Задачи для самостоятельного решения. Дать оценку структуры баланса и сделать прогноз платежеспособности предприятия на перспективу, если известно:
Задача №1
Дать оценку структуры баланса и сделать прогноз платежеспособности предприятия на перспективу, если известно:
| Показатель | На начало года | На конец года |
| Всего активов, тыс. руб. | ||
| из них внеоборотные активы, % | 77,7 | 75,9 |
| Собственный капитал, тыс. руб. | ||
| Краткосрочные обязательства, тыс. руб. |
Задача №2
Дать оценку структуры баланса предприятия и сделать прогноз его платежеспособности на перспективу, если известно:
| Показатель | На начало года | На конец года |
| Оборотные средства, тыс. руб. | ||
| из них собственные, % | 10,2 | 11,6 |
| Краткосрочные кредиты, тыс. руб. | ||
| Кредиторская задолженность, тыс. руб. |
Задача№ 3
Оцените платежеспособность предприятия.
Оборотные активы в первом периоде были равны 2 311 тыс. руб. и 2102 тыс. руб. во втором.
Имелись краткосрочные обязательства на сумму 1 327 тыс. руб. в первом периоде и 1 455 тыс. руб. во втором.
Нормативное значение коэффициента общего покрытия по отрасли 1,5
Задача №4
Дать оценку ликвидности баланса предприятия, если известно:
тыс. руб.
| Показатель | На начало года | На конец года |
| Всего активы | ||
| в том числе: наиболее ликвидные | ||
| быстро реализуемые | ||
| медленно реализуемые | ||
| Всего пассивы | ||
| в том числе: кредиторская задолженность | ||
| краткосрочные кредиты | ||
| долгосрочные кредиты |
Задача №5
Рассчитать коэффициенты ликвидности и на основе их значений дать оценку платежеспособности предприятия, если известно:
тыс. руб.
| Показатель | На начало периода | На конец периода |
| Денежные средства | ||
| Дебиторская задолженность | ||
| Оборотные запасы и затраты | ||
| Краткосрочная задолженность |
Задача №6
Рассчитать и проанализировать показатели оборачиваемости дебиторской задолженности, дать оценку ее качества, если известно:
тыс. руб.
| Показатель | Прошлый год | Отчетный год |
| Выручка от реализации | ||
| Средний остаток дебиторской задолженности | ||
| в том числе просроченной |
Задача №7
Дать оценку текущей платежеспособности предприятия и сделать прогноз на перспективу, если известно:
| Показатель | На начало года | На конец года |
| Денежные средства, тыс. руб. | ||
| Дебиторская задолженность, тыс. руб. | ||
| Оборотные запасы и затраты, тыс. руб. | ||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,14 | 0,15 |
Вопросы для самоконтроля:
- Какое предприятие считается неплатѐжеспособным?
- В каких финансовых ситуациях может оказаться предприятие?
3.Какой из вариантов указывает на то, что предприятие испытывало финансовые затруднения с наличием денежных средств:
а) сокращение времени погашения дебиторской задолженности и увеличение срока погашения кредиторской задолженности;
б) увеличение времени нахождения товарно-материальных ценностей на предприятии и срока погашения дебиторской задолженности;
в) сокращение времени нахождения товарно-материальных ценностей на предприятии
и срока погашения дебиторской задолженности;
г) сокращение времени нахождения товарно-материальных ценностей на предприятии и увеличение срока погашения дебиторской задолженности?
4. Как проводится анализ оборачиваемости оборотных активов предприятия?
5. Что измеряет коэффициент оборачиваемости активов:
а) рентабельность предприятия;
б) эффективность использования ресурсов организации;
в) количество материальных оборотных средств;
г) количество проданных основных средств?
6.Как проводится анализ ликвидности баланса?
7. Какие активы считаются наиболее ликвидными?
8. Каковы пути выхода предприятия из кризисного финансового состояния?
Тема № 14 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Цель занятия – освоение методикой определения финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость предприятия, прежде всего, зависит от оптимальности состава и структуры активов, а также от правильности выбора стратегии управления ими. Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизируемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск: способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами.
