Статистический анализ бухгалтерского баланса
Анализ активов предприятия начнем с изучения изменения их состава и структуры (табл. 2.2, рис. 2.2).
Горизонтальный анализ активов предприятия показывает, что абсолютная их сумма за анализируемый период возросла на 1 456 млн. руб., или на 77,3% (3339 / 1883 х 100 – 100). При этом стоимость внеоборотных активов выросла на 55,0 млн. руб. или на 16,7% (381,0 / 326,0 х 100 – 100), оборотных активов – на 1 401,0 млн. руб. или на 90%. (2958,0 / 1557,0 х 100 – 100).
Табл. 2.2 Состав и структура активов предприятия
| Актив организации | На начало периода | На конец периода | Прирост | |||
| млн.руб. | уд. вес, % | млн.руб. | уд. вес, % | млн.руб. | уд. вес, % | |
| Внеоборотные активы | 326,0 | 17,3 | 381,0 | 11,4 | 55,0 | -5,9 |
| Оборотные активы | 1 557,0 | 82,7 | 2 958,0 | 88,6 | 1 401,0 | 5,9 |
| Из них: | ||||||
| в сфере производства | 38,4 | 842,0 | 25,2 | -13,2 | ||
| в сфере обращения | 1 160 | 61,6 | 2 497 | 74,8 | 1 337 | 13,2 |
| Итого | 1 883 | 100,0 | 3 339 | 100,0 | 1 456 | |
| В том числе: | ||||||
| монетарные активы | 17,5 | 1 430 | 42,8 | 1 101 | 25,4 | |
| немонетарные активы | 1 554 | 82,5 | 1 909 | 57,2 | -25,4 |
На предприятии за отчетный период несколько изменилась структура активов организации. Так, доля внеоборотных активов снизилась на 5,9 п.п. и составила на конец периода 11,4%, а доля оборотных активов соответственно выросла на 5,9 п.п. и составила – 88,6%. В связи с этим изменилось и соотношение основного и оборотного капитала. Если на начало периода на 1 руб. внеоборотных активов приходилось 4,78 руб. оборотных (1557,0 / 326,0), то на конец периода – 7,76 руб. (2958,0 / 381,0).
Рис. 2.2. Динамика активов предприятия на начало и на конец периода
Монетарные активы за отчетный выросли на 1101 млн. руб., их удельный вес увеличился на 25,4 п.п. и составил 42,8%.
В ЧУП «Премьерторг» внеоборотные активы представлены основными средствами, нематериальными активами и вложениями во внеоборотные активы (табл. 2.3, рис. 2.3, рис. 2.4)
Табл. 2.3. Состав и структура внеоборотных активов предприятия
| Показатель | На начало периода | На конец периода | Прирост | |||
| млн. руб. | удельный вес, % | млн. руб. | удельный вес, % | млн. руб. | удельный вес, % | |
| Основные средства | 310,0 | 95,1 | 375,0 | 98,4 | 65,0 | 3,3 |
| Нематериальные активы | 7,0 | 2,1 | 0,0 | 0,0 | -7,0 | -2,1 |
| Вложения во внеоборотные активы | 9,0 | 2,8 | 6,0 | 1,6 | -3,0 | -1,2 |
| Итого | 326,0 | 100,0 | 381,0 | 100,0 | 55,0 | 0,0 |
Как следует из данных табл. 2.3, наибольший удельный вес занимают основные средства: на начало периода – 95,1%, на конец периода – 98,4%. Их стоимость за отчетный период увеличилась на 65,0 млн. руб., или на 21,0% (375,0 / 310,0 х 100 – 100) и на конец периода составила 375,0 млн.руб.
