Сущность и состав доходов и расходов как экономической базы формирования финансовых результатов

Доходы и расходы являются потоками ресурсов организации. Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени.

Денежный поток организации представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

Рациональное формирование доходов и расходов способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т.п. В то же время, эффективно организованные денежные потоки предприятия, повышая ритмичность осуществления операционного процесса, обеспечивают рост объема производства и реализации его продукции.

Эффективное управление денежными доходами и расходами позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов. Особую актуальность этот аспект управления денежными потоками приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях своего жизненного цикла, доступ которых к внешним источникам финансирования довольно ограничен.

Кроме того, эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия. Даже у предприятий, успешно осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками предприятия, позволяет устранить этот фактор возникновения его неплатежеспособности [11, с. 304].

Таким образом, управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли.

Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами.

Понятия доходов и расходов достаточно неоднозначны. Наиболее четкие их определения можно найти в Положениях по бухгалтерскому учету ПБУ 9/99 «Доходы организации» и ПБУ 10/99 «Расходы организации».

Главным нормативным документом, регулирующим доходы организации – является Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99 утвержденное приказом Минфина России от 06.05.1999 N 32н, с изменениями и дополнениями от 27.11.2006 г. N 156н.

Согласно п. 2 ПБУ 9/99 доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

Не относятся к доходам, а, следовательно, не приводят к увеличению капитала:

1) сумм налога на добавленную стоимость, акцизов, налога с продаж, экспортных пошлин и иных аналогичных обязательных платежей;

2) по договорам комиссии, агентским и иным аналогичным договорам в пользу комитента, принципала и т.п.;

3) в порядке предварительной оплаты продукции, товаров, работ, услуг;

4) авансов в счет оплаты продукции, товаров, работ, услуг;

5) задатка;

6) в залог, если договором предусмотрена передача заложенного имущества залогодержателю;

7) в погашение кредита, займа, предоставленного заемщику.

Доходы организации в зависимости от их характера, условия получения и направлений деятельности организации подразделяются:

1) доходы от обычных видов деятельности;

2) прочие доходы.

Доходами от обычных видов деятельности является выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг.

Выручка принимается к бухгалтерскому учету в сумме, исчисленной в денежном выражении, равной величине поступления денежных средств и иного имущества и (или) величине дебиторской задолженности.

Прочими доходами являются:

1) поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;

2) поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

3) поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам);

4) прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);

5) поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;

6) проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке [12, с. 128].

Прочими доходами также являются поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации и т.п.): стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов, и т.п.

Расходы организации регулируются Положением по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99 утвержденное приказом Минфина России от 06.05.1999 г. № 33н, с изменениями и дополнениями от 27.11.2006 г. № 156н.

Согласно п. 2 ПБУ 10/99 расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).

Не признается расходами и потому не влияет на величину капитала выбытие активов:

1) в связи с приобретением (созданием) внеоборотных активов (основных средств, незавершенного строительства, нематериальных активов и т.п.);

2) вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, приобретение акций акционерных обществ и иных ценных бумаг не с целью перепродажи (продажи);

3) по договорам комиссии, агентским и иным аналогичным договорам в пользу комитента, принципала и т.п.;

4) в порядке предварительной оплаты материально-производственных запасов и иных ценностей, работ, услуг;

5) в виде авансов, задатка в счет оплаты материально-производственных запасов и иных ценностей, работ, услуг;

6) в погашение кредита, займа, полученных организацией.

Расходы организации в зависимости от их характера, условий осуществления и направлений деятельности организации подразделяются:

1) расходы по обычным видам деятельности;

2) прочие расходы.

Расходами по обычным видам деятельности являются расходы, связанные с изготовлением продукции и продажей продукции, приобретением и продажей товаров. Такими расходами также считаются расходы, осуществление которых связано с выполнением работ, оказанием услуг.

Кроме этого, расходами по обычным видам деятельности считается также возмещение стоимости основных средств, нематериальных активов и иных амортизируемых активов, осуществляемых в виде амортизационных отчислений.

Согласно п. 3 ПБУ 10/99 расходы по обычным видам деятельности принимаются к бухгалтерскому учету в сумме, исчисленной в денежном выражении, равной величине оплаты в денежной и иной форме или величине кредиторской задолженности [14, с. 375].

