МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО РАСЧЕТАМ. Методические указания

ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПОТРЕБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

В КАПИТАЛЕ ДЛЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ

НЕОБОРОТНЫХ И ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ

Методические указания

для выполнения лабораторной работы №2-3

по дисциплине «Капитал предприятия: формирование и

использование» для студентов направления «Экономика

предприятия» дневной формы обучения

Севастополь

УДК

Методические указания для выполнения лабораторной работы №1-2 по дисци­плине «Капитал предприятия: формирование и использование» на тему: «Определение потребности предприятия в капитале для финансирования необоротных и оборотных активов» для студентов направления «Экономика предприятия» дневной формы обучения / Сост. Н.И. Матви­енко. – Севастополь: Изд-во СевНТУ, 2012 – 20 с.

Целью методических указаний является углубление теоретических знаний и приобре­тение практических навыков по определению потребности в капитале для финансирования необоротных и оборотных активов предприятия.

Методические указания рассмотрены и утверждены на заседании кафедры «Экономики предприятия», протокол №1 от 28.08 2012 г.

Допущено учебно-методическим центром СевНТУ в качестве методических указаний.

Рецензенты: В.И. Плаксин, профессор кафедры «Финансы» СевНТУ

Н.М. Гридина, доцент кафедры «Экономика предприятия» СевНТУ

ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ЛАБОРАТОРНОЙ РАБОТЫ

Целью данной лабораторной работы является систематизация, закрепление и расширение теоретических знаний, полученных при изучении курса «Капитал предприятия: формирование и использование», а также приобре­тение навыков самостоятельного проведения расчетов, связанных с определением потребности предприятия в капитале для финансирования необоротных и оборотных активов.

В данной работе на основе данных финансовой отчетности (форма 1 «Баланс», форма 2 «Отчет о финансовых результатах», примечания к финансовой отчетности), представленной на сайте www.smida.gov.ua (Приложение А), определить потребность предприятия в капитале в соответствии с выбранным вариантом (раздел 3). Для этого необходимо:

- произвести расчет потребности в необоротных активах: операционные нематериальные активы и операционные материальные активы;

- произвести расчет потребности предприятия в оборотных активах кумулятивным и элективным методами и выбрать наиболее оптимальный метод;

- рассчитать общую потребность предприятия в капитале на плановый период и оценить эффективность его использования. Сделать выводы.

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО РАСЧЕТАМ

Планирование общей потребности предприятия в капитале необходимо осуществлять в разрезе отдельных его видов и элементов. Одним из возможных направлений учета и планирования капитала может быть оценка его составляющих в зависимости от особенностей оборачиваемости активов и характера их участия в хозяйственной деятельности предприятия. В соответствии с данным признаком планированию подлежат необоротные (НА) и оборотные активы (ОА).

Необоротные активы в свою очередь подразделяются на две группы:

1) необоротные материальные активы (НА_М) – часть имущества предприятия, которая характеризуется следующими признаками:

- наличие их физического воплощения (в виде зданий, сооружений, передающих устройств, земельных участков, оборудования, земли и т. д.);

- использование их непосредственно в хозяйственной деятельности предприятия (в отличие от других активов, которые можно использовать для перепродажи или инвестирования в другие компании);

- способность приносить выгоду в течение нескольких учетных периодов.

2) нематериальные активы (НА_НМ) - отличаются от материальных только первым из вышеперечисленных признаков, а именно: они не связаны с неким физически существующим предметом. Их стоимость определяется наличием у компании определенных прав, использование которых дает возможность извлечь коммерческую выгоду при ведении различного рода хозяйственной деятельности. Нематериальные долгосрочные активы включают, в частности, торговые марки, патенты, авторские права и так называемый гудвилл (goodwill) – денежную оценку наличия устойчивой клиентуры, деловых связей, престижа торговых марок и прочих нематериальных факторов, способных повлечь за собой повышение прибыльности компании в будущем.

По характеру участия в хозяйственной деятельности необоротные активы подразделяются также на две группы:

1) операционные (НА_О), которые непосредственно используются в хозяйственной деятельности с целью получения операционной прибыли:

- производственные необоротные активы (НА_ОП);

- нематериальные активы, которые обслуживают операционный процесс (НА_ОНМ);

2) инвестиционные (НА_И) – связаны с осуществлением инвестиционной деятельности предприятия:

- незавершенное строительство;

- долгосрочные финансовые инвестиции;

- долгосрочная дебиторская задолженность;

- отсроченные налоговые активы;

- нематериальные активы, которые не обслуживают операционный процесс.