Рис. 2.3. Структура внеоборотных активов предприятия на начало периода
Рис. 2.4. Структура внеоборотных активов предприятия на конец периода
Проанализируем состав и динамику оборотных активов предприятия (табл. 2.7, рис. 2.5, рис. 2.6)
Табл. 2.7. Анализ состава и структуры оборотных средств
| Актив организации | На начало периода | На конец периода | Прирост | |||
| млн.руб. | уд. вес, % | млн.руб. | уд. вес, % | млн.руб. | уд. вес, % | |
| Запасы и затраты | 904,0 | 58,1 | 1 159,0 | 39,2 | 255,0 | -18,9 |
| В том числе: | ||||||
| сырье, материалы и другие активы | 73,0 | 4,7 | 92,0 | 3,1 | 19,0 | -1,6 |
| расходы на реализацию | 3,0 | 0,2 | 5,0 | 0,2 | 2,0 | 0,0 |
| готовая продукция и товары для реализации | 828,0 | 53,2 | 1 054,0 | 35,6 | 226,0 | -17,5 |
| Налоги по приобретенным активам | 324,0 | 20,8 | 369,0 | 12,5 | 45,0 | -8,3 |
| Дебиторская задолженность | 141,0 | 9,1 | 477,0 | 16,1 | 336,0 | 7,1 |
| В том числе: | ||||||
| покупателей и заказчиков | 0,0 | 0,0 | 61,0 | 2,1 | 61,0 | 2,1 |
| поставщиков и подрядчиков | 0,0 | 0,0 | 406,0 | 13,7 | 406,0 | 13,7 |
| разных дебиторов | 141,0 | 9,1 | 10,0 | 0,3 | -131,0 | -8,7 |
| Денежные средства | 188,0 | 12,1 | 362,0 | 12,2 | 174,0 | 0,2 |
| Финансовые вложения | 0,0 | 0,0 | 591,0 | 20,0 | 591,0 | 20,0 |
| ИТОГО | 1 557,0 | 100,0 | 2 958,0 | 100,0 | 1 401,0 | - |
Как следует из табл. 2.7, за анализируемый период объем оборотных средств увеличился с 1557,0 млн. руб. до 2958,0 млн. руб. или на 1401,0 млн.руб.
Рост оборотных активов вызван увеличением запасов и затрат на 255,0 млн.руб., налогов по приобретенным ценностям – на 45,0 млн.руб., дебиторской задолженности – на 336,0 млн.руб., денежных средств – на 174,0 млн.руб., финансовых вложений – на 591 млн.руб.
Рис. 2.5. Структура оборотных активов предприятия на начало периода
Рис. 2.6. Структура оборотных активов предприятия на конец периода
Запасы и затраты увеличились в результате роста сырья и материалов на 19,0 млн.руб., расходов на реализацию – на 2,0 млн.руб., готовой продукции – на 226,0 млн.руб. Основной причиной роста запасов и затрат стала закупка большего количества товаров для реализации.
Дебиторская задолженность выросла в результате увеличения задолженности показателей – на 61,0 млн.руб., поставщиков – на 406,0 млн.руб. и снизилась в результате уменьшения прочей дебиторской задолженности – на 131,0 млн.руб.
Таким образом, основными причинами роста оборотных активов стало увеличение финансовых вложений и дебиторской задолженности.
Структура оборотных активов изменилась следующим образом. Сократился удельный вес в общей сумме оборотных активов запасов и затрат с 58,1% до 39,2%, налогов по приобретенным ценностям – с 20,8% до 12,5%. И увеличился удельный вес дебиторской задолженности – с 9,1% до 16,1%, денежных средств – с 12,1% до 12,2% и финансовых вложений на 20 п.п.
Анализ капитала начнем с изучения соотношения собственного и заемного капитала (табл. 2.8, рис. 2.7).