Расходы по обычным видам деятельности формируют:

1) расходы, связанные с приобретением сырья, материалов, товаров и иных материально-производственных запасов;

2) расходы, возникающие непосредственно в процессе переработки (доработки) материально-производственных запасов для целей производства продукции, выполнения работ и оказания услуг и их продажи, а также продажи (перепродажи) товаров (расходы по содержанию и эксплуатации основных средств и иных внеоборотных активов, а также по поддержанию их в исправном состоянии, коммерческие расходы, управленческие расходы и др.).

При формировании расходов по обычным видам деятельности должна быть обеспечена их группировка по следующим элементам:

1) материальные затраты;

2) затраты на оплату труда;

3) отчисления на социальные нужды;

4) амортизация;

5) прочие затраты.

Прочими расходами являются:

1) расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;

2) расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

3) расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций;

4) расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), товаров, продукции;

5) проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов);

6) расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями;

7) отчисления в оценочные резервы, создаваемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета (резервы по сомнительным долгам, под обесценение вложений в ценные бумаги и др.), а также резервы, создаваемые в связи с признанием условных фактов хозяйственной деятельности;

8) штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

9) возмещение причиненных организацией убытков;

10) убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;

11) суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания;

12) курсовые разницы;

13) сумма уценки активов;

14) перечисление средств (взносов, выплат и т.д.), связанных с благотворительной деятельностью, расходы на осуществление спортивных мероприятий, отдыха, развлечений, мероприятий культурно-просветительского характера и иных аналогичных мероприятий;

15) прочие расходы – это расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации имущества и т.п.) [15, с. 688].

Расчетная часть

1. Анализ и управление объемом производства и продаж. Анализ эффективности использования ресурсов.

1.1. Дать оценку динамики объема производства и реализации продукции. Объяснить расхождения в темпах роста показателей.

Таблица 1 «Анализ динамики объема производства и реализации продукции»

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Абсолютное изменение	Темп роста, %
Объем продукции в трудовом измерителе, нормо-час
Объем продукции в сопоставимых ценах (ценах базисного периода), тыс. руб.
Выручка (нетто) от продаж в сопоставимых ценах (ценах базисного периода), тыс. руб.				112,5

Вывод: Объем продукции в трудовом измерители увеличился в отчетном году по сравнению с предыдущим на 30848 норма – час, т.е. на 5%. Также наблюдается увеличение объем продукции в сопоставимых ценах на 10445 тыс. руб., т.е. на 4%. Выручка (нетто) от продаж в сопоставимых ценах также увеличилась в отчетном году на 29855 т.е. на 12,5%.

Объем производства и объем реализации продукции взаимозависимы. Динамика производства продукции оценивается на основе показателя производственной программы; она определяет необходимый объем производства продукции, соответствующий по номенклатуре, ассортименту и качеству требованиям плана продаж в натуральном и стоимостном выражении. Динамика объема производства и реализации продукции характеризует изменение производства продукции и степень насыщения рынка продукцией предприятия. Оценка динамики объема производства и реализации продукции осуществляется по сопоставимым оптовым ценам (без НДС и акцизов). Различие в темпах роста реализованной продукции и объема производства продукции может произойти за счет изменения остатков нереализованной продукции в отчетном году по сравнению с предыдущим.

1.2. Определить выполнение плана по ассортименту продукции методом наименьшего и среднего процента.

Таблица 2 «Анализ выполнения плана по ассортименту продукции»

Виды изделий	Выпуск продукции в плановых ценах, тыс. руб.	Выполнение плана, %	Засчитывается в выполнение плана по ассортименту, тыс. руб.
по плану	фактически
№ 1			100,55
№ 2			98,12
№ 3			109,65
Итого			308,32
Средний процент			99,42
Наименьший процент			98,12

Вывод: Оценка выполнения плана по ассортименту продукции обычно производится с помощью одноименного коэффициента, который рассчитывается путем деления общего фактического выпуска продукции, зачтенного в выполнение плана по ассортименту, на общий плановый выпуск продукции (продукция, изготовленная сверх плана или не предусмотренная планом, не засчитывается в выполнение плана по ассортименту), поэтому план выполнен по способу среднего процента на 99,42% (257980/259480*100%). План выполнен при оценке по способу наименьшего процента на 98,12%. План выпуска продукции выполнен в целом по предприятию на 308,32%, но степень выполнения по отдельным ассортиментным позициям различается: по изделию № 1 план перевыполнен на 0,55 %, по изделию № 2 недовыполнен на 1,88%, по изделию 3 перевыполнен на 9,65%.

1.3. Рассчитать коэффициенты ввода, обновления, выбытия, изношенности основных средств, фондовооруженности труда рабочих. Дать оценку.

