Изменение величины собственного капитала

по различным причинам за 2011 год по ОАО «Вымпел»

Наименование показателей	За 2010 г.	За 2011 г.
сумма, тыс. руб.	уд вес, %	сумма, тыс. руб.	уд вес, %
Величина капитала на начало отчетного периода		-
Увеличение капитала – всего
В том числе за счет:
дополнительного выпуска акций	-	-	-	-
переоценки активов				0,9
прироста имущества	-	-	-	-
реорганизации юридического лица (слияние, присоединение)	-	-	-	-
чистой прибыли
увеличения номинальной стоимости акций	-	-	-	-
Уменьшение капитала – всего
в том числе за счет:
уменьшения номинала акций	-	-	-	-
уменьшения количества акций	-	-
реорганизации юридического лица (разделение, выделение)		5,9	-	-
расходы, относящиеся непосредственно на уменьшение капитала		94,1	-	-
д ивидендов	-	-	-	-
дооценки при выбытии основных средств	-	-	-	-
Величина капитала на конец отчетного периода

На основе таблицы 3. видно, что за отчетный период собственный капитал увеличился за счет переоценки активов и чистой прибыли. Уменьшение собственного капитала произошло за счет уменьшения номинала акций.

Собственный капитал по сравнению с прошлым годом возрос на сумму 96373 тыс. руб. (866758 - 770385) в результате превышения суммы увеличения над суммой уменьшения капитала по вышеприведенным причинам.

В дальнейшем необходимо определить причины и факторы, оказавшие влияние на увеличение (уменьшение) собственного капитала в целом и по его видам, рассчитать и проанализировать показатели, характеризующие состояние, изменение и эффективность их использования.

К основным факторам, влияющим на изменение суммы и структуры собственного капитала, относятся:

· деловая активность, эффективное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов предприятия;

· рыночная активность предприятия, изменение стоимости активов предприятия на рынке ценных бумаг;

· увеличение уставного (складочного) капитала;

· переоценка стоимости активов предприятия, которая во многом зависит от физического и морального износа основных средств предприятия.

Следующим этапом анализа собственного капитала является определение размещения и эффективности его использования.

Собственный капитал предприятия, как правило должен полностью покрывать внеоборотные активы и частично находиться в оборотных активах. Для определения суммы собственных средств находящихся в долгосрочных (внеоборотных) активах необходимо из суммы итога Раздела 1 бухгалтерского баланса «Внеоборотные активы" (код 1100) вычесть сумму итога раздела «Долгосрочные обязательства» (код 1400) и сравнить с итогом раздела 3 бухгалтерского баланса «Капитал и резервы» (код 1300). Превышение итога раздела 3 «Капитал и резервы» над суммой разницы между итогами 1 «Внеоборотные активы» и разделом 4 «Долгосрочные обязательства» указывает на то, что собственный капитал достаточен для покрытия долгосрочных активов, а остальная часть собственного капитала находятся в оборотных активах. На основе выше изложенного можно это выразить формулой:

СК_{дол. акт.} = Дол.Акт. – Долг. Обяз. или код 1100 – код 1400.

Где: Дол.Акт – внеоборотные (долгосрочные) активы код 1100.

Долг. Обяз. – долгосрочные обязательства, код 1400.

Собственный капитал предприятия должен также находиться и в оборотных активах. Для того чтобы определить эту сумму необходимо воспользоваться формулой:

СК _об.акт. = СК + Долг.Обяз. – Дол.Акт или код 1300 + код 1400 – код 1100.

Где: СК – собственный капитал (итог раздела 3 бухгалтерского баланса «Капитал и резервы», код 1300;

В нашем примере ОАО «Вымпел» собственный капитал составил

на 1 января 2011 года в сумме 770385 тыс. руб.

на 1 января 2012 года 866758 тыс. руб.

Внеоборотные активы:

на 1 января 2011 года в сумме 529163 тыс. руб.

на 1 января 2012 года 613115 тыс. руб.

На начало и конец 2011 года собственный капитал превышал внеоборотные активы.

