Методика маржинального анализа прибыли от реализации продукции

МАРЖИНАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ В СИСТЕМЕ ФИНАНСОВОГО И ОПЕРАЦИОННОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Понятие и значение маржинального анализа

Большую роль в обосновании управленческих решений в бизне­се играет маржинальный анализ, который называют еще анализом безубыточности или содействия доходу. Его методика базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших эконо­мических показателей — издержками, объемом производства (реа­лизации) продукции и прибылью — и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других.

Эта методика основана на делении производственных и сбыто­вых затрат в зависимости от их эластичности к деловой активности предприятия на переменные (пропорциональные) и постоянные (непропорциональные) и использовании категории маржи покры­тия.

Маржа покрытия {валовая маржа, сумма покрытия, маржиналь­ный доход) — это выручка минус переменные издержки. Она вклю­чает в себя постоянные затраты и прибыль. Чем больше ее величи­на, тем больше вероятность покрытия постоянных затрат и полу­чения прибыли от производственной деятельности.

Маржинальный анализ (анализ безубыточности) широко при­меняется в странах с развитой рыночной экономикой. Он позво­ляет:

· более точно исчислить влияние факторов на изменение суммы прибыли и на этой основе эффективнее управлять процессом формирования и прогнозирования ее величины;

· определить критический уровень объема продаж (порога рен­табельности), постоянных затрат, цены при заданной величине соответствующих факторов;

· установить зону безопасности (зону безубыточности) предпри­ятия;

· исчислить необходимый объем продаж для получения заданной величины прибыли;

· точнее оценить эффективность производства отдельных видов продукции (услуг) и отдельных сегментов предприятия;

• обосновать наиболее оптимальный вариант управленческих решений, касающихся изменения производственной мощности, ассортимента продукции, ценовой политики, вариантов обору­дования, технологии производства, приобретения комплекту­ющих деталей и др. с целью минимизации затрат и увеличения прибыли.

Анализ маржи покрытия

Маржа покрытия — разность между выручкой от реализации продукции, товаров и услуг и переменными затратами, приходя­щимися на реализованную продукцию, — очень ценный показа­тель при анализе финансовых результатов. Чем больше ее величи­на, тем больше вероятность покрытия постоянных затрат и полу­чения прибыли от производственной деятельности.

С ее помощью можно правильнее ранжировать отдельные виды продукции и отдельные сегменты предприятия по уровню рента­бельности. Она служит основой для определения безубыточного объема продаж по каждому виду продукции и в целом по предпри­ятию, а также для обоснования оптимального варианта различно­го рода управленческих решений.

Маржа покрытия на единицу продукции показывает вклад каж­дой дополнительно произведенной единицы продукции в общую сумму маржинальной прибыли, которая является источником по­крытия постоянных расходов и генерирования прибыли. Сравне­ние маржинальной прибыли с суммой постоянных расходов орга­низации отражает финансовый результат от операционной дея­тельности.

П = МП-А.

Если МП < А — предприятие терпит убытки.

Если МП > А — предприятие получает прибыль.

Если МП = А — финансовый результат равен нулю (безубыточ­ное производство).

Для факторного анализа изменения ее величины можно исполь­зовать следующие модели:

Маржинальный доход (М) рассчитывается по формуле

M = S - V

где S — выручка от реализации; V — совокупные переменные затраты.

Маржинальный доход можно рассчитать не только на весь объем выпуска в целом, но и на единицу продукции каждого вида (удельный маржинальный доход). Экономический смысл этого показателя — прирост прибыли от выпуска каждой дополнительной единицы продукции:

M = (S-V) / Q = p -v

где M — удельный маржинальный доход; Q — объем реализации; р — цена единицы продукции; v — переменные затраты на единицу продукции.

Расчет влияния данных факторов покажет вклад каждого из них в формирование общей суммы маржи покрытия отчетного периода. По данным моделям можно оценивать степень чувствительности ее величины к изменению соответствующих факторов в прогноз­ном периоде.

Определение усеченной себестоимости по переменной части затрат и маржи покрытия по каждому виду продукции позволяет более правильно определить доходность каждого продукта и его вклад в генерирование общей маржи покрытия и прибыли пред­приятия по сравнению с традиционным методом калькулирования полной себестоимости продукции. При полном калькулировании себестоимости продукции, как правило, допускается значительное искажение ее уровня вследствие того, что очень трудно правильно выбрать базу распределения накладных расходов, в результате чего себестоимость одних видов продукции явно завышается, а дру­гих — занижается. Принятые на этой основе изменения в струк­турной политике могут оказаться ошибочными, т.е. могут быть сняты с производства изделия, вносящие на самом деле значитель­ный вклад в общий доход предприятия. Это можно проиллюстри­ровать на примере (табл. 13.1).