Таблица 3 «Анализ движения и состояния основных средств»

Показатели	На начало года	На конец года	Абсолютное изменение
Первоначальная стоимость основных средств, тыс. руб.
Поступило (введено) основных средств за год, тыс. руб.
В том числе поступило новых основных средств, тыс. руб.
Выбыло основных средств, тыс. руб.
Накопленная амортизация основных средств, тыс. руб.
Среднесписочная численность рабочих, чел.
Коэффициент ввода основных средств		0,18
Коэффициент обновления основных средств		0,18
Коэффициент выбытия основных средств		0,03
Коэффициент изношенности основных средств	0,62	0,66	0,03
Фондовооруженность труда рабочих	913,57	1073,43	159,86

Вывод: Стоимость основных средств за отчётный период увеличилась на 60245 тыс. руб., что сложилось, в основном, под воздействием поступления новых основных средств. Значения коэффициентов ввода и выбытия подтверждает активную деятельность организации по обновлению основных средств, поскольку поступление основных средств значительно превышает их выбытие (0,18>0,03). Несмотря на усилия организации по обновлению основных средств, наблюдается тенденция к росту коэффициента износа – коэффициент износа составляет 62% на начало периода и 66% - на конец. Следовательно, деятельность организации по обновлению основных средств необходимо продолжить. Фондовооруженность труда рабочих возросла за отчетный период, что свидетельствует об увеличение эффективности использования основных производственных фондов предприятия.

1.4. Определить динамику обобщающих показателей эффективности использования основных средств. Дать оценку.

Таблица 4 «Анализ эффективности использования основных средств»

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Абсолютное изменение	Темп прироста (снижения), %
Объем продукции в сопоставимых ценах (ценах базисного периода), тыс. руб.				4,03
Среднегодовая остаточная стоимость основных средств, тыс. руб.	194346,5		29843,5	15,36
Фондоотдача	1,34	1,20	-0,13	-9,82
Фондоёмкость	0,75	0,83	0,08	10,89

Вывод: За отчетный год фондоотдача уменьшилась по сравнению с предыдущим годом на 9,82% и составила 1,20 руб. (в предыдущем - 1,34), а фондоемкость увеличилась по сравнению с предыдущим годом на 10,89% и составила 0,83 (в предыдущем - 0,75). Увеличение фондоемкости и снижение фондоотдачи означает, что производственные мощности используются нерационально и их загруженность недостаточно полная.

Рассчитать и дать оценку влияния на изменение объема продукции следующих факторов:

- изменения среднегодовой стоимости основных средств;

- изменения их фондоотдачи.

Расчет выполнить способом абсолютных разниц.

Решение:

Факторная модель объёма продукции выглядит следующим образом:

V – Объём продукции, тыс. руб.;

С – среднегодовая остаточная стоимость основных средств;

ФО - фондоотдача.

Найдем изменение объёма продукции за счет изменения среднегодовой стоимости основных средств:

1,0 – за отчетный и предыдущий год, соответственно.

ΔV(C) = (224190-194346,5)*1,34 ≈ 40288,5 тыс. руб.

Теперь найдем изменение объёма продукции за счет изменения фондоотдачи:

ΔV(ФО) = 224190*(1,20-1,34) ≈ -29843,5 тыс. руб.

Общее изменение составит:

ΔV = 40288,5 – 29843,5 = 10445 тыс. руб.

Вывод: из приведенных выше расчётов следует, что объём продукции увеличился на 40288,5 тыс. руб. за счёт повышения на 15,36% среднегодовой остаточной стоимости основных средств и уменьшился на 29843,5 тыс. руб. из-за снижения на 9,82% показателя фондоотдачи.

1.5. Рассчитать динамику показателей эффективности использования трудовых ресурсов. Дать оценку.

Таблица 5 «Анализ эффективности использования трудовых ресурсов»

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Абсолютное изменение	Индекс
Объем продукции в сопоставимых ценах (ценах базисного периода), тыс. руб.				1,04
Среднесписочная численность промышленно-производственного персонала (ППП), чел.				1,02
Среднегодовая выработка продукции на 1-го работника ППП (производительность труда), тыс. руб./чел.	645,47	658,35	12,88	1,02
Относительная экономия численности работников ППП, чел.

Расчет относительной экономии численности работников ППП производится следующим образом: из численности работников ППП за отчетный год следует вычесть численность работников ППП за предыдущий год, умноженную на индекс объема продукции.

