Прогнозирование пассивов баланса
Обращаясь к пассивам, можно сказать, что кредиторскую задолженность подсчитывают, прибавляя стоимость всех запланированных закупок в планируемом периоде за вычетом наличных платежей к остаткам кредиторской задолженности на конец предыдущего периода. Для расчета кредиторской задолженности можно также использовать коэффициент оборачиваемости:
П об кр зад = Кр зад * 360 / Объем продаж
где П об кр зад – период оборота кредиторской задолженности
Кр зад – кредиторская задолженность
Коэф-т об кр зад = 360 / Период оборота
где Коэф-т об кр зад – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Кр зад = Объем продаж / Коэф-т об кр зад
В первоначальном варианте прогнозного балансового отчета не планируются изменения по следующим статьям пассива: собственный капитал, долгосрочная финансовая задолженность. Значения переносятся из балансового отчета предыдущего планового периода.
Согласование пассивной и активной частей баланса
При анализе прогнозного балансового отчета, составленного в первом приближении, возможны несколько вариантов расхождения активной и пассивной статей.
Пассивная часть превышает активную
Наиболее редко встречающийся вариант. Это говорит о том, что предприятие получит дополнительные источники финансирования, которые формально не будут использованы. В этом случае рекомендуется запланировать выплату кредитов или более быстрое погашение кредиторской задолженности (уменьшить пассивы до величины активов). Можно также запланировать дополнительное кредитование покупателей, увеличение запасов (увеличение активов до величины пассивов). Решение будет зависеть от стратегии развития фирмы. Если задача предприятия - выжить, то надо пойти по первому пути. Если руководство настроено на проведение агрессивной политики проникновения на новые рынки с новыми продуктами, то предпочтительнее второй путь. Мероприятия по согласованию активов и пассивов :
§ Сокращение пассивов (пассивная финансовая политика) :
- долгосрочные погашения кредитов и займов
- сокращение текущей кредиторской задолженности
§ Увеличение активов (активная финансовая политика) :
- дополнительное кредитование покупателей
- увеличение запасов
Активная часть превышает пассивную
Наиболее часто встречающийся случай - недостаток финансирования, т.е. активная часть баланса превышает пассивную. Если рассогласование небольшое (1-3 % от валюты баланса), то его можно ликвидировать за счет корректировки текущих активов и пассивов (уменьшения дебиторской задолженности и запасов). Если рассогласование значительное, то необходимо привлечение внешних источников финансирования:
· долгосрочные кредиты и займы;
· эмиссия облигаций и векселей;
· эмиссия акций.
Привлечение внешних источников финансирования оправдано только в том случае, если предприятие реализует крупные инвестиционные проекты. Финансирование просто основной деятельности за счет этих источников недопустимо.
Формируя прогнозный баланс, предприятие тем самым доводит экономическое планирование до финансового. Последний шаг финансового планирования - это расчет финансовых коэффициентов.
3.19. Расчет прогнозных показателей финансового состояния предприятия
На основе полученных бюджетов рассчитайте показатели, характеризующие финансового состояние предприятия :
- показатели платежеспособности
- показатели финансовой устойчивости
- показатели деловой активности
- показатели рентабельности
- показатели оценки вероятности банкротства
ПОДГОТОВКА К ЗАЩИТЕ
Готовая КР, оформленная надлежащим образом, представляется на кафедру «Экономика и управление на предприятии» преподавателю. Проверенная работа возвращается студенту вместе с копией рецензии. При положительной рецензии студент допускается к защите.
В случае нарушения студентом при написании работы требований преподавателя, а также при обнаружении заимствований из работ, защищенных ранее, или неправильном выполнении КР, КР не допускается к защите и подлежит повторному выполнению со сменой заданий работы.
ЗАЩИТА КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ
Для успешной защиты КР студент должен свободно ориентироваться в представленном материале, внимательно ознакомиться с рецензией и тщательно проработать указанные в ней замечания и отмеченные недостатки.
Защита контрольной работы осуществляется в установленные учебным планом сроки путем собеседования с преподавателем.
Ответы на вопросы и критические замечания должны быть краткими и касаться только существа дела. В ответах и выводах следует оперировать фактами и практическими результатами, полученными в ходе выполнения работы.
По результатам защиты преподавателем определяется общая оценка работы по системе («зачтено», «незачтено»).
В случае неудовлетворительной оценки работа подлежит повторному выполнению с обязательной сменой заданий.
ПРИЛОЖЕНИЕ №1
ВЯТСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
по дисциплине «Финансовый менеджмент»
Практическая часть : вариант № .
Выполнил : (Ф.И.О.), шифр, специальность, образование (1-е, 2-е высшее, ускоренное)
Преподаватель : к.э.н., доцент кафедры «Экономика и управление на предприятии» Палкина М.В.
________________________________________ ___________________ _____________
(подпись преподавателя) (дата)
Киров
2009г.