Табл. 2.8. Динамика и структура источников капитала
| Показатель | На начало периода | На конец периода | Прирост | |||
| млн.руб. | уд. вес, % | млн.руб. | уд. вес, % | млн.руб. | уд. вес, % | |
| Собственный капитал | 451,0 | 24,0 | 661,0 | 19,8 | 210,0 | -4,2 |
| Заемный капитал | 1 432,0 | 76,0 | 2 678,0 | 80,2 | 1 246,0 | 4,2 |
| Итого | 1 883,0 | 100,0 | 3 339,0 | 100,0 | 1 456,0 | - |
Рис. 2.7. Динамика источников капитала на начало и на конец периода
В целом по предприятию капитал вырос на 1456,0 млн.руб., в том числе собственный капитал увеличился на 210,0 млн.руб., а заемный – на 1246,0 млн.руб. при этом удельный вес собственного капитала снизился на 4,2 п.п. и на конец периода составил 19,8%, заемный капитал соответственно вырос на 4,2 п.п. и составил на конец периода 80,2%.
Рассмотрим динамику и структуру собственного и заемного капитала, выясним причины изменения отдельных слагаемых. Данные табл. 2.9, рис. 2.8, рис. 2.9 отражают изменения в размере и структуре собственного капитала.
Табл. 2.9 Анализ динамики, состава и структуры собственного капитала
| Показатель | На начало периода | На конец периода | Прирост | |||
| млн.руб. | уд. вес, % | млн.руб. | уд. вес, % | млн.руб. | уд. вес, % | |
| Уставный фонд | 0,4 | 0,8 | 0,3 | |||
| Добавочный фонд | 60,8 | 51,7 | -9,0 | |||
| Прибыль отчетного года | - | - | 38,4 | 38,4 | ||
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 39,0 | - | - | -176 | -39,0 | |
| Доходы будущих периодов | -1 | -0,2 | 9,1 | 9,3 | ||
| Всего | 100,0 | 100,0 | 0,0 |
Собственный капитал предприятия вырос с 451,0 млн.руб. до 661,0 млн.руб., т.е. на 210 млн.руб.
Рис. 2.8. Структура собственного капитала на начало периода
Рис. 2.9. Структура собственного капитала на конец периода
За рассматриваемый период увеличилась сумма уставного фонда (на 3 млн.руб.) и его удельный вес (с 0,4% до 0,8%). Снизилась доля добавочного фонда с 60,8% до 51,7%, при этом абсолютный прирост добавочного фонда составил 68 млн.руб. Увеличилась прибыль отчетного года на 254,0 млн.руб., в структуре собственных средств прибыль отчетного года составила 38,4%, нераспределенная прибыль снизилась на 176,0 млн.руб. Данные изменения в структуре собственного капитала вызваны, в основном, динамикой прибыли отчетного года и нераспределенной прибыли.
Заемный капитал ЧУП «Премьерторг» за отчетный период вырос на 1246,0 млн.руб. (табл. 2.10, рис. 2.10, рис. 2.11), в том числе в результате увеличения долгосрочных кредитов и займов – на 210,0 млн.руб., краткосрочных кредитов и займов – на 7,0 млн.руб., кредиторской задолженности – на 1029,0 млн.руб.
Табл. 2.10. Анализ состава и структуры обязательств предприятия
| Показатель | На начало периода | На конец периода | Прирост | |||
| млн.руб. | уд. вес, % | млн.руб. | уд. вес, % | млн.руб. | уд. вес, % | |
| Долгосрочные кредиты и займы | 0,0 | 0,0 | 210,0 | 11,8 | 210,0 | -0,3 |
| Краткосрочные кредиты и займы | 363,0 | 25,3 | 370,0 | 50,4 | 7,0 | 3,6 |
| Кредиторская задолженность | 1 069,0 | 74,7 | 2 098,0 | 37,8 | 1 029,0 | -2,2 |
| ИТОГО | 1 432,0 | 100,0 | 2 678,0 | 100,0 | 1 246,0 | - |
Рис. 2.10. Структура заемного капитала на начало периода
Рис. 2.11. Структура заемного капитала на конец периода
Структура заемного капитала изменилась следующим образом: увеличилась доля в общей сумме заемного капитала долгосрочных кредитов и займов – с 0,0% до 11,8%, увеличилась доля краткосрочных кредитов и займов – с 25,3% до 50,4% и сократилась доля кредиторской задолженности – с 74,7% до 37,8%.
