | Структура | Абс. изменение | Темп роста | |||||||
| Основные средства | 80,3 | 73,6 | -43 | +714 | 98,9 | 117,1 | ||||
| Незавершенное строительство | 14,6 | 19,4 | 26,2 | +281 | +1018 | 139,1 | 241,6 | |||
| Долгосрочные финансовые вложения | 0,4 | 0,3 | 0,2 | - | - | |||||
| Итого | +238 | +1732 | 104,8 | 135,3 |
Изменения в периоде произошли по строкам «Основные средства» и «Незавершенное строительство», в 2011г. уменьшился показатель основные средства на 43 т.р., однако произошло увеличении по строке «Незавершенное строительство» на 281 т.р.
В 2012г. оба показателя увеличились, прирост «Основных средств» составил -714 тыс. руб. или 17,1%. Прирост по строке «Незавершенное строительство» составил — 1018 тыс. руб. или 141,6%. В структуре динамика к уменьшению доли «Основных» средств» (с 85% до 73,6%) и увеличению доли «Незавершенного строительства» (с 14,6% до 26,2%).
Наиболее мобильная часть капитала — обротные активы. Основная цель анализа оборотного капитала — выявление и устранение недостаков управления оборотным капиталом.
Анализ оборотных активов ОАО «Гусевской леспромхоз» представим в таблице 15.
Таблица 15
Анализ оборотных активов ОАО «Гусевский леспромхоз»
| Вид средств | Сумма за период | Структура | Абс. изменение | Темп роста | ||||||
| Запасы товарно-материальных ценностей | 17,2 | -665 | -855 | 72,6 | 64,8 | |||||
| Затраты в незавершенном производстве | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Товары отгруженные | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Расходы будущих периодов | 0,9 | 1,9 | 1,2 | +115 | +15 | 245,6 | ||||
| Налог на добавленную стоимость | 9,4 | 9,7 | 13,9 | +20 | +106 | 110,8 | ||||
| Дебиторская задолженность, (платежи ожидаются в течении 12 месяцев) | 66,5 | 65,6 | 64,6 | -242 | -1881 | 96,5 | 72,9 | |||
| Краткосрочные финансовые вложения | 0,2 | 0,1 | 0,2 | - | - | |||||
| Денежные средства | - | - | 3,8 | 0,1 | - | - | - | - | ||
| Прочие | - | - | - | 1,7 | - | - | - | - | - | |
| Итого | -251 | -2614 | 97,6 |
Запасы товарно-материальных ценностей сократились в 2011г. на 665 тыс. руб., в 2012г. на 855 тыс. руб. и их доля в структуре уменьшилась в 2011г. до 17,2%, в 2012г. до 20 % . За весь рассматриваемый период наблюдается сокращение дебиторской задолженности за 2011г. на 3,5% , в 2012г. на 27,1% к отчету.
Налог на добавленную стоимость в 2011г. увеличился на 20 тыс. руб., в 2012г. на 106 тыс. руб., поскольку ранее при анализе внеоборотных активов уже говорилось об увеличении показателя «Незавершенное строительство» рост налога на добавленную стоимость напрямую связан с этим фактором.
Расходы будущих периодов увеличились в 2011г на 115 тыс. руб. в 2012г. на 15 тыс. руб.
Увеличение остатков денежной наличности в 2011г. на 394 тыс. руб, а затем сокращение на 393 тыс.руб. говорит о несбалансированности денежных потоков.
Средства, которыми располагает хозяйствующий субъект, являются его капиталом. Формируется капитал за счет собственных и заемных источников. При делении источников на собственные и заемные целесообразно приравнять к собственным заемные средства, которые хотя и являются таковыми, по своей природе очень близки к собственным, в нашем случае можно приравнять к собственным средствам — прочие краткосрочные пассивы.
Анализ динамики и структуры капитала представлен в таблице 16.