Вывод: Достаточная обеспеченность предприятий нужными трудовыми ресурсами, их рациональное использование, высокий уровень производительности труда имеют большое значение для увеличения объемов продукции и повышения эффективности производства. Расчеты показывают, что производительность труда в отчетном году выросла на 2%, или на 12,88 тыс. руб./чел., что обусловлено ростом среднечасовой выработки одного рабочего. Относительная экономия численности работников за отчетный год составила 8 человек.

Рассчитать и дать оценку влияния на изменение объема продукции следующих факторов:

- изменения среднесписочной численности работников ППП;

- изменения среднегодовой выработки продукции на 1-го работника ППП.

Расчет произвести способом абсолютных разниц.

Решение:

Факторная модель объёма продукции выглядит следующим образом:

Ч*В, где

В - среднегодовая выработка продукции на 1-го работника ППП (производительность труда), тыс. руб./чел;

Ч - среднесписочная численность промышленно-производственного персонала (ППП), чел.

Найдем изменение объёма продукции за счет изменения среднесписочной численности работников ППП:

1,0 – за отчетный и предыдущий год, соответственно.

ΔV(В) = (410 - 402) * 645,47 ≈ 5164,2 тыс. руб.

Теперь найдем изменение объёма продукции за счет изменения среднегодовой выработки продукции на 1-го работника ППП:

ΔV(В) = 410 * (658,35 - 645,47) ≈ 5280,8 тыс. руб.

Общее изменение составит:

ΔV = 5164,2+5280,8 = 10445 тыс. руб.

Вывод: из приведенных выше расчётов следует, что объём продукции увеличился на 5164,2 тыс. руб. и на 5280,8 тыс. руб. за счёт увеличения среднесписочной численности работников ППП на 8 человек и среднегодовой выработки продукции на 1-го работника ППП на 12,88 тыс. руб./чел, соответственно.

1.6. Произвести анализ динамики использования материальных ресурсов. Дать оценку.

Таблица 6 «Анализ эффективности использования материальных ресурсов»

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Абсолютное изменение	Индекс
Объем продукции в сопоставимых ценах (ценах базисного периода), тыс. руб.				1,040
Материальные затраты в объеме выпуска продукции в сопоставимых ценах (ценах базисного периода), тыс. руб.				1,001
Материалоотдача	2,18	2,26	0,08	1,04
Материалоемкость	0,46	0,44	-0,02	0,96

Вывод: материалоотдача в отчетном году по сравнению с предыдущим годом увеличилась на 8% - это означает, что эффективность использования материалов на предприятии повысилась, что является положительным явлением. Материалоемкость в отчетном году по сравнению с предыдущем годом уменьшилась на 2%. Снижение материалоемкости продукции является важнейшим направлением улучшения работы, так как экономное расходование всех видов ресурсов обеспечивает рост производства.

Рассчитать и дать оценку влияния на изменение объема продукции следующих факторов:

- изменения материальных затрат;

- изменения материалоотдачи.

Рассчитаем влияния на изменение объема продукции с помощью способа абсолютных разниц.

Факторная модель объёма продукции выглядит следующим образом:

З*МО, где

З - материальные затраты в объеме выпуска продукции в сопоставимых ценах (ценах базисного периода), тыс. руб.;

МО - материалоотдача.

Найдем изменение объёма продукции за счет изменения материальных затрат:

1,0 – за отчетный и предыдущий год, соответственно.

ΔV(З) = (119415-119255) * 2,18 ≈ 348,8 тыс. руб.

Теперь найдем изменение объёма продукции за счет изменения материалоотдачи:

ΔV(МО) = 119415 * (2,26 – 2,18) ≈ 10096,2 тыс. руб.

Общее изменение составит:

ΔV = 348,8 + 10096,2 = 10445 тыс. руб.

Вывод: из приведенных выше расчётов следует, что объём продукции увеличился на 348,8 тыс. руб. и на 10096,2 тыс. руб. за счёт увеличения материальных затрат на 0,1% и материалоотдачи на 4 %, соответственно.

2. Анализ себестоимости продукции.

2.1. Проанализировать динамику и структуру затрат на производство продукции по экономическим элементам.

Таблица 7 «Анализ динамики и структуры затрат на производство продукции, тыс. руб.»

Показатели	Предыдущий год	Уд. вес, %	Отчетный год	Уд. вес, %	Абсолютное изменение	Темп прироста (снижения), %
Затраты на производство продукции, всего:						5,29
в том числе:
- материальные затраты		68,39		59,77	-10345	-7,98
- затраты на оплату труда, включая социальные взносы во внебюджетные фонды		13,12		7,89	-9122	-36,68
- амортизация		6,34		5,00	-2034	-16,94
- прочие затраты		12,14		27,33		136,97

Вывод: производственные затраты отчетного года выше затрат прошлого года на 10021 руб. (5,29%). Прирост произошел только по прочим затратам на 136,97%. При этом изменилась структура затрат: уменьшилась доля затрат на оплату труда на 36,68%, доля материальных затрат и амортизации уменьшилась в общей сумме затрат на 7,98% и 16,94 % соответственно.