Далее оценим доходность капитала предприятия ЧУП «Премьерторг». Определим показатели рентабельности продаж и производства продукции исходя из различных показателей прибыли предприятия (табл. 2.11, 2.12).
Табл. 2.11. Исходные данные для расчет рентабельности продаж и продукции, млн.руб.
| Показатель | За прошлый год | За отчетный год | Изменение | Темп роста, % |
| Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и иных аналогичных обязательных платежей), то есть выручка (нетто), млн. руб. | 10 960 | 12 705 | 1 745,0 | 115,9 |
| Себестоимость реализованных товаров, работ, услуг, млн. руб. | 9 347 | 10 549 | 1 202,0 | 112,9 |
| Валовая прибыль | 1 613 | 2 156 | 543,0 | 133,7 |
| Расходы на реализацию | 1 250 | 1 677 | 427,0 | 134,2 |
| Прибыль от реализации | 116,0 | 132,0 | ||
| Прибыль от операционных доходов и расходов | -1 | -5 | -4,0 | 500,0 |
| Прибыль от внереализационных доходов и расходов | -1,0 | 50,0 | ||
| Общая прибыль | 111,0 | 130,5 | ||
| Налоги и сборы, расходы и платежи из прибыли | -58,0 | 79,2 | ||
| Чистая прибыль | 169,0 | 298,8 |
Табл. 2.12. Расчет показателей рентабельности продаж и продукции
| Показатель | За прошлый год | За отчетный год | Изменение | |
| Валовая прибыль / Себестоимость реализованных товаров, работ, услуг х 100% | 17,26 | 20,44 | 3,18 | 118,4 |
| Валовая прибыль / Выручка (нетто) от реализации за вычетом налогов из реализации х 100% | 14,72 | 16,97 | 2,25 | 115,3 |
| Прибыль от реализации / Себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг) + Расходы на реализацию х 100% | 3,43 | 3,92 | 0,49 | 114,4 |
| Прибыль от реализации / Выручка (нетто) от реализации х 100% | 3,31 | 3,77 | 0,46 | 113,8 |
| Чистая прибыль / Выручка (нетто) от реализации за вычетом налогов из реализации х 100% | 0,78 | 2,00 | 1,22 | 257,8 |
| Чистая прибыль / Себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг) + Расходы на реализацию х 100% | 0,80 | 2,08 | 1,28 | 259,0 |
В результате анализа показателей рентабельности продажи, проданных товаров, продукции (работ, услуг) можно сделать следующие выводы.
Рентабельность, исчисленная по валовой прибыли к себестоимости реализованных товаров и продукции, в отчетном периоде составила 20,44% и увеличилась по сравнению с прошлым годом на 3,18 п.п. Это значит, что на 1 вложенный руб. получено 20,44 коп. валовой прибыли против 17,26 коп. в прошлом году.
Рентабельность, исчисленная по валовой прибыли к выручке-нетто от реализации продукции, в отчетном периоде составила 16,97% и выросла по сравнению с прошлым годом на 2,25 процентных пунктов. Из этого следует, что на 1 руб. выручки-нетто фактически получено 16,97 коп. валовой прибыли вместо предыдущих 14,72 коп.
Рентабельность, исчисленная по прибыли от реализации к себестоимости реализованной продукции с учетом расходов на реализацию, увеличилась на 0,49 процентных пункта по сравнению с прошлогодним показателем, то есть фактическая прибыль от реализации на 1 руб. полной себестоимости составила 3,92 коп. вместо 3,42 коп. в прошлом году.
Рентабельность продаж, исчисленная по прибыли от реализации к выручке-нетто, в отчетном периоде составила 3,77% вместо прошлогодних 3,31%, рост – на 0,46%.
Рентабельность, исчисленная по чистой прибыли от реализации к себестоимости реализованной продукции в отчетном периоде составила 2,0% вместо прошлогодних 0,78%, рост – на 1,22%.
