По основным функциональным видам

УПРАВЛЕНИЕ ВНЕОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ

СОСТАВ ВНЕОБОРОТНЫХ ОПЕРАЦИОННЫХ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ И ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ ИМИ

Разнообразие видов и элементов внеоборотных активов предпри­ятия определяет необходимость их предварительной классификации в целях обеспечения целенаправленного управления ими. С позиций фи­нансового менеджмента эта классификация строится по следующим ос­новным признакам

По основным функциональным видам

а) Основные средства - это совокупность мате­риальных активов предприятия в форме средств труда, мно­гократно участвующих в операционном процессе и переносящих на продук­цию свою стоимость частями, ожидаемый срок полезного использования которых превышает один год:

• земельные участки;

• капитальные расходы на улучшение земель;

• здания, сооружения и передающие устройства;

• машины и оборудование;

• транспортные средства;

• инструменты, приборы, инвентарь;

• прочие основные средства;

• прочие внеоборотные материальные активы,

б) Нематериальные активы- это совокупность немонетарных активов, не имеющих материальной формы, срок исполь­зования которых в операционной деятельности предприятия превышает один год.

2. По характеру обслуживания отдельных направлений операци­онной деятельностивыделяют:

а) Внеоборотные активы, обслуживающие процесс производства продукции-

б) Внеоборотные активы, обслуживающие процесс реализации
продукции.

в) Внеоборотные активы, обслуживающие процесс управления
операционной деятельностью.

Классификация операционных внеоборотных активов по этому признаку позволяет конкретизировать управление их формированием и использованием.

3. По характеру владенияоперационные внеоборотные активы
предприятия подразделяются на такие группы:

а) Собственные внеоборотные активы - это долго­срочные активы предприятия, принадлежащие ему на правах собствен­ности и владения, отражаемые в составе его баланса.

б) Арендуемые внеоборотные активы - на правах пользования в со­ответствии с договором аренды (лизинга), заключенным с их собствен­ником.

4. По формам залогового обеспечения кредита и особенностям
страхованиявыделяют:

а) Движимые внеоборотные активы - это долгосрочные имущественные ценности предприятия, которые в про­цессе залога могут быть изъяты из его владения в целях обес­печения кредита.

б) Недвижимые внеоборотные активы не могут быть изъяты из его владения в процессе залога, обеспечивающего кредит

5. По характеру отражения износавнеоборотные активы подраз­деляются:

а) Амортизируемые внеоборотные активы - это ос­новные средства и часть нематериальных активов, по которым физический и функциональный износ отражаются в учете посредством начисления амортизации.

б) Неамортизируемые внеоборотные активы - остальная часть внеоборотных активов предприятия, уровень износа которых финансовым учетом не отражается.

В соответствии с этой классификацией дифференцируются фор­мы и методы финансового управления операционными внеоборотны­ми активами предприятия.

Особенности управления операционными внеоборотными акти­вами в значительной мере определяются спецификой цикла их стоимо­стного кругооборота.

• На первой стадии сформированные предприятием внеоборот­ные операционные активы в процессе своего использования и износа переносят часть своей стоимости на готовую продукцию; этот процесс осуществляется в те­чение многих операционных циклов и продолжается до полного изно­са отдельных видов внеоборотных операционных активов.

• Второй стадии в процессе реализации продукции износ внеоборотных операционных активов накапливается на предприятии в форме амортизационного фонда.

• На третьей стадии средства амортизационного фонда как часть собственных финансовых ресурсов предприятия направляются на восстановление действующих или приобретение аналогичных новых видов внеоборотных операционных активов.

Период времени полного оборота (срок службы) рассчитывается по сле­дующей формуле:

Н_а— годовая норма амортизации соответствующего вида ак­тивов, %.

С учетом особенностей цикла стоимостного кругооборота опе­рационных внеоборотных активов строится процесс управления эти­ми видами долгосрочных активов предприятия.

Цель финансового менеджмента в этой области относительно проста — обеспечить своевременное их обновление и повышение эф­фективности использования.

С учетом этой цели процесс управления операционными внеобо­ротными активами осуществляется на предприятии по следующим ос­новным этапам:

1. Анализ операционных внеоборотных активов предприятия в предшествующем периоде.

Этот анализ проводится в целях изучения динамики общего их объема и состава, степени их годности, интен­сивности обновления и эффективности использования.

• На первой стадии анализа рассматривается

– динамика обще­го объема операционных внеоборотных активов предприятия —

– темпы их роста в сопоставлении с темпами роста объема производства и реа­лизации продукции,

– объема операционных оборотных активов,

– общей суммы внеоборотных активов.

В процессе этого анализа изучается изме­нение коэффициента участия операционных внеоборотных активов в общей сумме операционных активов предприятия:

• На второй стадии анализа изучается

– состав операционных внеоборотных активов предприятия

– и динамика их структуры.

– соотношение основных средств и нематериальных активов;

– анализиру­ется удельный вес движимых и недвижимых их видов;

– в составе нематериальных активов рассматри­ваются отдельные их виды.

• На третьей стадии анализа оценивается

• состояние исполь­зуемых предприятием операционных внеоборотных активов по степе­ни их изношенности.

• В процессе такой оценки используются следующие основные показатели.

1. Коэффициент износа основных средств.

2. Коэффициент годности основных средств.

3. Коэффициент амортизации нематериальных активов.