Собственный капитал предприятия в долгосрочных активах составили:

на начало 2011 года 478061 тыс. руб. (529163 – 51102), остальная часть были направлены на пополнение оборотных средств, т.е. на сумму 292324 тыс. руб. (770385 – (529163 – 51102),

на конец 2011 года, в долгосрочных активах 788261 тыс. руб.(866758 – 78497), а в оборотных средствах 332140 тыс. руб. (866758 – (613115 – 78497).

Таким образом, собственный капитал совместно с долгосрочными обязательствами полностью покрывают внеоборотные (долгосрочные) активы и частично оборотные средства, что соответствует нормальному инвестированию активов предприятия.

К основным показателям эффективности использования собственного капитала предприятия относятся: фондоотдача, рентабельность и окупаемость собственного капитала, которые определяются следующим образом:

Фондоотдача собственного капитала – как отношение суммы произведенной и реализованной продукции к среднегодовой сумме собственного капитала, по формуле:

ФО _с.к. = В / СК_ср.

Где: ФО_ск - фондоотдача собственного капитала;

В – выручка от реализации произведенной продукции;

СК_ср. – среднегодовая сумма собственного капитала.

Фондоотдача собственного капитала характеризует долю произведенной и реализованной продукции на 1 рубль собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала - как отношение чистой прибыли к среднегодовой сумме собственного капитала, по формуле:

Р_ск. = (ЧП х 100) / СК_ср.

Рентабельность собственного капитала характеризует долю чистой прибыли на 1 рубль собственного капитала.

Окупаемость собственного капитала – как отношение среднегодовой суммы собственного капитала к чистой прибыли, по формуле:

Окуп. _ск. = СК_ср. / ЧП

Окупаемость собственного капитала характеризует в течении скольких лет окупятся инвестированные в собственный капитал денежные средства, если предприятие будет получать ежегодно такую прибыль как в отчетном году.

Углубленный анализ собственного капитала, нами изложен в учебном пособии «Анализ финансового состояния Ии финансовых результатов предпринимательских структур» М.: ИНФРА-М. 2011.

Анализируя собственный капитал, необходимо также рассчитать чистые активы, сравнить их с объемом уставного и резервного капиталов.

Чистые активы– это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов фирмы, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету.

Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия.

Чистые активы – это реальная стоимость имеющегося у общества имущества, ежегодно определяемая за вычетом его долгов.

Под стоимостью чистых активов акционерного общества понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

Порядок расчета величины чистых активов для акционерных обществ установлен Приказом Минфина России №10н, ФКЦБ России №03-6/пз от 29 января 2003 г. Согласно Письму Минфина России от 26 января 2007г. №03-03-06/1/39 общества с ограниченной ответственностью могут пользоваться правилами, разработанными для акционерных обществ.

Согласно принятому порядку оценки стоимости чистых активов акционерных обществ, под стоимостью чистых активов понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

Активы, участвующие в расчетах– это денежное и не денежное имущество акционерного общества, в состав которого включаются по балансовой стоимости следующие статьи:

1. Внеоборотные активы. При этом при расчете величины чистых активов принимаются учитываемые в первом разделе бухгалтерского баланса нематериальные активы, отвечающие следующим требованиям:

а) непосредственно используемые в основной производственной деятельности и приносящие доход;

б) имеющие документальное подтверждение затраты, связанные с их приобретением (созданием);

в) право общества на владение данными нематериальными активами, подтвержденное соответствующими документами (патентом, лицензией, актом, договором и т. п.), выданными в соответствии с законодательством Российской Федерации;

г) по статье «Прочие внеоборотные активы», в расчет принимается задолженность акционерного общества за проданное ему имущество.

2. Запасы и затраты, денежные средства, расчеты и прочие активы, показываемые во втором разделе актива, за исключением задолженности участников (учредителей) по их вкладам в уставный капитал и балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.

При наличии у акционерного общества на конец года оценочных резервов по сомнительным долгам и под обеспечение ценных бумаг эта сумма исключается из расчета.

К сумме обязательств, принимаемых к расчету и исключаемых из суммы активов организации, относятся:

а) из раздела 3 пассива баланса статья «Целевые финансирование и поступления»;

б) итог раздела 4 пассива баланса «Долгосрочные обязательства»;

в) итог раздела 5 пассива баланса «Краткосрочные обязательства», за исключением статьи «Доходы будущих периодов».