Рентабельность, исчисленная по чистой прибыли от реализации к выручке-нетто в отчетном периоде составила 2,08% вместо прошлогодних 0,8%, рост – на 1,28%.
Определим финансовую устойчивость предприятия и проведем анализ равновесия между активами и источниками их формирования на основе коэффициентного анализа. В табл. 2.19 представлена динамика рассчитанных коэффициентов.
Табл. 2.19. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.
| Коэффициент | На начало периода | На конец периода | Изменение |
| Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости). | 0,240 | 0,198 | -0,042 |
| Коэффициент концентрации заемного капитала. | 0,760 | 0,802 | 0,042 |
| Коэффициент финансовой зависимости. | 4,175 | 5,051 | 0,876 |
| Коэффициент текущей задолженности. | 0,568 | 0,628 | 0,061 |
| Коэффициент устойчивого финансирования. | 0,240 | 0,261 | 0,021 |
| Коэффициент покрытия внеоборотных активов | |||
| первой степени | 1,383 | 1,735 | 0,351 |
| второй степени | 1,383 | 2,286 | 0,903 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,290 | 0,223 | -0,066 |
| Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности | 0,132 | 0,227 | 0,095 |
| Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности). | 0,315 | 0,247 | -0,068 |
| Коэффициент финансового левериджа | 3,175 | 4,051 | 0,876 |
На начало периода коэффициент концентрации собственного капитала составил 0,24 и снизился за отчетный период до 0,198. Это говорит о снижении удельного веса суммы собственных средств в общей стоимости имущества предприятия. Соответственно коэффициент концентрации заемного капитала вырос и составил на конец периода 0,802, что говорит о росте удельного веса суммы заемных средств в общей стоимости имущества предприятия. Об этом свидетельствует также динамика коэффициента финансовой зависимости. Так, если на начало отчетного периода на каждые 4,175 рубля вложенных активов, приходился 1 руб. собственных средств и 3,175 – заемных, то на конец периода на каждые 5,051 руб. приходился 1 руб. собственных средств и 4,051 руб. – заемных.
На начало периода 56,8% активов было сформирована за счет заемных ресурсов, на конец периода – 62,8%. На начало периода 24,0% активов баланса была сформирована за счет устойчивых источников, на конец периода – 26,1%.
На предприятии внеоборотные активы покрыты собственным капиталом на начало периода на 138,3%, на конец – 173,5%, при этом на конец периода в связи с долгосрочным кредитованием деятельности предприятия коэффициент покрытия внеоборотных активов составил – 228,6%.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за рассматриваемый период уменьшился на 0,066 и составил на конец периода 0,223 или 22,3%.
На начало периода кредиторская задолженность была покрыта дебиторской на 13,2%, на конец периода – 22,7%. Для ЧУП «Премьерторг» значение коэффициента покрытия долгов собственным капиталом говорит о том, что на начало периода задолженность была покрыта на 31,5%, на конец периода – 24,7%. За отчетный период значение коэффициента финансового левериджа увеличилось с 3,175 до 4,051. Это говорит об увеличении риска вложения капитала в данное предприятие. Таким образом, анализ равновесия между активами и источниками их формирования и финансовой устойчивости говорит о повышении зависимости от внешних кредиторов, снижении платежеспособности предприятия и покрытия долгов собственным капталом.
Для анализа ликвидности ЧУП «Премьерторг» активы и пассивы предприятия сгруппируем (табл. 2.20 и табл. 2.21).