А_НМА - амортизация нематериальных активов предприя­тия на определенную дату;

ПС_НМА первоначальная стоимость нематериальных активов пред­приятия на определенную дату.

4. Коэффициент годности нематериальных активов. Он опре­деляется по следующей формуле:

ОС_НМА - остаточная стоимость нематериальных активов предпри­ятия на определенную дату;

5. Сводный коэффициент годности операционных внеоборот­ных активов, используемых предприятием.

ПС_ВОА , ОС_ВОА — сумма всех используемых предприятием операционных внеоборотных активов по первоначальной и остаточной стоимости на определенную дату.

• На четвертой стадии анализа определяется период оборота
используемых предприятием операционных внеоборотных активов.

• На пятой стадии анализа изучается интенсивность обновле­ния операционных внеоборотных активов в предшествующем периоде.

В процессе изучения используются следующие основные показа­тели.

1. Коэффициент выбытия операционных внеоборотных активов.

2. Коэффициент ввода в действие новых операционных внеобо­ротных активов.

3. Коэффициент обновления операционных внеоборотных акти­вов характеризует прирост новых операционных внеоборотных активов в общей их сумме и рассчитывается по формуле:

4. Скорость обновления операционных внеоборотных активов характеризует средний период времени полного обновления опе­рационных внеоборотных активов.

Указанные показатели рассчитываются в процессе анализа не только по операционным внеоборотным активам в целом, но и в раз­резе их видов — основных средств и нематериальных активов.

• На шестой стадии анализа оценивается уровень эффек­тивности использования операционных внеоборотных активов в отчет­ном периоде.

В процессе такой оценки используются следующие ос­новные показатели.

1. Коэффициент рентабельности операционных внеоборотных
активов.

2. Фондоотдача операционных ВОА и основных активов

,

3. Коэффициент фондоемкости операционных вне­оборотных активов характеризует среднюю стоимость операци­онных внеоборотных активов, приходящуюся на единицу объема реа­лизации продукции (или объема ее производства).

,

2. Оптимизация общего объема и состава операционных внеобо­ротных активов предприятия.

Такая оптимизация осуществляется с уче­том вскрытых в процессе анализа возможных резервов повышения про­изводственного использования операционных внеоборотных активов в предстоящем периоде.

К числу основных из таких резервов относятся:

Ÿ повышение производительного использования операционных внеобо­ротных активов во времени (за счет прироста коэффициентов смен­ности и непрерывности их работы)

Ÿ и повышение производительного ис­пользования операционных внеоборотных активов по мощности (за счет роста производительности отдельных их видов в пределах предусмот­ренной технической мощности).

В процессе оптимизации общего объема операционных внеоборотных активов из их состава исключаются те их виды, которые не участвуют в производственном процессе по раз­личным причинам.

Необходимый общий объем операционных внеоборотных активов предприятия в пред­стоящем периоде имеет следующий вид:

ВОА_к - стоимость используемых предприятием операционных внеоборотных активов на конец отчетного периода;

ВОА_НП - стоимость операционных внеоборотных активов предпри­ятия, не принимающих непосредственного участия в про­изводственном процессе, на конец отчетного периода;

, — планируемый прирост коэффициента использования опе­рационных внеоборотных активов во времени и по мощности;

— планируемый темп прироста объема реализации продук­ции.

По указанной принципиальной формуле может быть рассчитан также необходимый объем операционных внеоборотных активов в раз­резе отдельных их видов и элементов, что позволяет оптимизировать их стоимостной состав в рамках общей потребности.

3. Обеспечение правильного начисления амортизации операци­онных внеоборотных активов.

Объектами амортизации являются опе­рационные основные средства (кроме земли) и амортизируемые виды операционных нематериальных активов.

Начисление амортизации осу­ществляется в течение срока полезного использования соответствую­щего актива, устанавливаемого предприятием.

При определении сро­ка полезного использования (эксплуатации) следует учитывать:

• ожидаемое использование актива предприятием с учетом его мощ­ности, производительности или другого полезного эффекта;

• предполагаемый физический и моральный износ;

• правовые или другие ограничения по срокам использования отдель­ных видов актива;

• другие факторы, отражающие специфику эксплуатации соответству­ющего актива в операционном процессе.

Важную роль в обеспечении начисления амортизации внеоборот­ных активов играет соответствие избираемых методов амортизации политике формирования финансовых ресурсов для обновления этих активов.

4. Обеспечение своевременного обновления операционных вне­оборотных активов предприятия.

В этих целях на предприятии опреде­ляется

Ÿ необходимый уровень интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов;

Ÿ рассчитывается общий объем активов, подлежащих обновлению в предстоящем периоде;

Ÿ уста­навливаются основные формы и стоимость обновления различных групп активов.

5. Обеспечение эффективного использования операционных вне­
оборотных активов предприятия.

Такое обеспечение заключается в разработке системы мероприятий,

Ÿ направленных на повышение коэф­фициентов рентабельности

Ÿ и производственной отдачи операционных внеоборотных активов.

Замечание: При оценке должна использоваться восстановительная стоимость с учетом износа операционных внеоборотных активов на момент проведения оценки (в этом случае будет учтен фактор инфляции, который в прибыли и объеме реализа­ции продукции отражается автоматически).

Рост эффективности использования операционных внеоборотных активов позволяет сократить потребность в них (за счет механизма повышения коэффициентов их использования во времени и по мощ­ности).