ПРИЛОЖЕНИЕ №2
СОДЕРЖАНИЕ
| Практическая часть ……………………………………………………………………... | |
| Исходные данные ……………………………………………………………………….. | |
| 1. Бюджет продаж……………………………………………………………………….. | |
| 2. График ожидаемых поступлений денежных средств от продаж………………….. | |
| 3. Бюджет коммерческих расходов…………………………………………………….. | |
| 4. Бюджет производства………………………………………………………………... | |
| 5. Бюджет прямых затрат на материалы……………………………………………….. | |
| 6. График оплаты приобретенных материалов………………………………………... | |
| 7. Бюджет прямых затрат на оплату труда…………………………………………….. | |
| 8. График погашения задолженности по оплате труда……………………………….. | |
| 9. Бюджет общепроизводственных расходов…………………………………………. | |
| 10. Бюджет управленческих расходов…………………………………………………. | |
| 11. Бюджет производственных запасов………………………………………………... | |
| 12. Бюджет налоговых платежей………………………………………………………. | |
| 13. Бюджет распределения прибыли………………………………………….……….. | |
| 14. Бюджет финансовых вложений………………………………………………….…. | |
| 15. График поступления доходов от финансовых вложений ………………………… | |
| 16. Кредитный бюджет…………………………………………………………………….. | |
| 17. График погашения обязательств………………………………………………………. | |
| 18. Прогноз отчета о прибылях и убытках…………………………………………….. | |
| 19. Прогноз отчета о движении денежных средств (кассового бюджета)…………… | |
| 20. Прогноз баланса……………………………………………………………………... | |
| 21. Прогнозные показатели финансового состояния предприятия………………….. |
Список рекомендуемой литературы
Основная
У290-93-21(07)
Ф591
Финансовый менеджмент [Текст] : учеб. пособие / под ред. Е. И. Шохина. - М. : ИД ФБК-ПРЕСС, 2005. - 408 с.
Имеются экземпляры в отделах: всего 50 : к/х(1), ЧзСЭЛ(2), АбУНЛ(47)
Инвентарные номера в к/х: 291623
У290-93-21(075.8)
Ф591
Финансовый менеджмент: теория и практика [Текст] : учеб. / под ред. Е. С. Стояновой. - 5-е изд. , перераб. и доп. - М. : Перспектива, 2005. - 656 с. - Библиогр.: с. 652-655
Имеются экземпляры в отделах: всего 39 : к/х(1), ЧзСЭЛ(2), МКСЭФ(30), АбУНЛ(6)
Инвентарные номера в к/х: 291591
У26-21
Б879
Бригхэм, Юджин Ф..
Финансовый менеджмент[Текст] : пер. с англ. / Ю. Ф. Бригхэм, М. С. Эрхардт; под ред. Е. А. Дорофеева. - 10-е изд. - СПб. : Питер, 2005. - 960 с. - Библиогр.: с. 948-959
Имеются экземпляры в отделах: всего 1 : ЧзСЭЛ(1)
У291.9-21(075.8)
Ф591
Финансовый менеджмент. Теория и практика [Текст] : учебник / под ред. Е. С. Стояновой. - 6-е изд. - М. : Перспектива, 2006. - 656 с. : ил. - Библиогр.: с. 652-655
Имеются экземпляры в отделах: всего 7 : МКСЭФ(7)
У291.9-21(075.8)
Т462
Тихомиров, Евгений Федорович.
Финансовый менеджмент. Управление финансами предприятия[Текст] : учебник / Е. Ф. Тихомиров. - М. : Академия, 2006. - 384 с. - (Высшее профессиональное образование). - Библиогр.: с. 375-376
Имеются экземпляры в отделах: всего 2 : к/х(1), ЧзСЭЛ(1)
Инвентарные номера в к/х: 296632
У291.9-21(07)
К56
Ковалев, Валерий Викторович.
Основы теории финансового менеджмента[Текст] : учебно-практическое пособие / В. В. Ковалев. - М. : Проспект, 2007. - 536 с. - Библиогр.: с. 518-529
Имеются экземпляры в отделах: всего 2 : к/х(1), ЧзСЭЛ(1)
Инвентарные номера в к/х: 298262
У291.9-21(075.8)
Б275
Басовский, Л. Е.
Финансовый менеджмент[Текст] : учебник / Л. Е. Басовский. - М. : ИНФРА-М, 2007. - 239 с. - (Высшее образование). - Библиогр.: с. 228
Имеются экземпляры в отделах: всего 38 : к/х(1), ЧзСЭЛ(2), АбУНЛ(35)
Инвентарные номера в к/х: 302391
У291.9-21(075.8)
Б275
Басовский, Л. Е.
Финансовый менеджмент[Текст] : учебник / Л. Е. Басовский. - М. : ИНФРА-М, 2008. - 239 с. - (Высшее образование). - Библиогр.: с. 228 (6 назв.)
Имеются экземпляры в отделах: всего 27 : к/х(1), ЧзСЭЛ(1), АбУНЛ(25)
Инвентарные номера в к/х: 302814
У291.9-21(075.8)
Т462
Тихомиров, Евгений Федорович.
Финансовый менеджмент. Управление финансами предприятия[Текст] : учебник / Е. Ф. Тихомиров. - 2-е изд., испр. - М. : Академия, 2008. - 383 с. - (Высшее профессиональное образование. Экономика и управление). - Библиогр.: с. 376-377
Имеются экземпляры в отделах: всего 1 : МКСЭФ(1)
У291.9-21(07)
Б684
Бланк, И. А.
Финансовый менеджмент[Текст] : учебное пособие / И. А. Бланк. - 2-е изд., перераб. и доп. - Киев : Эльга : Ника-Центр, 2007. - 653 с. - Библиогр.: с. 649-653 (80 назв.)
Имеются экземпляры в отделах: всего 2 : МКСЭФ(2)
У291.9-21
Б684