Анализ финансовой устойчивости следует начинать со степени обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования. Недостаток средств для приобретения материальных запасов может привести к невыполнению производственной программы, а затем и сокращению производства. С другой стороны, излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.
Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.
Для оценки финансовой устойчивости применяется набор или система коэффициентов.
1.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
КОСС = СК – ВнА/ОбА,
где СК - собственный капитал предприятия;
ВнА - внеоборотные активы;
ОбА - оборотные активы.
Характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия, необходимую для финансовой устойчивости. Минимальное значение коэффициента 0,1, рекомендуемое 0,6.
2.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами:
КОМЗ = СК – ВнА/З,
где СК - собственный капитал предприятия;
ВнА - внеоборотные активы;
З - запасы.
Он показывает, какая часть материальных оборотных активов финансируется за счет собственного капитала. Уровень этого коэффициента, независимо от вида деятельности предприятия, должен быть близок к 1, а точнее > 0,6¸0,8.
3. Коэффициент маневренности собственного капитала:
КМ = СС/СК,
Где СС - собственные оборотные средства;
СК - собственный капитал.
Он показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры его активов. Для промышленных предприятий коэффициент маневренности должен быть ³ 0,3.
4. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств:
КСЗС = ЗК/СК,
где ЗК - заёмный капитал;
СК - собственный капитал.
Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, т. е. в определенном смысле, о снижении его финансовой устойчивости.
5.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:
КДПА = ПДЛ/СР./ПДЛ/СР. + СК,
где ПДЛ/СР. - долгосрочные пассивы;
СК - собственный капитал.
Это доля долгосрочных заемных источников в общей величине собственного и заемного капитала предприятия с одной стороны, наличие долгосрочных займов свидетельствует о доверии к предприятию со стороны кредиторов, об уверенности кредиторов в устойчивом развитии предприятия на перспективу. Но с другой стороны, рост этого показателя в динамике может означать и негативную тенденцию, означающую, что предприятие все сильнее зависит от внешних инвесторов
- Коэффициент автономии.
КА = СК/ВБ,
где СК – собственный капитал;
ВБ - валюта баланса.
Коэффициент показывает степень независимости предприятия от заемных источников средств. Значение коэффициента должно быть > 0,5.
- Коэффициент финансовой устойчивости:
КФУ = СК + ПДЛ/СР./ВБ,
где СК – собственный капитал;
ПДЛ/СР. - долгосрочные пассивы;
ВБ - валюта баланса.
Коэффициент отражает долю долгосрочных источников финансирования в общем, объёме предприятия. Или показывает, какая часть имущества предприятия сформирована за счёт долгосрочных финансовых ресурсов. Значение коэффициента должно быть ³ 0,5.
Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует:
- коэффициент критической (промежуточной) ликвидности - показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:
7. ККЛ=ДС+ФВлКР/СР.+ДЗКР/СР./ОбКР/СР.
где ДС - денежные средства;
ФВлКР/СР. - краткосрочные финансовые вложения;
ДЗКР/СР.- краткосрочная дебиторская задолженность;
ОбКР/СР.- краткосрочные обязательства.
Рекомендуемое значение – 0,8 -1
Общая платежеспособность предприятия определяется, как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами:
- коэффициент текущей ликвидности:
8. КТЛ = А/Об ,
где А - активы предприятия;
Об - обязательства.
Рекомендуемое значение – 2
-коэффициент абсолютной ликвидности:
9.КАЛ=ДС+ФВлКР/СР./ОбКР/СР
где ДС - денежные средства;
ФВлКР/СР.- краткосрочные финансовые вложения;
ОбКР/СР. - краткосрочные обязательства.
Рекомендуемое значение – 0.2 – 0.3
- коэффициент самофинансирования:
10. Кс = П + А / К + 3
Где П – прибыль, отчисляемая в фонд накопления,
А – амортизационные отчисления,
К – краткосрочные кредиты,
З – кредиторская задолженность.