Табл. 2.20. Группировка активов предприятия по степени ликвидности
| Активы предприятия | На начало года | На конец отчетного периода |
| I группа (А1) | ||
| Денежные средства | 188,0 | 362,0 |
| Финансовые вложения | - | 591,0 |
| Итого по I группе | 188,0 | 953,0 |
| II группа (А2) | ||
| Готовая продукция и товары для реализации | 828,0 | 1 054,0 |
| Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. | 141,0 | 477,0 |
| Итого no II группе | 969,0 | 1 531,0 |
| III группа (А3) | ||
| Производственные запасы, включая налоги | 474,0 | |
| Итого по III группе | 474,0 | |
| IV группа (A4) | ||
| Основные средства | 310,0 | 375,0 |
| Нематериальные активы | 7,0 | 0,0 |
| Вложения во внеоборотные активы | 9,0 | 6,0 |
| Итого по IV группе | 326,0 | 381,0 |
Табл. 2.21. Группировка пассивов предприятия по срокам востребованности
| Группа пассивов | На начало года | На конец отчетного периода |
| I группа (П1) | 1 069,0 | 2 098,0 |
| II группа (П2) | ||
| III группа (П3) | - | |
| IV группа (П4) | 451,0 | 661,0 |
Проверим выполнение установленных требований.
А1 ≥ П1 – требование не выполняется;
А2 ≥ П2 – требование выполняется;
А3 ≥ П3 – требование выполняется;
А4 ≤ П4 – требование выполняется.
Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательства, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной, что и свойственно балансу ТЧУП «Премьерторг».
Для более полного изучения ликвидности предприятия необходимо провести коэффициентный анализ.
По данным ЧУП «Премьерторг», значение коэффициент текущей ликвидности составило:
на начало периода: Ктл = 1557,0 / 1432,0 = 1,087;
на конец периода: Ктл = 2958,0 / (2678,0 – 210,0) = 1,199.
Значение коэффициента текущей ликвидности увеличилось с 1,087 до 1,199, то есть на 0,111.
По данным ЧУП «Премьерторг», значение коэффициента промежуточной ликвидности составило:
на начало периода: Кпл = (1 557,0 – 904,0 – 324,0) / 1432,0 = 0,230;
на конец периода: Кпл = (2958,0 – 1159,0 – 369,0) / (2678,0 – 210,0) = 0,579.
Значение коэффициента промежуточной ликвидности увеличился с 0,230 до 0,579, то есть на 0,350.
Для анализируемого предприятия значение коэффициента абсолютной ликвидности составило:
на начало периода: Кал = 188,0 / 1432,0 = 0,131;
на конец периода: Кал = (362,0 + 591,0) / (2678,0 – 210,0) = 0,386.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности увеличилось с 0,131 до 0,386, то есть на 0,255.
В целом можно говорить о росте платежеспособности предприятия.
Согласно предыдущим расчетам коэффициент текущей ликвидности на конец периода составлял 1,199. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами на конец периода для ЧУП «Премьерторг» равен:
К2 = (661,0 + 0 – 381,0) / 2958,0 = 0,35.
В соответствии с Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием, структура бухгалтерского баланса считается неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной, если рассчитанные коэффициенты имеют значение меньше минимального норматива уровня, который зависит от отраслевой принадлежности предприятия.
Для торговли и общественного питания установлены следующие нормативы:
коэффициент текущей ликвидности (норматив К1) – 1,0;
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (норматив К2) – 0,1;
Таким образом, коэффициент текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами соответствует нормативным значениям установленным для отрасли и позволяет сделать вывод о том, что структура бухгалтерского баланса ЧУП «Премьерторг» является удовлетворительной, а само предприятие – платежеспособным. В свою очередь это говорит о низком риске банкротства предприятия.
Для оценки вероятности банкротства проведем также анализ кредиторской и дебиторской задолженности. Для этого определим среднюю продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия (табл. 2.22). Средняя продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия (Пк.з) рассчитывается как отношение произведения средних остатков кредиторской задолженности и дней отчетного периода к сумме погашенной кредиторской задолженности за отчетный период
Табл. 2.22. Расчет средней продолжительности использования кредиторской задолженности в обороте предприятия
| Показатель | На начало периода | На конец периода |
| Средние остатки кредиторской задолженности, млн. руб. | ||
| Сумма погашенной кредиторской задолженности, млн. руб. | ||
| Продолжительность использования кредиторской задолженности, дни | 30,4 | 51,0 |
За отчетный период средняя продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия увеличилась с 30,4 дней в начале периода до 51,0 дней в конце периода. Для предприятия это положительная тенденция в случае если не имеется просроченной задолженности.
Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому надо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности (табл. 2.23).
Табл. 2.23. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности
| Показатель | На начало периода | На конец периода |
| Средние остатки дебиторской задолженности, млн. руб. | ||
| Сумма погашенной дебиторской задолженности, млн. руб. | ||
| Продолжительность погашения дебиторской задолженности | 3,9 | 11,2 |
| Средние остатки кредиторской задолженности, млн. руб. | ||
| Продолжительность погашения кредиторской задолженности | 30,4 | 51,0 |
| Приходится дебиторской задолженности на рубль кредиторской задолженности | 0,132 | 0,227 |
| Соотношение периода погашения кредиторской и дебиторской задолженности | 7,8 | 4,6 |
Как видно, на предприятии сумма кредиторской задолженности на начало и на конец периода намного выше суммы дебиторской задолженности. Продолжительность погашения дебиторской задолженности за рассматриваемый период увеличилась с 3,9 дней до 11,2 дней, кредиторской – с 30,4 дней до 51,0 дней. При этом срок погашения кредиторской задолженности на начало и на конец периода выше, чем срок погашения дебиторской задолженности в 7,8 и 4,6 раз соответственно, что говорит о сбалансированности денежных потоков на предприятии.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Торговое частное унитарное предприятие ТЧУП «Премьерторг» было зарегистрировано в Едином государственном регистре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей 19 августа 2004 года Минским горисполкомом за № 190559953. Основной вид деятельности – розничная торговля.
Хозяйственная деятельность предприятия за 2006 – 2007 год характеризуется следующим:
выручка от реализации продукции увеличилась на 2330 млн.руб. и составила 15359 млн.руб. также увеличились налоги и сборы, включаемые в выручку от реализации продукции, работ, услуг – на 585 млн.руб. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг за вычетом налогов и сборов, включаемых в выручку составила в 2007 году 12705 млн.руб., в 2006 году – 10960 млн.руб.;
на предприятии выросла производительность труда с 161,176 млн.руб. до 176,458 млн.руб. В тоже время следует указать на высокую текучесть кадров. Так, только в 2007 году был принят 21 новый работник, а уволено 17 работников.
Анализ активов организации показал:
абсолютная их сумма за анализируемый период возросла на 1 456 млн. руб., или на 77,3%. Стоимость внеоборотных активов выросла на 55,0 млн. руб. или на 16,7%, оборотных активов – на 1 401,0 млн. руб. или на 90%;
доля внеоборотных активов снизилась на 5,9 п.п. и составила на конец периода 11,4%, а доля оборотных активов соответственно выросла на 5,9 п.п. и составила – 88,6%;
имеет место замедление продолжительности оборота основных средств на 0,5 дня., продолжительность оборота нематериальных активов снизилась в 2007 году на 0,1 день и составила 0,1 дня;
износ основных фондов за период увеличился и составил на конец периода 29,0% против 27,1%. Значение коэффициента годности соответственно снизился с 72,9% до 71,0%. Кроме того, имеет место снижение коэффициента обновления с 0,581 до 0,184, коэффициента прироста основных фондов. Соответственно вырос срок обновления основных фондов с 1,7 года до 5,5 лет;
снизилась фондоотдача основных фондов с 51,1 руб. до 37,1 руб., соответственно увеличилась фондоемкость основных фондов. Это говорит о снижении эффективности использования основных фондов предприятия. В тоже время за период выросла фондовооруженность труда, что является положительным моментом в деятельности предприятия;
объем оборотных средств увеличился с 1557,0 млн. руб. до 2958,0 млн. руб. или на 1401,0 млн.руб. рост оборотных активов вызван увеличением запасов и затрат на 255,0 млн.руб., налогов по приобретенным ценностям – на 45,0 млн.руб., дебиторской задолженности – на 336,0 млн.руб., денежных средств – на 174,0 млн.руб., финансовых вложений – на 591 млн.руб.
