Система показателей диагностики банкротства У. Бивера
Система показателей диагностики банкротства У. Бивера включает пять факторов: рентабельность активов, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом, коэффициент Бивера, финансовый левередж. Методика их расчета и пороговые значения для разных по степени финансовой устойчивости групп предприятий приведены в таблице 3.
К первой группе относятся финансово устойчивые, платежеспособные орга-низации.
У организаций, входящих во вторую группу, возможно зарождение начальных признаков финансовой неустойчивости, а также возникновение эпизодических сбоев исполнения обязательств, не нарушающих процесс производства.
У организаций, входящих в третью группу, наблюдается усиление финансовой неустойчивости, частые нарушения сроков исполнения обязательств, что негативно сказывается на процессе производства, и в результате всего перечисленного эти организации в текущем периоде могут оказаться в кризисном финансовом состоянии.
Таблица 3 – Определение вероятности наступления кризиса по модели
| Показатели | Методика расчета | Значения показателей | ||
| 1 группа | 2 группа | 3 группа | ||
| Коэффициент Бивера |  | 0,4 – 0,45 | 0,17 | - 0,15 |
| Коэффициент текущей ликвидности |  | ≥ 3,0 | 2,0 – 2,5 | ≤ 1,0 |
| Финансовый левередж |  * 100% | ≤ 35,0 | ≥ 50,0 | ≥ 80,0 |
| Коэффициент покрытия активов чистым оборо-тным капиталом |  | 0,4 | ≥ 0,3 | 0,06 |
| Экономическая рентабельность |  | ≥ 8,0 | ≥ 2,0 | ≤ 1,0 |
Оценку вероятности наступления кризиса с помощью модели У. Бивера введем в таблицу 4.
Таблица 4 – Определение вероятности наступления кризиса в организации по модели У. Бивера
| Показатели | ||||
| Значение | Группа | Значение | Группа | |
| Коэффициент Бивера | 0,47 | 1 группа | 0,55 | 1 группа |
| Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) | 0,47 | 3 группа | 0,69 | 3 группа |
| Финансовый левередж | 87,55 | 3 группа | 79,48 | 2 группа |
| Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом | -0,18 | 3 группа | -0,02 | 3 группа |
| Экономическая рентабельность | 0,38 | 2 группа | 0,41 | 2 группа |
Первая группа показывает финансово устойчивые и платежеспособные организации. К этой группе относится коэффициент Бивера за 2012 и 2013 года. Ко второй группе, которая показывает признаки возможного зарождения начальных признаков финансовой неустойчивости, относятся: финансовый левередж (за 2013 год) и экономическая рентабельность за 2012 и 2013 года. А вот такие показатели, как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом, относятся к третьей группе. Это означает, что по данным показателям у предприятия наблюдается усиление финансовой неустойчивости, частые нарушения сроков исполнения обязательств, что, в конечном счете, может негативно сказывается на процессе производства и организация в текущем периоде может оказаться в кризисном финансовом состоянии.