Этапы определения плановой потребности предприятия в капитале для финансирования необоротных активов:

1) по данным формы 1 «Баланс», Примечаний к годовой финансовой отчетности (раздел II «Основные средства») и исходных данных таблиц 3.2-3.4, определяется стоимость отдельных элементов производственных необоротных активов на конец планового периода. Расчеты свести в таблицу 2.1:

Таблица 2.1 – Оценка остаточной стоимости производственных необоротных активов предприятия в плановом периоде, ден.ед.

Элементы НАОП	Код строки раздела II	Остаток на начало планового года	Поступило за год	Выбыло за год	Начислено амортизации за год	Остаток на конец планового года
Сперв	Износ	Сост	Сперв	Износ	Сперв	Износ	Сост
							8=7		10= 3+6-7	11= 4-8+9	12= 10-11
1 Основные средства, всего:
в т.ч.: - земельные участки
- капитальные затраты на улучшение земель
- здания, сооружения, передающие устройства
- машины и оборудование
- транспортные средства
- инструменты, устройства, инвентарь
- Прочие основные средства и необоротные материальные активы	180+ 200+ 210+ 220+ 230+
2 Прочие НАОП		Х	Х			Х	Х		Х	Х

При заполнении таблицы 2.1 принять ряд допущений:

- в плановом периоде для всех объектов основных средств (п.1) считать ликвидационную стоимость равную нулю, что означает равенство первоначальной стоимости и накопленной амортизации списанного имущества (гр.8 = гр.7);

- суммы переоценки и прочих изменений согласно примечаний к годовой отчетности (раздел II) для всех объектов основных средств в плановом году считать равными нулю;

- при расчете прочих производственных необоротных активов (НА_ОП) остаточную стоимость на начало планового года определить по остаточному принципу: (стр.080 – стр.010 – стр.020 – стр.040 – стр.050 – стр.060 ф.1 Баланс) – (стр.160+ стр.170+стр.190+стр.240 раздела II Основные средства Примечаний к годовой отчетности). Остаточную стоимость прочих НА_ОП на конец планового года определить при помощи данных табл.3.5 следующим образом: гр.5+гр.6-гр.9 табл. 2.1.

2) Оценка коэффициента планового роста (снижения) экстенсивного использования каждого элемента производственных необоротных активов (Кэкст_i):

, (2.1)

где – стоимость введенных по плану производственных необоротных активов ₍для i-го элемента), ден.ед.;

– стоимость выбывших в плановом периоде производственных необоротных активов ₍для i-го элемента), ден.ед.;

– стоимость i-го элемента производственных необоротных активов на конец планового периода, ден.ед.

3) Оценка коэффициента планового роста (снижения) интенсивного использования каждого элемента производственных необоротных активов (Кинт_i):

(2.2)

4) Определение потребности в отдельных элементах производственных необоротных активов:

, (2.3)

где – стоимость производственных необоротных активов, которые используются предприятием на конец базового периода, ден.ед.

– стоимость производственных необоротных активов, которые временно не используются, ден.ед.;

5) Определение общей потребности предприятия в производственных необоротных активах осуществляется путем суммирования потребности по отдельным элементам.

6) По данным формы 1 «Баланс», Примечаний к годовой финансовой отчетности (раздел I «Нематериальные активы»), определяется остаточная стоимость отдельных элементов нематериальных активов, которые обслуживают операционный процесс (НА_ОНМ). Результаты расчетов свести в таблицу 2.2.

При заполнении таблицы 2.2 принять ряд допущений:

- в плановом периоде для всех объектов нематериальных активов считать ликвидационную стоимость равную нулю, что означает равенство первоначальной стоимости и накопленной амортизации списанного имущества (гр.8 = гр.7);

- суммы переоценки и прочих изменений, согласно примечаний к годовой отчетности (раздел I), для всех объектов нематериальных активов в плановом году считать равными нулю.

7) Оценка коэффициента планового роста (снижения) экстенсивного и интенсивного использования отдельных элементов нематериальных активов определяется аналогично по формулам 2.1-2.2 на основании данных таблиц 3.7-3.8.

Таблица 2.2 – Оценка остаточной стоимости нематериальных активов предприятия в плановом периоде, ден.ед.