Таблица 16
Общий анализ источников капитала ОАО «Гусевский леспромхоз»
| Источник капитала | Сумма за период | Структура,% | Абс. изменение | Темп роста | ||||||
| 2010/ 2011 | 2011/2012 | |||||||||
| Собственные источники с приравненными к ним заемными | 43,8 | 60,6 | -652 | +1403 | 91,1 | |||||
| Заемные без приравненных к ним собственных | 56,2 | 39,4 | +639 | -2285 | 71,4 | |||||
| Итого | -13 | -882 | 99,9 | 94,3 |
За период 2011г. произошло изменение соотношения собственных источников к заемным доля собственных сократилась с 48% до 43,8%, абсолютное уменьшение составило 652 т.р., однако уже на конец 2012г. ситуация меняется в сторону увеличения доли собственных источников до 60,6% по отношению к 2010г. абсолютное увеличение составило 1403 т.р. или 119% . Такое положение вещей говорит, о том, что предприятие в 2011г. испытывало недостаток оборотных средств и прибегало к заимствованию капитала.
Большое влияние на финансовое состояние предприятие оказывают состав и структура заемных средств, а именно соотношение долгосрочных и краткосрочных финансовых обязательств, анализ которых представлен в таблице 17.
Таблица 17
Анализ заемных средств ОАО «Гусевский леспромхоз»
| Источник заемных средств | Сумма за период | Структура | Абс. изменение | Темп роста | ||||||
| Займы и кредиты | - | 4,6 | 7,5 | - | +281 | -364 | 177,2 | - | ||
| Задолженность перед поставщиками и подрядчиками | 62,9 | 50,8 | 51,6 | -635 | -2080 | 87,3 | 58,6 | |||
| Задолженность перед персоналом организации | 6,7 | 16,9 | -306 | +84 | 65,3 | 109,5 | ||||
| Задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 10,6 | 8,3 | -132 | -331 | 84,4 | 60,8 | ||||
| Задолженность по налогам и сборам | 10,9 | 26,7 | 22,5 | +1431 | +406 | 263,7 | 146,5 | |||
| Итого | +639 | -2285 | 71,4 |
Наибольшую долю в структуре заемных средств занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками в 2010г. –62,9%, 2011г.-50,8, в 2012г. – 51,6 поскольку эта кредиторская задолженность является бесплатной причин для большого беспокойства нет, однако рост задолженности перед персоналом организации составил на период 2012г. 84т.р., учитывая, что списочный состав организации сократился, надо говорить о том, что предприятие испытывая недостаток денежных средств, задерживает выплату заработной платы при этом стабильно сокращая задолженность перед государством. В этом видится определенная логика, т.к. задолженность перед государством является самой дорогой кредиторской задолженностью.
Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят. Анализ размещения средств предприятия проведем в таблице 18.
Таблица 18
Общий анализ размещения средств предприятия ОАО «Гусевский леспромхоз»
| Сумма за период | Структура | Абс. Изменение | Темп роста | |||||||
| Внеоборотные активы | 33,6 | 45,9 | +238 | +1732 | 104,8 | 135,3 | ||||
| Оборотные активы | 66,4 | 54,1 | -251 | -2614 | 97,6 | |||||
| Итого | -13 | -882 | 99,9 | 94,3 | ||||||
| Активы используемые на предприятии | 54,6 | 56,7 | 64,8 | +279 | +999 | 103,3 | 111,9 | |||
| Активы, используемые за пределами предприятия | 45,4 | 43,3 | 35,2 | -292 | -1881 | 95,8 | ||||
| Итого | -13 | -882 | 99,9 | 94,3 | ||||||
| Труднореализуемые активы | 31,9 | 33,5 | 45,8 | +238 | +1732 | 104,9 | 135,4 | |||
| Медленно реализуемые активы | 22,8 | 19,4 | 19,1 | -530 | -734 | 84,9 | ||||
| Среднереализуемые активы | 45,3 | 44,6 | 35,1 | -115 | -1881 | 98,3 | ||||
| Мгновенно реализуемые активы | - | 2,5 | - | +394 | +1 | - | - | |||
| Итого | -13 | -882 | 99,9 | 94,3 |
Структура внеоборотных и оборотных активов изменяется в сторону увеличения внеоборотных активов на 2010г. доля их составляет 32%, 2011г.- 33,6%, 2012г.- 45,9% абсолютный прирост по отношению к базовому периоду составил соответственно 238 т.р. и 1732 т.р. Темп роста 2011г. – 104,8%, 2012г. – 135,3%. Такое положение говорит о том, что предприятие тратит значительные суммы на покупку и строительство основных средств.