Как показывают приведенные данные, наибольшую сумму мар­жи покрытия обеспечивает изделие А. Но поскольку постоянные затраты были распределены пропорционально прямой заработной плате, в общей сумме которой удельный вес данного изделия вы­сок, то его полная себестоимость оказалась выше цены, а произ­водство убыточным. Учитывая, что на сегодняшний день не суще­ствует идеальной базы для распределения накладных расходов, более объективная оценка доходности отдельных видов продукции получается на основе маржинальной рентабельности.

Таблица 13.1 Сравнительный анализ доходности изделий, основанный на полной и усеченной их себестоимости

Показатель	Издели
А	В	С
1. Объем продаж, шт.
2. Цена единицы, руб.
3. Полная себестоимость, руб.
4. Прибыль на единицу продукции, руб. (п.2 - п.З)	-10	+30	+45
5. Рентабельность продаж, % (п. 4/п. 2 * 100)	-10
6. Ранжирование изделий по уровню рентабельности
7. Усеченная себестоимость, руб.			97,5
8. Маржа покрытия на единицу продукции, руб. (п. 2 - п. 7)			52,5
9. Маржинальная рентабельность (п. 8/п. 2 * 100)		37,5	35,0
10. Ранжирование изделий по маржинальной рентабельности

Если изменять ассортимент продукции, ориентируясь на метод калькулирования полной себестоимости, сократив производство изделия А, то можно потерять значительную сумму прибыли, что подтверждают данные табл. 13.2.

Следовательно, такое решение было бы ошибочным. Исчисление усеченной себестоимости и маржи покрытия позволяет избе­жать этой ошибки.

Таким образом, показатель маржи покрытия в процентах к вы­ручке (маржинальная рентабельность) является важным инструментом принятия решений. Если предприятие увеличит продажи про­дукции с более высокими значениями данного показателя, то оно получит более высокую сумму покрытия, а соответственно, и более высокую сумму прибыли. Поэтому планирование производства и сбыта продукции должно ориентироваться именно на этот критерий с целью достижения оптимального финансового результата.

Финансовый результат при разных вариантах структуры продукции:

Таблица 13.2

Показатель	Значение показателя
до исключения изделия А	после исключе­ния изделия А
Выручка от продаж, тыс. руб
Переменные затраты, тыс. руб.
Маржа покрытия, тыс. руб.
Постоянные затраты, тыс. руб.
Прибыль от продаж, тыс. руб.
Средний уровень рентабельности продаж, %	15,1	3,0

Особенно большое значение имеет многоуровневый порядок расчета маржи покрытия, когда постоянные затраты периода учи­тывают по местам их возникновения: ддя каждого вида продукции, общие для нескольких однородных видов продукции, общие для структурного подразделения и общие для предприятия в целом с разбивкой по местам их возникновения. Порядок многоступенча­того расчета маржи покрытия и конечного финансового результа­та представлен на рис. 13.1.

Такой порядок определения финансового результата покажет участие каждого центра затрат в формировании его величины, по­зволит выявить и конкретизировать причины убытков, определить основные направления их снижения.

Рис. 13.1. Многоступенчатый порядок определения финансового результата

Таблица 13.3

Определение финансового результата от реализации продукции

Показатель	Группы и виды изделий
А	В	С	D
Выручка	25 220	32 330	22 418	19 968
Переменные затраты	15 035	18 550	10 980
Маржа покрытия 1	10 185	13 780	11 438	10 383
Прямые постоянные затраты для изделия
Маржа покрытия 2
Постоянные затраты для группы изделий
Маржа покрытия 3	13 756	11 800
Общехозяйственные расходы
Финансовый результат	19 296

Методика маржинального анализа прибыли от реализации продукции

Большой интерес представляет методика маржинального ана­лиза прибыли, широко используемая в западных странах. В отли­чие от традиционной методики анализа прибыли, применяемой на отечественных предприятиях, она позволяет полнее изучить взаи­мосвязи между показателями и точнее измерить влияние факторов. Продемонстрируем это с помощью сравнительного анализа.

По методике факторного анализа прибыли, применяемой в нашей стране, обычно используют следующую модель:

П = УРП (р-с), где УРП — объем реализованной продукции; Р — цена единицы продукции; с — полная себестоимость единицы продукции.