2.2. Рассчитать и проанализировать затраты на 1 рубль продукции.

Таблица 8 «Анализ затрат на 1 рубль продукции»

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Абсолютное изменение	Темп роста, %
Производственная себестоимость продукции, тыс. руб.				107,02
Объем выпущенной продукции в действующих ценах, тыс. руб.				115,59
Затраты на 1 рубль продукции, руб.	0,54	0,5	-0,04	92,59

Вывод: затраты на 1 рубль продукции в отчетном году уменьшились по сравнению с предыдущим на 0,04 руб. (8,57%). Это связано с тем, что темпы роста объема продукции (115,59%) опережают темпы роста производственной себестоимости (107,02%).

3. Анализ финансовых результатов.

3.1. Проанализировать динамику финансовых результатов. Дать оценку. Сопоставить темпы роста различных показателей финансовых результатов и сделать соответствующие выводы.

Таблица 9 «Анализ динамики финансовых результатов, тыс. руб.»

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Абсолютное изменение	Темп роста, %
Выручка (нетто) от продажи продукции				121,11
Себестоимость проданной продукции				107,02
Валовая прибыль				141,05
Коммерческие расходы			-629	93,84
Управленческие расходы				102,05
Прибыль от продаж				181,28
Прочие доходы и расходы (сальдо)			-1069	90,84
Прибыль до налогообложения				164,11
Отложенные налоговые активы
Отложенные налоговые обязательства
Текущий налог на прибыль	12298,4	20182,6	7884,2	164,11
Чистая прибыль	49193,6	80730,4	31536,8	164,11

Вывод: в отчетном году по сравнению с предыдущим периодом сложилось весьма благополучное положение с темпами роста и абсолютным приростом основных показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности. Выручка от продаж увеличилась на 21,11%, себестоимость проданной продукции повысилась на 7,02%. При этом валовая прибыль возросла на 41,05%; прибыль от продаж - 81,28%, прибыль до налогообложения - 64,11%, чистая (нераспределенная) прибыль - 64,11%

3.2. Рассчитать и дать оценку уровню и динамике различных показателей рентабельности продаж.

Таблица 10 «Анализ показателей рентабельности»

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Абсолютное изменение
Чистая прибыль, тыс. руб.	49193,6	80730,4	31536,8
Прибыль продаж, тыс. руб.
Выручка (нетто) от продаж, тыс. руб.
Полная себестоимость продукции (включая коммерческие и управленческие расходы), тыс. руб.
Рентабельность продаж, %:
- по прибыли от продаж	20,82	31,16	10,34
- по чистой прибыли	20,56	27,86	7,3
Рентабельность затрат (производства) по прибыли от продаж, %	26,29	45,26	18,97

Вывод: деятельность предприятия в отчетном году была более эффективна, чем в предыдущем, т.к. рентабельность по прибыли от продаж и по чистой прибыли увеличилась на 10,34% и 7,3% соответственно, рентабельность затрат по прибыли от продаж увеличилась на 18,97%.

4. Анализ финансового состояния предприятия.

4.1. Проанализировать имущественное положение и структуру капитала предприятия.

Таблица 11 «Динамика и структура актива и пассива баланса»