По характеру группировки средств, используемых на предприятии и за его пределами возрастает доля активов, используемых на предприятии, темп роста которых составил в 2011г. – 103,3%, в 2012г. – 111,9%. в большинстве случае при анализе считается, что увеличение доли активов, используемых на предприятии расценивается положительно.
По степени ликвидности активов наблюдается рост доли труднореализуемых активов, что закономерно, учитывая увеличение доли внеоборотных активов. Прирост труднореализуемых активов составил в 2011г. 4,9% в 2012г. 35,4%.
Медленно реализуемые активы , в состав которых входят запасы и НДС по приобретенным ценностям имеет тенденцию к общему сокращению. Абсолютное уменьшение которых составило 2011г. – 530 т.р., 2012г.- 34 т.р.
Такая же ситуация наблюдается в группе среднереализуемые активы, доля которых сократилась в 2012г. до 35,1% в общей структуре или на 27%. Т.к. основу среднереализуемых активов составляет дебиторская задолженность, которая на отчетный период составляет 45,3% общей доли активов этот факт рассматривается положительно.
В группировке мгновеннореализуемые активы находятся денежные средства предприятия , поскольку как уже указывалось при анализе предшествующих факторов, предприятие испытывает недостаток в денежных средствах, их динамика нестабильна.
На основании анализа данных баланса можно видеть, что общее сокращение валюты баланса составило 882 тыс. руб. Снижение величины активов, связано в основном со снижением следующих позиций актива баланса:
запасы: сырье и материалы (уменьшение в 2011г. составило 686 тыс. руб. в 2012г. 837 тыс. руб., доля в структуре в 2011г. уменьшилась на 4,4%, в 2012г. на 4,8%)
дебиторская задолженность (уменьшение в 2011г. на 242 тыс. руб, в 2012г. на 1881 тыс. руб., доля в структуре сократилась соответственно на 1,9% и на 10,2%.
Одновременно в пассиве баланса наибольшее снижение наблюдается по строкам:
займы и кредиты (уменьшение в 2011г. на 281 тыс. руб., в 2012г. на 364 тыс. руб. примечательно, что на конец 2012г. эта статья пассива баланса не представлена вообще.)
кредиторская задолженность, вт.ч. поставщики и подрядчики( задолженность сократилась в 2011г. на 635 тыс. руб. и на 2080 в 2012г., уменьшение в структуре составило 4,1% и 12,4%)
задолженность перед внебюджетными фондами (уменьшение в 2011г. на 132 тыс. руб., в 2012г. на 331 тыс. руб., уменьшение в структуре в общем составило 1,9%)
прочие кредиторы: (задолженность прочим кредиторам уменьшилась в 2011г. на 2574 тыс. руб., в 2012г. - 2914 тыс. руб., доля в структуре сократилась в общем на 18,7%).
Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить «Основные средства» и «Незавершенное строительство», доля которых в общем счете увеличилась соответственно на 6,6%, общая сумма на 714 тыс. руб. и 7,3%, а общая сумма на 1018 тыс. руб.
Поскольку в активе и пассиве баланса сгруппированы различным способом одни и те же средства, находящиеся в распоряжении предприятия, должно наблюдаться некоторое соответствие структуры активов и пассивов.
Неравенство для проверки адекватности структуры активов структуре пассивов выглядит следующим образом — (КР-ДА)-ВА>0, при выполнении этого неравенства структура баланса считается нормальной
2010г. (КР+ДП)-ВА= (3626+0)-4908=-1282
2011г. (КР+ДП)-ВА= (400+0)-5146=-4746
2012г. (КР+ДП)-ВА= (7943+0)-6640=1303
Учитывая значения меньшие нуля в 2010 и 2011г. можно говорить о том, что предприятие на данном этапе переживало финансовый кризис т.к. собственных источников с учетом долгосрочных пассивов недостаточно для формирования внеоборотных активов, и следовательно, часть убытков и внеоборотных активов покрывалось за счет краткосрочной кредиторской задолженности.
С экономической точки зрения такое положение не допустимо, поскольку период оборачиваемости внеобротных активов и краткосрочной кредиторской задолженности различен, нет возможности своевременно возместить краткосрочные пассивы амортизацией внеоборотных активов. Однако ситуация на конец 2012г. резко изменилась в лучшую сторону и можно говорить о нормальной структуре баланса.
Под ликвидностью подразумевается способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Основные моменты банковской ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины ХХ в., в связи с убыточной деятельностью государственных банков, а также с процессов образования коммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ в.