Элементы НАОНМ	Код строки раздела I	Остаток на начало планового года	Поступило за год	Выбыло за год	Начислено амортизации за год	Остаток на конец планового года
Сперв	Износ	Сост	Сперв	Износ	Сперв	Износ	Сост
							8=7		10= 3+6-7	11= 4-8+9	12= 10-11
Права пользования природными ресурсами, имуществом	010+
Права на коммерческие обозначения, авторские права	030+
Права на объекты промышленной собственности, прочие нематериальные активы	040+ 060+
Всего:

8) Определение потребности в капитале для финансирования отдельных элементов нематериальных активов, а также совокупной величины ( ) определяются по аналогии с производственными необоротными активами учитывая, что все нематериальные активы используются в операционной деятельности.

9) Расчет общей потребности в необоротных активах предприятия ( ) производится по формуле:

, (2.4)

где - плановая потребность предприятия в производственных необоротных активах, ден.ед.;

- плановая потребность в нематериальных активах, ден.ед.;

- плановая потребность предприятия в инвестиционных необоротных активах, ден.ед. (принимаем на уровне базового года, стр.080 ф.1 - - ).

Таблица 2.3 – Анализ плановой потребности предприятия в капитале для финансирования необоротных активов

Показатель	Базовый год	План	Изменения
Сумма, ден.ед.	Уд.вес., %	Сумма, ден.ед.	Уд.вес., %	+/-	%	по структуре, %
1 Производственные необоротные активы
2 Нематериальные активы
3 Инвестиционные необоротные активы
Всего							Х

Оборотные активы (ОА) – денежные средства и их эквиваленты, не ограниченные в использовании, а также другие активы, предназначенные для реализации или потребления в течение операционного цикла или в течение двенадцати месяцев с даты баланса.

Операционный цикл – это промежуток времени между приобретением запасов для осуществления производственно-хозяйственной деятельности и получением средств от реализации произведенной из них продукции (товаров, услуг). Он включает следующие стадии:

- поставка сырья и материалов;

- хранение их на складе;

- процесс производства;

- складирование готовой продукции;

- реализация готовой продукции.

Следовательно, предприятию следует определять объем капитала, который будет авансирован в запасы предприятия и дебиторскую задолженность.

Согласно стандартам бухгалтерского учета, запасы – это активы, которые:

- содержатся для дальнейшей продажи при условиях обычной хозяйственной деятельности;

- находятся в процессе производства с целью дальнейшей продажи продукта производства;

- содержатся для потребления во время производства продукции, выполнения работ и оказания услуг, а также управления предприятием.

К основным видам запасов предприятий относятся:

- производственные запасы – стоимость запасов сырья, материалов, топлива, покупных полуфабрикатов, запасных частей и других материалов, предназначенных для потребления в ходе нормального операционного цикла, при производстве продукции, а также управления предприятием;

- незавершенное производство – стоимость запасов, находящихся в процессе производства в виде незаконченных обработкой изделий и технологических процессов;

- готовая продукция – складские запасы продукции, предназначенной для продажи, которая отвечает стандартам качества, предусмотренным договорами или нормативными правовыми актами;

- товары – стоимость товаров, приобретенных предприятием с целью последующей перепродажи.

Пока готовая продукция не будет реализована, все расходы, связанные с ее производством, будут заморожены в перечисленных товарно-материальных запасах. Одновременно с продажей продукции уменьшаются запасы предприятия и увеличивается себестоимость реализованной продукции. С момента реализации производственные запасы, как правило, трансформируются или в дебиторскую задолженность за товары, работы, услуги (если средства не поступили на предприятие), или в денежные средства и их эквиваленты. Следует учитывать, что в дебиторской задолженности замораживаются как затраты на производство реализованной продукции, так и расходы на сбыт и административные расходы.

При планировании потребности в капитале на финансирование оборотных активов проблема заключается, с одной стороны, в трудоемкости и сложности планирования затрат (себестоимость изделия соответствует лишь определенному объему его выпуска и продажи, следовательно, ошибочными могут оказаться финансовые расчеты предприятия, основанные на сугубо затратном методе), а с другой - в неопределенности периода оборачиваемости средств.

В отечественной литературе определение потребности в оборотных средствах рекомендуется осуществлять с помощью их нормирования: норматив оборотных средств по каждой статье рассчитывается умножением однодневного расхода в денежном выражении на соответствующую норму запаса в днях. В методических разработках западных финансистов потребность в средствах для финансирования оборотных активов рекомендуется рассчитывать не только в разрезе отдельных статей запасов, но и в разрезе дебиторской задолженности и по отдельным элементам затрат.