Наименования позиций	На начало года	Уд. вес, %	На конец года	Уд. вес, %	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Темп прироста (снижения), %
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы		0,024		0,03		64,58
Результаты исследований и разработок
Основные средства		99,70		99,67		25,13
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения		0,28		0,30		36,36
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
ИТОГО по разделу I						25,17
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы		59,25		60,30		19,57
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности		47,65		50,00		23,26
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)		1,31		1,50		35,16
готовая продукция и товары для перепродажи		9,73		8,66		4,55
товары отгруженные		0,56		0,14	-329	29,85
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям		2,96		2,62		3,75
Дебиторская задолженность		35,55		30,45		0,63
в том числе: покупатели и заказчики		34,78		29,67		0,22
Финансовые вложения		0,18		0,20		33,33
Денежные средства		2,06		6,42		365,41
Прочие оборотные активы
ИТОГО по разделу II						17,47
БАЛАНС						22,89
III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал		22,74		17,77
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Переоценка внеоборотных активов
Добавочный капитал (без переоценки)		63,60		49,69
Резервный капитал		0,40		0,31
Нераспределенная прибыль (убыток)		13,26		32,24		311,19
ИТОГО по разделу III						28,01
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства						29,69
Отложенные налоговые обязательства
Резервы под условные обязательства
Прочие обязательства
ИТОГО по разделу IV						29,69
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства		4,79		6,63		45,54
В т. ч. займы и кредиты		4,79		6,63		45,54
Кредиторская задолженность		93,85		89,43		0,15
в том числе: поставщики и подрядчики		77,88		74,80		0,95
задолженность перед персоналом организации		3,78		4,32		20,19
задолженность пред государственными внебюджетными фондами		1,14		1,37		26,81
задолженность по налогам и сборам		5,53		5,16	-68	-1,94
прочие кредиторы		5,54		3,78	-990	-28,25
Доходы будущих периодов		0,49		0,53		12,90
Резервы предстоящих расходов		0,87		3,42		411,78
Прочие краткосрочные обязательства
ИТОГО по разделу V						5,1
БАЛАНС						22,89

Вывод: общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный период на 64904 тыс. руб. (22,89%). Это произошло за счет прироста стоимости внеоборотных активов на 50275 тыс. руб. (25,17%) и увеличения стоимости оборотных активов на 14629 тыс. руб. (17,47%). В структуре активов преобладают внеоборотные активы, их доля – свыше 70 %, при этом основой внеоборотных активов являются основные средства. В структуре актива оборотные активы предприятия в целом не превышают 30 %, при этом основой оборотных активов являются запасы.

Общая стоимость источников образования имущества предприятия увеличилась за отчетный период на 64904 тыс. руб. (22,89%). Это произошло за счет прироста собственного капитала на 61580 тыс. руб. (28,01%) и прироста долгосрочных обязательств на 95 тыс. руб. (29,69%), краткосрочных обязательств на 3229 тыс. руб. (5,1%). В структуре источников средств в отчётном периоде преобладает собственный капитал, его доля – свыше 70 %, при этом основой собственного капитала являются добавочный капитал. В структуре источников средств заемный капитал не превышает 30%, при этом основой заемного капитала является кредиторская задолженность.

4.2. Проанализировать платежеспособность организации на основе показателей ликвидности. Дать оценку уровня и динамики показателей.

Таблица 12 «Показатели ликвидности»

Показатель	На начало года	На конец года	Рекомендуемый критерий
Коэффициент текущей (общей) ликвидности	0,54	0,61	1 - 2
Коэффициент быстрой ликвидности	0,51	0,57	0,7 - 0,8
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,03	0,1	> 0,2

Вывод: значение коэффициента текущей ликвидности ниже рекомендуемого критерия - это говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Организации необходимо сокращать кредиторскую задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности меньше 0,7 - это говорит о том, что предприятие неспособно быстро погасить свои обязательства оборотными активами в случае критической ситуации. Так как значения этого коэффициента ниже нормы, то для предприятия вероятен риск потери потенциальных инвесторов, либо возможен отказ в кредитовании. Коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормативного значения - это означает, что предприятие не в состоянии немедленно оплатить обязательства за счёт денежных средств всех видов. В целом платежеспособность предприятия неудовлетворительна.

4.3. Рассчитать величину собственных оборотных средств, Проанализировать их динамику и уровень в общих активах.

Таблица 13 «Анализ собственных оборотных средств»

Показатель	На начало года	На конец года	Абсолютное изменение
Собственные оборотные средства, тыс. руб.
Уровень в общих активах, %	7,2	9,13	1,93

Вывод: сумма собственных оборотных средств за отчетный период увеличилась на 11400 тыс. руб. Однако доля собственных оборотных средств в общей сумме источников собственных и приравненных к ним средств составила на начало года – 7,2%, на конец года – 9,13%, т.е. увеличилась на 1,93%. За отчётный период оборотные активы превышают краткосрочные обязательства, что показывает, что предприятие может финансировать свою текущую деятельность.

4.4. Проанализировать коэффициенты финансовой устойчивости организации. Дать оценку их уровню и динамике.

Таблица 14 «Показатели финансовой устойчивости»

Показатель	На начало года	На конец года	Рекомендуемый критерий
Коэффициент автономии	0,78	0,81	0,5 – 0,7
Коэффициент финансовой зависимости	0,22	0,18	< 08 (оптимальное значение 0,5)
Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами	0,24	0,32	≥ 0,1
Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов	0,41	0,54	0,6 – 0,8
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,09	0,11	0,2 – 0,5
Коэффициент маневренности функционального капитала	0,09	0,2	0 - 1

Вывод: за отчетный период коэффициент автономии увеличился с 0,78 до 0,81, что свидетельствует об увеличении финансовой независимости фирмы, снижении риска финансовых затруднений в будущем, компания всё больше полагается на собственные источники финансирования.