При этом исходят из предположения, что все приведенные фак­торы изменяются сами по себе, независимо друг от друга. Данная модель не учитывает взаимосвязь объема производства (реализации) продукции и ее себестоимости. Обычно при увеличении объема про­изводства (реализации) себестоимость единицы продукции снижа­ется, так как возрастает только сумма переменных расходов, а сумма постоянных затрат остается без изменения. И наоборот, при спаде производства себестоимость изделий возрастает из-за того, что боль­ше постоянных расходов приходится на единицу продукции.

В зарубежных странах для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения прибыли от реализации отдельных видов продукции и прогнозировании ее величины используют сле­дующую модель:

П = УРП (р — Ь) — А, (13.1)

где b — переменные затраты на единицу продукции;

А — постоянные затраты на весь объем продаж данного вида продукции.

По данной модели учитывается и прямое и косвенное влияние объема продаж на изменение финансового результата. Исходные данные для анализа приведены в табл. 13.4.

Таблица 13.4

Данные для факторного анализа прибыли по изделию Б

Показатель	Значение показателя
t0	t1
Объем реализации продукции (УРП), шт.	10 045
Цена единицы продукции (р), тыс. руб.	3,1	3,7
Полная себестоимость изделия (с), тыс. руб	2,6	3,1
В том числе удельные переменные затраты (Ь)	1,85	2,0
Сумма постоянных расходов (А), тыс. руб.
Прибыль (П), тыс. руб.

П₀ = УРП₀(р₀-Ь₀)-А₀ = = 10 045(3,1 - 1,85) - 7534 = 5022 тыс. руб.;

П_№Л1=УРП₁(р₀-Ь₀)-А₀ = = 5904(3,1 - 1,85) - 7534 = -154 тыс. руб.;

П_усЛ2 = УРП₁(р₁-Ь₀)-А₀ = = 5904(3,7 - 1,85) - 7534 = 3388 тыс. руб.;

n_yM3 = ^vpni(Pi-^bi)-^Ao = = 5904(3,7 - 2,0) - 7534 = 2503 тыс. руб.;

П_х = УРП_Х(Р] — bj) — А, = = 5904(3,7 - 2,0) - 6494 = 3542 тыс. руб.

Общее изменение прибыли составляет

∆П_обш = 3542 - 5022 = -1480 тыс. руб.

В том числе за счет изменения:

количества реализованной продукции

∆П,_рп = П_усл] - П₀ = (-154) - 5022 = -5176 тыс. руб.;

цены реализации

∆П_Р ⁼ Пусл2 - Пусл! = 3388 - (—154) = +3542 тыс. руб.;

удельных переменных затрат

∆П_Ь = П_усл3 - П_усл2 = 2503 - 3388 = -885 тыс. руб.;

суммы постоянных затрат

∆П_А = П) - П_усл3 = 3542 - 2503 = +1039 тыс. руб.

Сравнив результаты расчетов по моделям (13.1) и (12.2), приве­денные в табл. 12.4, нетрудно заметить, что они существенно раз­личаются между собой. За счет уменьшения объема выпуска дан­ного изделия и как следствие этого — уменьшения объема продаж и роста его себестоимости предприятие получило меньше прибыли не на 2070, а на 5176 тыс. руб.

Следовательно, рассмотренная методика позволяет более пра­вильно исчислить влияние факторов на изменение суммы при­были, так как она учитывает мультипликативный эффект воздей­ствия объема продаж на изменение величины прибыли.

Методика анализа прибыли несколько усложняется в условиях многопродуктового производства, когда кроме рассмотренных фак­торов необходимо учитывать и влияние структуры реализованной продукции.

Для изучения влияния факторов на изменение суммы прибыли от реализации продукции в целом по предприятию можно исполь­зовать следующую модель:

Как видно из табл. 13.6, результаты факторного анализа при­были по моделям (12.1) и (13.2) значительно различаются. По методике маржинального анализа прибыль более существенно зави­сит от объема и структуры продаж, так как эти факторы влияют одновременно и на себестоимость продукции. Из-за уменьшения общего объема производства и реализации продукции больше при­ходится постоянных затрат на единицу продукции.

Таким образом, сравнительный анализ познавательных свойств различных методик факторного анализа прибыли доказывает пре­имущество методики маржинального анализа, позволяющего ис­следовать и количественно измерить не только непосредственные, но и опосредованные связи и зависимости. Использование этого метода в финансовом менеджменте отечественных предприятий позволит более "эффективно управлять процессом формирования финансовых результатов.