Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса
тыс. руб.
| Пассив баланса | На начало периода | На конец периода | Абсолютное отклонение | Темп прироста, % |
| Источники имущества - всего | 59,8 | |||
| Собственный капитал | 61,3 | |||
| Заемный капитал, | 55,0 | |||
| в том числе: долгосрочные обязательства | -3800 | -9,4 | ||
| краткосрочные кредиты и займы | 77,1 | |||
| кредиторская задолженность | 89,1 |
За анализируемый период темп роста источников имущества предприятия составил 159,8%. Это произошло во многом за счет увеличения собственного капитала на 61,3 %. Данный факт положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия.
Заемный капитал за анализируемый период возрос на 55%. Наибольшее увеличение произошло по статье «Кредиторская задолженность» – на 89,1%, а также по статье «Краткосрочные кредиты и займы» – на 77,1 процента. При анализе кредиторской задолженности следует учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. В нашем примере на начало периода дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность на 77061 тыс. руб.(130799 – 53738), на конец периода – на 134128 тыс. руб. (235723 – 101595). Это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность и отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия.
Долгосрочные обязательства уменьшились на 9,4%. Увеличение долгосрочных обязательств можно было бы рассматривать как положительный фактор, так как они приравниваются к собственному капиталу. Уменьшение же долгосрочных обязательств наряду с ростом краткосрочных может привести к ухудшению финансовой устойчивости предприятия
Более подробный анализ статей пассива баланса проводится с использованием таблицы 2.4. В таблице приведена структура пассива баланса. Наибольший удельный вес в источниках имущества занимает собственный капитал, состоящий из уставного капитала, нераспределенной прибыли прошлых лет и нераспределенной прибыли отчетного года. Доля собственного капитала в структуре источников имущества возросла на 0,7 процентных пункта. Это свидетельствует о повышении независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.
Таблица 2.4
Детальный анализ статей пассива
тыс. руб.
| Пассив баланса | На начало периода | На конец периода | Отклонение в процентных пунктах | ||
| руб. | уд. вес, % | руб. | уд. вес, % | ||
| Источники имущества - всего | |||||
| Собственный капитал | 76,0 | 76,7 | 0,7 | ||
| Заемный капитал, | 24,0 | 23,3 | -0,7 | ||
| в том числе: | |||||
| долгосрочные обязательства | 7,5 | 4,3 | -3,2 | ||
| краткосрочные кредиты и займы | 6,5 | 7,2 | 0,7 | ||
| кредиторская задолженность, | 10,0 | 11,8 | 1,8 | ||
| из нее: | |||||
| поставщики и подрядчики | 2,0 | 4,4 | 2,4 | ||
| задолженность перед персоналом | 1,1 | 0,8 | -0,3 | ||
| задолженность по соц. отчисл. | 0,5 | 0,4 | -0,1 | ||
| задолженность по налогам | 1,6 | 1,5 | -0,1 | ||
| авансы полученные | 4,8 | 4,8 | 0,0 |
Доля заемного капитала снизилась на 0,7 процентных пункта в результате увеличения доли собственного капитала. Удельный вес долгосрочных обязательств уменьшился на 3,2 пункта. Доля краткосрочных кредитов возросла на 0,7 процентных пункта, доля кредиторской задолженности – на 1,8 пункта. Изменилась и структура кредиторской задолженности: возрос удельный вес обязательств по статье «Поставщики и подрядчики» - на 2,4 процентных пункта; снизился удельный вес задолженности перед персоналом на 0,3 пункта.
Оценка платежеспособности
Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, которые отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности КЛА показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными средствами – денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:
| КЛА = | Денежные средства и их эквиваленты | . |
| Краткосрочные пассивы |
2. Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) КЛП показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:
| КЛП = | Денежные средства + Расчеты с дебиторами | . |
| Краткосрочные пассивы |
3. Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) КЛО показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:
| КЛО = | Оборотные активы | . |
| Краткосрочные пассивы |
Для правильного вывода о динамике и уровне платежеспособности предприятия необходимо принимать в расчет следующие факторы:
· характер деятельности предприятия. Например, у предприятий промышленности и строительства велик удельный вес запасов и мал удельный вес денежных средств; у предприятий розничной торговли высока доля денежных средств и значительны размеры товаров для продажи;
· условия расчетов с дебиторами. Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров (работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот;
· состояние запасов. У предприятия может быть излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности;
· состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.
Расчет коэффициентов платежеспособности оформим в таблицу 2.5.
Таблица 2.5