Анализ ликвидности предприятия – анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.
Ликвидность баланса – степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок погашения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств
по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Баланс считается ликвидным при выполнении условия:
Динамику соответствующих группировок проведем в таблице 19
Таблица 19
Группировка средств ОАО «Гусевский леспромхоз» по степени ликвидности
| Актив | Пассив | Платежеспособный излишек или недостаток | ||||||||
| А1 | П1 | -11344 | -13882 | -6508 | ||||||
| А2 | П2 | - | +6574 | +6178 | +5057 | |||||
| А3 | П3 | - | - | - | +3488 | +2958 | +2754 | |||
| А4 | П4 | +1282 | +4746 | -1303 | ||||||
| Итого | Итого | Х | Х | Х |
На основании данных таблицы видно, что из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения в 2010 и 2011 году выполняется два. В этом периоде у ОАО «Гусевской леспромхоз» недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для погашения наиболее срочных обязательств, разница составляет 11344 тыс. руб. и 13882 тыс. руб.
В 2012 году выполняется три из четырех соотношений, кроме того, заметно сокращен разрыв в соотношении высоколиквидные активы – срочные пассивы, платежный недостаток сократился практически в половину.
Для оценки ликвидности предприятия сравнительным методом, используются коэффициенты, при котором расчетные значения сравниваются со среднеотраслевыми. Для этого рассчитаем следующие коэффициенты и сравним их с нормативными:
- Коэффициент абсолютной ликвидности;
- Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов);
- Коэффициент быстрой ликвидности;
Анализ ликвидности баланса по относительным показателям за анализируемый период представлен в таблице 20.
Таблица 20
Относительные показатели ликвидности ОАО «Гусевский леспромхоз»
| Показатель | Период | Нормативное значение | ||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,001 | 0,03 | 0,003 | 0,2-05 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,89 | 0,68 | 1,19 | >2 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,68 | 0,55 | 0,94 | 0,7-1 |
Из таблицы видно, что, коэффициент абсолютной ликвидности во всех рассматриваемых периодах гораздо ниже нормативного значения. т.е. краткосрочные обязательства предприятия не могут быть погашены за счет имеющейся денежной наличности. Коэффициент текущей ликвидности, который показывает имеющиеся резервный запас компенсации убытков при ликвидации, также меньше нормативного, но на конец 2012г. заметна тенденция к его увеличению.
Коэффициент быстрой ликвидности, единственный показатель укладывающийся в нормативное значение, и его значительный рост в 2012 году означает, что предприятие имеет достаточно активов. которые в сжатые сроки можно перевести в денежную наличность, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Для наиболее полного анализа ликвидности используем следующие показатели:
- Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал).
- Маневренность собственных оборотных средств
- Долю оборотных средств в активах.
- Долю собственных оборотных активов в общей их сумме.
- Долю запасов в оборотных активах
-Долю собственных оборотных средств в покрытии запасов.
- Коэффициент покрытия запасов.
Данные показатели сведем в таблицу 21.
Таблица 21
Показатели ликвидности
| Показатель | Абс. изменение | ||||
| Величина собственных оборотных средств | -1282 | -4746 | -3634 | ||
| Маневренность собственных оборотных средств | 0,04 | 0,0001 | +0,04 | +0,0001 | |
| Доля оборотных средств в активах | 0,23 | 0,19 | 0,21 | -0,04 | -0,2 |
| Доля собственных оборотных средств в общей их сумме | -0,12 | -0,47 | 0,17 | -0,35 | +0,64 |
| Доля запасов в оборотных активах | 0,23 | 0,19 | 0,21 | -0,04 | -0,02 |
| Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов | -0,51 | -2,42 | 0,78 | -1,91 | +3,2 |
| Коэффициент покрытия запасов | 2,8 | 3,6 | 3,04 | +0,4 | -5,46 |
По отношению к 2010г. в 2011году снизилась доля оборотных средств в активах, доля собственных оборотных средств в общей сумме, доля запасов в оборотных активах, доля собственных оборотных средств в покрытии запасов . Все эти негативные последствия явились фактором отсутствия собственных оборотных средств. В 2012г. наличие собственных оборотных средств несколько улучшило показатели, но снизилась доля запасов и доля оборотных средств в активах.