В акционерных обществах с ограниченной ответственностью этот показатель сопоставляется с величиной уставного капитала и не может быть меньше последнего. В противном случае уставный капитал должен быть уменьшен. Если же размер чистых активов меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, организация подлежит ликвидации.

Кроме того, показатель чистых активов сравнивают с размерами уставного и резервного капиталов. Согласно ст. 102 Гражданского кодекса Российской Федерации, акционерное общество не вправе объявлять и выплачивать дивиденды, если стоимость чистых активов меньше уставного и резервного капиталов или станет меньше в результате выплаты дивидендов.

В соответствии с Приказом Министерства финансов Российской Федерации при исчислении стоимости чистых активов все организации, кроме бюджетных учреждений, страховых организаций и банков, должны руководствоваться Порядком оценки стоимости чистых активов акционерных обществ.

Анализируя чистые активы необходимо:

1) определить динамику чистых активов.

2) изучить реальность динамики чистых активов.

3) сопоставить чистые активы с уставным капиталом;

4) определить эффективность использования чистых активов: оборачиваемость чистых активов (отношение выручки от продаж к среднегодовой стоимости чистых активов), рентабельность чистых активов.

Основными путями увеличения чистых активов является:

улучшение структуры активов;

выбор использования оптимальных методов оценки товарно-материальных ценностей, начисления амортизации основных средств и нематериальных активов;

своевременная продажа или ликвидация неиспользуемого имущества предприятия;

увеличение объема продаж за счет повышения качества продукции, поиска новых рынков сбыта;

осуществление эффективного контроля над состоянием материально-производственных запасов (сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров для реализации).

Таблица 1

Отчет об изменениях капитала за 2011 г. ОАО «Вымпел»

Движение капитала

Наименование показателя	Код	Уставный капитал	Собственные акции, выкупленные у акционеров	Добавочный капитал	Резервный капитал	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	Итого
Величина капитала на 31 декабря 20 09 г.		100 038	( - )	59 013	25 009	572 800	756 860
За 2010 г.						30 601	30 601
Увеличение капитала - всего:
в том числе: чистая прибыль		X	X	X	X	30 601	30 601
переоценка имущества		X	X	-	X	-	-
доходы, относящиеся непосредственно на увеличение капитала		X	X		X
дополнительный выпуск акций		_	_	_	X	X	_
увеличение номинальной стоимости акций		_	_		X		X
реорганизация юридического лица		-	-	-	-	-	-
Уменьшение капитала - всего:		( )	-	( )	( )	( 1 020 )	(1020 )
в том числе:		-	X	X	X	( х )	( х )
переоценка имущества		X	X	( - )	X	( " )	( " )
расходы, относящиеся непосредственно на уменьшение капитала		х	х	( - )	х	( 16 056 )	( 16 056 )
уменьшение номинальной стоимости акций		( - )	_	_	х		( - )
уменьшение количества акций		( - )	-	-	х	-	( " )
реорганизация юридического лица		-	-	-	-	-	( " )
дивиденды		X	X	X	X	( 1 020 )	( 1 020 )
Изменение добавочного капитала		X	X	-	-	-	X
Изменение резервного капитала		X	X	X	-	-	X
Величина капитала на 31 декабря 2010 г.		100 038	( - )	59 013	25 009	586 325	770 385
За 2011 г.					.		96 373
Увеличение капитала - всего:				(897)
в том числе: чистая прибыль		X	X	X	X	96 373	96 373
увеличение номинальной стоимости акций			_	(897)	X		X
реорганизация юридического лица		-	-	-	-	-	-
Уменьшение капитала - всего:		( " )	-	( - )	( - )	( - )	( - )
в том числе: убыток		X	X	X	X	( )	( " )
переоценка имущества		X	X	( " )	X	( " )	( " )
расходы, относящиеся непосредственно на уменьшение капитала		X	X	( - )	X	( " )	( " )
реорганизация юридического лица		-	-	-	-	-	( - )
дивиденды		X	X	X	X	( " )	( " )
Изменение добавочного капитала		X	X	(14 110)	-	14 110	X
Изменение резервного капитала		X	X	X		(225)	X
Величина капитала на 31 декабря 2011г.		100 935	( - )	44 006	25 234	696 583	866 758