Условия предоставления кредита.
По твёрдой процентной ставке - погашение кредита сопровождается заранее установленными выплатами по процентам, неизменными в течение всего срока. Данные процентные ставки устанавливаются по кредитам, обычно с небольшим сроком пользования.
Ролловерный кредит (возобновляемый) – среднесрочная и долгосрочная форма кредита, предоставляемая с «плавающими» процентными ставками. Такие кредиты уменьшают кредитный риск. Плавающие ставки пересматриваются каждые 3-6 месяцев, в зависимости от кредитного договора. Период кредитования делится на короткие временные отрезки, для каждого из которых устанавливается своя кредитная ставка. Такие кредиты оформляются на более длительный срок, но ставки закрепляются на краткосрочный период времени, по истечении которого этот кредит возобновляется.
Синдицированный кредит – это среднесрочный кредит, который может быть предоставлен одному заемщику группой банков-кредиторов при объединении их финансовых ресурсов.
Кредит Стэнд-Бай (stand-by) - специальный кредит, предоставляемый государствам-членам МВФ на согласованные проекты сроком до одного года.
Мировой финансовый рынок.
Мировой финансовый рынок - это совокупность национальных и международных рынков, обеспечивающих направление, аккумуляцию и перераспределение денежных капиталов между субъектами рынка посредством финансовых учреждений с целью достижения нормального соотношения между предложением и спросом на капитал.
Структура мирового финансового рынка:
1. Денежный рынок – на нём осуществляются операции по краткосрочному финансированию (от 1 дня до 3 месяцев), где ссудный капитал функционирует в качестве международного платежного и покупательного средства. В основном он представлен межбанковским рынком, на котором банки размещают временно свободную наличность.
2. Кредитный рынок – здесь ссудный капитал выступает как самовозрастающая стоимость и подразделяется на рынок кратко-, средне- и долгосрочных кредитов. Рынок краткосрочных кредитов – это преимущественно межбанковский рынок. Мировой финансовый рынок подразделяется также на первичный и вторичный. На первичном рынке осуществляется непосредственно эмиссия ценных бумаг – акций, облигаций и т.д., на вторичном рынке происходит централизованная (в виде фондовых бирж) и нецентрализованная купля-продажа ранее выпущенных ценных бумаг.
Среди основных участников мирового финансового рынка выделяются коммерческие, центральные банки, акционерные компании, другие участники (брокеры, дилеры, гаранты размещения ценных бумаг (андеррайтеры) и биржевые специалисты). Главной особенностью субъектов мирового финансового рынка является возможность одновременного совмещения различных функций: эмитентов, продавцов, покупателей, спекулянтов, трейдеров и т.д.
Всех участников мирового финансового рынка можно условно разграничивать по следующим основным критериям в зависимости от:
1. Характера участия в операциях бывают прямые и косвенные участники. Прямые участники – это субъекты различных секторов мирового финансового рынка, осуществляющие операции по купле-продаже соответствующих финансовых инструментов от имени своих клиентов или за свой собственный счет. Косвенные участники – это те субъекты мирового финансового рынка, которые прибегают к услугам прямых участников.
2. С точки зрения целей участников различаются: хеджеры, спекулянты, трейдеры, арбитражёры.
3. По организации деятельности мирового финансового рынка субъекты подразделяются на финансовых брокеров, инвестиционные банки и компании.
Одной из особенностей современного мирового финансового рынка является быстрый рост рынков производных финансовых инструментов или мирового рынка деривативов, что позволяет дополнить структуру мирового финансового рынка. Дериватив – это финансовый инструмент в основе которого лежат другие, более простые финансовые инструменты. Обычно, целью покупки дериватива является не получение базового актива, а хеджирование ценового или валютного риска во времени, а также получение спекулятивной прибыли от изменения цены дериватива. Эмитенты базового актива обычно не имеют никакого отношения к выпуску деривативов.
Классификация деривативов строиться по двум основным признакам.
По типу базового актива:
реальные товары: золото, нефть, пшеница и т.д.;
ценные бумаги: акции, облигации, векселя и т.д.;
валюта;
индексы;
данные статистики, например, ключевые ставки, уровень инфляции и т.д.
По типу отложенной сделки:
Опцион- это соглашение, по которому покупатель или продавец имеет право, но не обязанность совершить покупку/продажу базового актива по оговоренной цене на определенную дату в будущем или в определенный промежуток времени. Выделяют опционы на покупку и продажу.
Фьючерс – это контракт на покупку/продажу базового актива, при котором стороны могут договориться о сроке и цене. Остальные данные (маркировка, качество, количество) может быть оговорено в спецификации контракта.
Своп - это соглашение между двумя контрагентами об обмене в будущем платежами в соответствии с определенными в контракте условиями.
Форвард – это контракт, по которому продавец обязуется передать покупателю товар на определенную дату, оговоренную в этом договоре. Покупатель, в свою очередь, обязуется оплатить этот базовый актив.