Капитал предприятия характеризуется следующим:
капитал вырос на 1456,0 млн.руб., в том числе собственный капитал увеличился на 210,0 млн.руб., а заемный – на 1246,0 млн.руб. при этом удельный вес собственного капитала снизился на 4,2 п.п. и на конец периода составил 19,8%, заемный капитал соответственно вырос на 4,2 п.п. и составил на конец периода 80,2%;
увеличилась сумма уставного фонда (на 3 млн.руб.) и его удельный вес (с 0,4% до 0,8%). Снизилась доля добавочного фонда с 60,8% до 51,7%, при этом абсолютный прирост добавочного фонда составил 68 млн.руб. Увеличилась прибыль отчетного года на 254,0 млн.руб., в структуре собственных средств прибыль отчетного года составила 38,4%, нераспределенная прибыль снизилась на 176,0 млн.руб. Данные изменения в структуре собственного капитала вызваны, в основном, динамикой прибыли отчетного года и нераспределенной прибыли.
заемный капитал ЧУП «Премьерторг» за отчетный период вырос на 1246,0 млн.руб. (табл. 2.10, рис. 2.10, рис. 2.11), в том числе в результате увеличения долгосрочных кредитов и займов – на 210,0 млн.руб., краткосрочных кредитов и займов – на 7,0 млн.руб., кредиторской задолженности – на 1029,0 млн.руб.
структура заемного капитала изменилась следующим образом: увеличилась доля в общей сумме заемного капитала долгосрочных кредитов и займов – с 0,0% до 11,8%, увеличилась доля краткосрочных кредитов и займов – с 25,3% до 50,4% и сократилась доля кредиторской задолженности – с 74,7% до 37,8%.
Показатели рентабельности продукции и продаж имели положительную динамику. Доходность совокупного капитала за отчетный год снизилась, рентабельности совокупного капитала выросла. Причиной снижения данных показателей стало снижение оборачиваемости операционного капитала.
Анализ равновесия между активами и источниками их формирования и финансовой устойчивости говорит о повышении зависимости от внешних кредиторов, снижении платежеспособности предприятия и покрытия долгов собственным капталом.
Коэффициент текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами соответствует нормативным значениям установленным для отрасли и позволяет сделать вывод о том, что структура бухгалтерского баланса ЧУП «Премьерторг» является удовлетворительной, а само предприятие – платежеспособным. В свою очередь это говорит о низком риске банкротства предприятия.
На предприятии сумма кредиторской задолженности на начало и на конец периода намного выше суммы дебиторской задолженности. Продолжительность погашения дебиторской задолженности за рассматриваемый период увеличилась с 3,9 дней до 11,2 дней, кредиторской – с 30,4 дней до 51,0 дней. При этом срок погашения кредиторской задолженности на начало и на конец периода выше, чем срок погашения дебиторской задолженности в 7,8 и 4,6 раз соответственно, что говорит о сбалансированности денежных потоков на предприятии.
Таким образом, анализ финансового состояния предприятия показал, что предприятие на сегодняшний день является финансово устойчивым, платежеспособным, прибыльным и рентабельным. Однако наметились тенденции, которые в будущем могут привести к ухудшению финансового положения предприятия. Среди проблем предприятия можно отметить:
высокую текучесть кадров;
рост износа основных фондов, снижение коэффициента годности, сокращение сроков обновления оборудования, снижение фондоотдачи основных фондов;
снижение темпов прироста собственного капитала в результате снижения оборачиваемости капитала, мультипликатора капитала, доли капитализированной прибыли в общей сумме чистой прибыли;
снижение рентабельности операционного и совокупного капитала в связи с замедлением оборачиваемости операционного капитала, причиной чего стало изменение структуры капитала и замедление оборачиваемости оборотных средств;
повышение зависимости от внешних кредиторов и снижение покрытия долгов собственным капталом.