Коэффициент финансовой зависимости ниже оптимального значения и имеет тенденцию к большему уменьшению, что говорит о слишком осторожном подходе организации к привлечению заемного капитала и об упущенных возможностей повысить рентабельность капитала.

Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами увеличивается за отчетный год и соответствует рекомендуемому критерию, следовательно, у предприятия достаточно собственных средств для финансирования текущей деятельности.

Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов ниже рекомендуемых значений, это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии организации, предприятие не полностью обеспечивает свою потребность в оборотных активах за счёт собственных средств. Тем не менее, у коэффициента за отчетный год наблюдается рост, что является положительной тенденцией.

Коэффициент маневренности собственного капитала ниже рекомендуемых значений, это показывает, что предприятие не может гибко реагировать на изменения рыночных условий. Тем не менее коэффициент за отчетный год наблюдается возрастает с 0,09 до 0,11, что является положительной тенденцией.

Коэффициент маневренности функционального капитала находится в пределах рекомендуемых значений, но имеет тенденцию к росту, что является отрицательным фактором, т.к. большая часть функционирующего капитала заключается в запасах.

4.5. Проанализировать показатели оборачиваемости. Дать оценку их уровню и динамике.

Таблица 15 «Анализ показателей оборачиваемости»

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение, +,-
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг, тыс. руб.
2. Себестоимость проданных товаров, работ, услуг, тыс. руб.
3. Среднегодовая стоимость имущества, тыс. руб.
4. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	194346,5		29843,5
5. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.		91053,5	3737,5
6. Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.	217762,5		32893,5
7. Среднегодовая стоимость производственных запасов, тыс. руб.	54588,8		-122,5
8. Среднегодовая стоимость незавершенного производства, тыс. руб.	1182,5	1287,5
9. Среднегодовая стоимость готовой продукции, тыс. руб.	8232,5	8330,5
10. Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности, тыс. руб.		29861,5	1185,5
11. Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности, тыс. руб.	59313,5		157,5
12. Оборачиваемость активов (обороты)	0,85	0,851
13. Фондоотдача (обороты)	1,23	1,2	-0,03
14. Оборачиваемость текущих активов (обороты)	2,74	2,96	0,22
15. Оборачиваемость собственного капитала (обороты)	1,1	1,07	-0,03
16. Оборачиваемость производственных запасов (обороты)	2,57	2,76	0,19
17. Срок оборачиваемости запасов (дни)	142,05	132,43	-9,62
18. Оборачиваемость незавершенного производства (обороты)	118,62	116,59	-2,02
19. Срок оборачиваемости незавершенного производства (дни)	3,08	3,13	0,05
20. Оборачиваемость готовой продукции (обороты)	29,07	32,31	3,24
21. Срок оборачиваемости готовой продукции (дни)	12,56	11,3	-1,26
22. Оборачиваемость дебиторской задолженности (обороты)	8,35	9,01	0,67
23. Срок оборачиваемости дебиторской задолженности (дни)	43,74	40,49	-3,24
24. Оборачиваемость кредиторской задолженности (обороты)	4,03	4,53	0,49
25. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности (дни)	90,47	80,65	-9,82

Вывод: в анализируемом году произошло ускорение оборачиваемости активов. Так коэффициент оборачиваемости поднялся с 0,85 до 0,851. Это говорит о том, что предприятие эффективно использует оборотные активы: капитал оборачивается быстрее, каждая единица актива организации приносит больше прибыли.

Фондоотдача за отчетный период снизилась с 1,23 до 1,2, это свидетельствует о том, что организация нерационально использует основные средства.

Оборачиваемость текущих активов увеличилась с 2,74 до 2,96. Ускорение оборачиваемости текущих активов уменьшает потребность в них, позволяет предприятию высвобождать часть оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива заделов незавершенного производства, следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денежные ресурсы увеличивают наиболее ликвидные активы предприятия, в результате чего улучшается его финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

С экономической точки зрения коэффициент оборачиваемости собственного капитала определяет активность средств, принадлежащих собственникам организации, которыми рискуют акционеры. В течение года произошло уменьшение этого показателя с 1,1 до 1,07, что говорит о повышении уровня деловой активности. Причиной этого является отставание роста собственного капитала по отношению к темпам роста выручки.