Определение потребности в капитале для финансирования оборотных активов, который авансируется в товарно-материальные запасы и затраты на производство и сбыт реализованной продукции, проводится в три этапа:

- определение периода, в течение которого средства будут «заморожены» в оборотных активах;

- определение среднедневных затрат на производство продукции;

- расчет потребности в капитале для финансирования оборотных активов.

Методы проведения расчетов:

- кумулятивный (от лат. cumulatio - накапливать) – потребность в капитале определяется умножением общей продолжительности отвлечения средств в оборотные активы в течение одного операционного цикла (в днях) на среднедневные их расходы. Использование этого метода позволяет провести лишь общий расчет потребности в оборотных средствах (по всем элементам затрат), поскольку опирается на соответствующие суммарные показатели однодневных расходов;

- элективный (от лат. electus - выбран) – потребность в капитале рассчитывается вычислением общих затрат ресурсов, которые авансируются в сырье, заработную плату, накладные расходы и т.п. в течение операционного цикла (одного оборота капитала) и «замораживаются» в отдельных позициях оборотных активов. Для этого однодневные затраты по отдельным элементам следует умножить на период, в течение которого эти расходы отвлекаются в тех или иных позициях оборотных активов.

Этапы определения плановой потребности предприятия в капитале для финансирования оборотных активов элективным методом:

1) Вычислить показатели отдельных элементов затрат предприятия в денежном выражении:

- прямые материальные расходы;

- прямые расходы на оплату труда и начисления на нее;

- общепроизводственные расходы (20% от з/пл);

- административные расходы;

- расходы на сбыт;

2) Определить среднедневные затраты по отдельным элементам (п.1 разделить на количество дней в периоде):

- материальные расходы;

- прямые расходы на оплату труда и начисления на нее;

- общепроизводственные расходы;

- административные расходы;

- расходы на сбыт.

3) Провести распределение отдельных видов затрат по отдельным статьям оборотных активов (рис. 2.1).

Производственные запасы	НЗП	ГП	Дебиторская задолженность
Отсрочка оплаты сырья и материалов	Расходы на сырье и материалы
	Общепроизводственные расходы
	Расходы на прямую з/пл. и начисления
			Административные расходы
			Расходы на сбыт

Рисунок 2.1 — Распределение отдельных видов затрат по статьям ОА

Среднедневные расходы будут формироваться следующим образом:

- производственные запасы включают затраты на сырье и материалы по их первоначальной стоимости;

- затраты на незавершенное производство определяются согласно П(с)БУ 16 «Расходы» и включают прямые материальные расходы, прямые затраты на оплату труда и начисления на нее, общепроизводственные расходы (в лабораторной работе не распределять затраты между незавершенным производством и готовой продукцией и принять их на уровне 20% от заработной платы);

- аналогичным образом рассчитываются среднедневные затраты, авансируемые в готовую продукцию, хранящуюся на складе;

- затраты, «замороженные» в дебиторской задолженности, включают, помимо прочего, административные расходы и расходы на сбыт.

4) Определить объем потребности в оборотных средствах для финансирования отдельных статей оборотных активов в течение планового периода:

- производственные запасы;

- незавершенное производство;

- готовая продукция;

- дебиторская задолженность;

- в целом на оборотные активы.

5) Определить величину средств, которая будет «заморожена» в отдельных элементах затрат (рассчитывается умножением средних однодневных затрат на количество дней, на которые авансируются соответствующие расходы):

- затраты на сырье и материалы;

- расходы на прямую заработную плату и начисления на нее;

- общепроизводственные расходы;

- административные расходы;

- расходы на сбыт.

6) Рассчитать общую сумму расходов в течение одного операционного цикла. Средства, замороженные в отдельных статьях оборотных активов, равны объему средств, авансированных в отдельные элементы затрат на производство и реализацию продукции в плановом периоде.

Этапы определения плановой потребности предприятия в капитале для финансирования оборотных активов кумулятивным методом:

1) Рассчитать период, в течение которого средства будут «заморожены» в оборотных активах (продолжительность операционного цикла, дней);

2) Определить общие среднедневные расходы предприятия на финансирование оборотных активов;

3) Определить общий объем потребности в оборотных средствах для финансирования оборотных активов в течение планового периода:

– в целом на оборотные активы,

и в том числе: производственные запасы; незавершенное производство; готовая продукция; дебиторская задолженность.