Тема 8. управління інвестиціями
Сутність і класифікація інвестицій. Зміст і завдання управління інвестиціями. Види інвестицій. Формування інвестиційної політики.
Форми реальних Інвестицій та особливості управління ними. Капітальні вкладення. Види інвестиційних проектів і вимоги до їх розробки. Методи оцінки ефективності інвестиційних проектів. Окупність капітальних вкладень та ЇЇ розрахунок. Особливості управління інноваційними інвестиціями підприємств. Управління реалізацією реальних інвестиційних проектів. Порядок розробки бюджету капітальних вкладень.
Управління джерелами фінансування капітальних вкладень. Амортизаційна політика підприємства. Використання прибутку. Інструменти довготермінового фінансування інвестицій. Визначення оптимальної структури джерел фінансування капіталовкладень. Прогнозування джерел.
Фінансова інвестиційна діяльність підприємства. Управління фінансовими інвестиціями. Вкладення коштів у цінні папери. Розміщення коштів на депозитних рахунках. Портфель фінансових вкладень та принципи його формування. Методи оцінки інвестиційного портфеля І урахуванням ричику. Диверсифікація інвестиційного портфеля. Ризикові інвестиції (венчурний капітал).
ПЕРЕЛІК ПРОГРАМНИХ ПИТАНЬ ДЛЯ САМОСТІЙНОГО ВИВЧЕННЯ
1. Економічна сутність і класифікація інвестицій.
2. Інвестиційна політика підприємства.
3. Форми реальних інвестицій та їх характеристика.
4. Класифікація інвестиційних проектів підприємства.
5. Методи оцінки ефективності реальних інвестиційних проектів.
6. Форми фінансових інвестицій та їх характеристика.
7. Розробка політики управління фінансовими інвестиціями.
8. Методи оцінки ефективності фінансових інвестицій.
9. Формування портфеля фінансових інвестицій.
Теми рефератів
1. Структура капіталу та інвестиційна діяльність підприємства.
2. засади формування та види інвестиційної політики підприємства.
3. Сутність і структура капітальних вкладень.
4. Джерела та методи фінансування капітальних вкладень.
5. Методи оцінки ефективності реальних інвестиційних проектів.
6. Первинні та вторинні фінансові інструменти як види фінансових інвестицій.
7. Розробка політики управління фінансовими інвестиціями.
8. Методи оцінки ефективності фінансових інвестицій.
10.Управління портфелем фінансових інвестицій.
Тести для перевірки знань
1. Дайте вірне визначення чистих інвестицій підприємства:
а) сума чистих інвестицій підприємства визначається шляхом розміру валових інвестицій підприємства на суму амортизаційних відрахувань;
б) сума чистих інвестицій підприємства визначається у вигляді різниці між сумою амортизаційних відрахувань і сумою валових інвестицій підприємства;
в) сума чистих інвестицій підприємства визначається шляхом зменшення амортизаційних відрахувань на суму інвестиційного проекту.
2. Які фактори безпосередньо впливають на розмір інвестиційного прибутку?
а) рівень рентабельності підприємства; ступінь безпеки інвестиційної діяльності в регіоні; демографічна характеристика регіону;
б) мінімальна норма прибутку на вкладений капітал; щорічний обсяг капітальних вкладень; тривалість інвестиційного проекту;
в) рівень розвитку інвестиційної інфраструктури в регіоні; рівень середньо галузевої рентабельності; рівень загальноекономічного розвитку регіону.
3. Які фактори опосередковано впливають на розмір інвестиційного прибутку?
а) темпи інфляції, рівень інвестиційного ризику, рівень ліквідності інвестицій;
б) кількість розпочатих будов на початок планового періоду; рівень конкуренції; рівень галузевих інвестиційних ризиків;
в) обсяг капітальних вкладень за минулий рік; питома вага незавершеного виробництва в загальній сумі капітальних вкладень; рівень загальноекономічного розвитку регіону.
4. Інвестиції являють собою...
а) вкладення капіталу у всіх його формах з метою отримання доходу у майбутньому або поточному періоді;
б) переміщення капіталу з одних активів в інші, ефективніші активи;
в) вартість грошових коштів, спрямованих на формування активів підприємства.
5. Назвіть основні методи оцінки ефективності реальних інвестиційних проектів...
а) період окупності; індекс рентабельності; індекс доходності;
б) коефіцієнт інвестування; коефіцієнт співвідношення власних і залучених коштів; коефіцієнт фінансової незалежності;
в) коефіцієнт поточної ліквідності; коефіцієнт інвестування; коефіцієнт маневрування власними коштами.
6. Назвіть основні методи оцінки ефективності реальних інвестиційних проектів...
а) коефіцієнт ділової активності; коефіцієнт заборгованості; коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами;
б) чистий приведений дохід; внутрішня ставка доходності; індекс рентабельності;
в) коефіцієнт співвідношення ціни продукції та її собівартості; коефіцієнт ліквідності; коефіцієнт фінансової залежності.
7.Назвіть основні форми реального інвестування...
а)спрямування чистого прибутку на розвиток виробництва; вкладення капіталу в оборотні активи підприємства; вкладення капіталу на соціальний розвиток підприємства;
б) вкладення капіталу у статутні фонди спільних підприємств; вкладення капіталу на депозитні рахунки; вкладення капіталу в придбання цінних паперів;
в) переведення дебіторської заборгованості у грошові кошти; реінвестування чистого прибутку; придбання цінних паперів.
8. Назвіть основні форми фінансового інвестування...
а) вкладення капіталу на депозитні рахунки; вкладення капіталу на придбання основних засобів; реінвестування чистого прибутку;
б) реінвестування чистого прибутку; вкладення капіталу в оборотні активи підприємства; вкладення капіталу на соціальний розвиток підприємства;
в) вкладення капіталу у статутні фонди спільних підприємств; вкладення капіталу на депозитні рахунки; вкладення капіталу в придбання цінних паперів.
Рекомендована література:
І. Господарський кодекс України від 16.01.03 №436 – ІV
2.Закон України «Про інвестиційну діяльність» під 18.09.91.
3. Закон України «Про господарські товариства» під 19.09.91.
4. Закон України «Про цінні папери та фондову біржу» від -18.07.91.
5. Закон України «Про приватизаційні папери від 06.03.92.
6. Постанова Кабінету Міністрів України «Про Державний Інноваційний фонд» від 18.02.92.
1. БланкИ. А. Инновационный менеджмент.;—К.: Итем, !995.-С. 142—218.
8. Бланк И. А. Основи фінансового менеджмента: У 2-х т. — К.: Ника-Центр, 1999. —Т. 1.—С.9—128.
9. Бланк И. А. Финансовый менеджмент. — К.: Ника-Центр, 1999. —
С. 341—391.
10. Бочаров В, В. Методи финансирооания инвестиционной деятельностй предприятий.—М.: Финансы и статистика, 1998, — С. 26—70.
11. Пересада А. А. Інвестиційний процес в Україні. — К.: Лібра, 1998,- С. 134—201.
12. Овсипчук М. Ф. Финансовый менеджмент: Методы инвестирования капитала. — М.: Юрайт, 1996. — С. 59—88.