Оборачиваемость производственных запасов растет с 2,83 до 3,03, соответственно период оборота запаса сократился с 142 до 132 дней. Чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации.

Оборачиваемость незавершенного производства уменьшилась с 118,62 до 116,59, соответственно срок оборачиваемости незавершенного производства увеличился с 3,08 до 3,13. Коэффициент оборачиваемости незавершенного производства свидетельствует об относительном уменьшении уровня затрат на содержание товарно-материальных запасов на фоне роста выручки.

Оборачиваемость готовой продукции увеличилась с 29,07 до 32,31, а период оборота уменьшился с 12,56 до 11,3 дней, это свидетельствует об увеличении спроса на производимую продукцию.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности повышается с 8,35 до 9,01. Уровень эффективности управления дебиторской задолженностью увеличивается, что приводит к росту платежеспособности предприятия из-за повышения скорости погашения задолженности дебиторами.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности повышается с 4,03 до 4,53, что означает повышение финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности.

Сравнение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности показывает более высокую скорость оборачиваемости дебиторской задолженности. Это является положительным признаком – предприятие раньше получает деньги от покупателей, чем наступает момент выплаты по долгам. Очень маленький период оборота дебиторской задолженности позволяет быстро расплачиваться и с кредиторами.

4.6. Рассчитать и дать оценку уровня и динамики показателей рентабельности капитала организации.

Таблица 16 «Анализ рентабельности капитала, %»

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение, +,-
Рентабельность активов (капитала):
- по балансовой прибыли	21,69	28,96	7,27
- по чистой прибыли	17,35	23,17	5,82
Рентабельность собственного капитала:
- по балансовой прибыли	27,97	35,86	7,89
- по чистой прибыли	22,37	28,68	6,31
Рентабельность заемного капитала:
- по балансовой прибыли	96,63	150,7	54,07
- по чистой прибыли	77,3	120,56	43,26

Вывод: За отчетный период наблюдался рост показателей рентабельности капитала, это говорит о том, что организация эффективно использует своё имущество. Повышение показателей рентабельности капитала обусловлено увеличением чистой прибыли организации. Наибольшей рентабельностью обладает собственный капитал - высокое значение данного коэффициента говорит об успехе компании, что ведет к высокому рыночному курсу ее акций и относительной легкости привлечения новых капиталов для ее развития.

4.7. Рассчитать и дать оценку влияния следующих факторов на изменение рентабельности собственного капитала (по чистой прибыли):

- рентабельности продаж;

- оборачиваемости всех активов;

- структуры капитала (коэффициента капитализации).

.

Таблица 17 «Факторный анализ рентабельности собственного капитала (формула Дюпона)»

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+,-)
Рентабельность собственного капитала, %	22,37	28,68	6,31
Рентабельность продаж, %	20,56	27,8	7,3
Оборачиваемость всех активов	2,74	3,18	0,44
Коэффициент капитализации	0,29	0,24	-0,05
Изменение рентабельности собственного капитала
Влияние рентабельности продаж	×	5,79	×
Влияние оборачиваемости всех активов	×	3,57	×
Влияние структуры источников	×	-4,57	×
Контроль	×	4,79	×

Решение:

Факторная модель рентабельности собственного капитала:

РСК = РП*ОК*КК

Сначала определим изменение собственного капитала за счёт изменения рентабельности продаж:

РСК(РП) = ( )* * ,где

1,0 - отчётный, предыдущий период

РСК(РП) = (27,8 -20,56) * 2,74 * 0,29 = 5,752904

Теперь найдем изменение собственного капитала за счёт изменения оборачиваемости всех активов:

РСК(ОК) = ( )* *

РСК(ОК) = 27,8 * (3,18 – 2,74) * 0,29 = 3,54728

Рассчитаем изменение собственного капитала за счёт изменения структуры капитала (коэффициента капитализации):

РСК(КК) = ( )* *

РСК(КК) = 27,8 * 3,18 * (0,24 - 0,29) = -4,4202

Найдём общее изменение:

РСК= РСК(РП)+ РСК(ОК)+ РСК(КК)

РСК = 5,752904 + 3,54728 - 4,4202 = 4,879984

Вывод: Рентабельность собственного капитала увеличилась на 4,879984% за счёт увеличения рентабельности продаж на 5,752904%, уменьшения коэффициента капитализации на 4,4202%, оборачиваемости всех активов на 3,54728%.

5. Анализ безубыточности организации.

Рассчитать и проанализировать показатели безубыточности организации.

Таблица 18 «Анализ безубыточности»