Понятие и виды иностранных инвестиций
Иностранная инвестиция - вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории России в виде объектов гражданских прав, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте РФ), иного имущества, имущественных прав, прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), имеющих денежную оценку, а также услуг и информации.
Как видим, к капиталу здесь отнесены не только имущество и имущественные права, но также информация и услуги. Однако надо иметь в виду, что в качестве вклада в уставные, складочные капиталы хозяйственных обществ и товариществ нельзя, например, внести информацию, а только имеющее денежную оценку право на информацию, нельзя внести услугу. Объектом передачи могут быть только вещи, имущественные права, другие права, имеющие денежную оценку (п. 6 ст. 66 ГК РФ). А вот если речь идет о простом товариществе, то вкладом товарища признается все то, что он вносит в общее дело, в том числе профессиональные и иные знания, а также деловая репутация и деловые связи (ст. 1042 ГК РФ). Следовательно, при такой договорной форме инвестиций, как договор простого товарищества (о совместной деятельности), в качестве инвестиции могут быть и услуги. Если же речь идет об информации, то в качестве вклада передается информация, составляющая коммерческую тайну (ст. 139 ГК РФ). Информация передается на соответствующем материальном носителе на основании договора с контрагентом в объеме и на условиях, предусмотренных договором, включая условие о соблюдении контрагентом мер по охране конфиденциальности информации. В результате у контрагента возникает производное право на информацию, переданное ему обладателем информации.
По договору право на информацию может быть передано в полном объеме с отказом от него первичного правообладателя, либо пользователю передается право на использование информации в течение определенного срока с сохранением права на нее правообладателя.
В легальном понятии иностранной инвестиции отсутствует указание на цель - получение прибыли и (или) достижение иного полезного эффекта. Однако в законе подчеркивается о вложении капитала в объекты предпринимательской деятельности, следовательно, получение прибыли как цель инвестиций очевидна. Рассматриваемый закон не распространяется на отношения, связанные с вложением иностранного капитала в некоммерческие организации, регулируемые законодательством о некоммерческих организациях (п. 2 ст. 1 Закона об иностранных инвестициях).
Закон об иностранных инвестициях не дает понятия инвестиционной деятельности, фактически само понятие инвестиций объединяет инвестиции (то, что вкладывается) и инвестиционную деятельность (вложение инвестиций в объекты предпринимательской деятельности).
Своеобразно определены разновидности прямой иностранной инвестиции.
А. Приобретение иностранным инвестором не менее 10 процентов доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале созданного или вновь создаваемого на территории России хозяйственного общества или товарищества. Отсюда следует, что организации с участием иностранных инвестиций создаются в организационно-правовой форме хозяйственного общества или товарищества. При этом для отнесения иностранных вложений к прямой иностранной инвестиции суммарная стоимость вносимых активов значения не имеет, роль играет только сам размер доли в уставном (складочном) капитале. Однако для получения льгот и гарантий, предоставляемых инвестору, реализующему приоритетный инвестиционный проект, сумма вложений в уставный, складочный капитал должна составлять не менее 100 млн. рублей.
Критерий - обладание иностранным инвестором не менее 10 процентов в уставном капитале организации для отнесения инвестиции к прямой недостаточно учитывает международную практику квалификации инвестиций в качестве прямых. Международные документы Организации по экономическому сотрудничеству и развитию (ОЭСР), Международного валютного фонда исходят из того, что прямая инвестиция в уставный капитал обеспечивает инвестору эффективный контроль за управлением предприятием, что основная цель участия в капитале предприятия - это реальное участие в принятии решений, в управлении им. Ясно, что доля 10 процентов в уставном капитале далеко не всегда дает возможность реально влиять на принятие решений, осуществлять контроль за деятельностью предприятия. И лишь при значительном количестве акционеров с небольшими пакетами акций инвестор может иметь возможность влиять на принятие выгодных для него решений*(833).
В отличие от прямой инвестиции, портфельные инвестиции связаны главным образом с вложением в ценные бумаги, они приобретаются не для установления контроля за деятельностью предприятия, а с целью увеличить доходы в форме процентов, дивидендов, ростом курсовой стоимости ценных бумаг.
Б. Вложение иностранного капитала в основные фонды создаваемого иностранным юридическим лицом на территории РФ филиала. Отметим, что речь идет о вложении в основные средства (например, станки, оборудование), а не на потребление, например, не на заработную плату сотрудников филиала. Обратим также внимание, что размер вложений для квалификации их в качестве прямых иностранных инвестиций значения не имеет. Однако инвестор может быть признан участником реализации приоритетного инвестиционного проекта, если стоимость основных средств филиала составляет не менее 1 млрд. рублей.
В. Предоставление российскому арендатору оборудования по договору финансовой аренды (лизинга) таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей. При стоимости предоставленного в лизинг оборудования не менее 1 млрд. рублей такой инвестиционный проект может быть признан приоритетным.
Инвестиционный проект признается приоритетным, если включен в перечень, утвержденный Правительством РФ.
Иностранные инвестиции осуществляются на территории РФ с использованием:
- организационно-правовой формы (вложения в уставные и складочные капиталы хозяйственных обществ и товариществ);
- организационной формы (вложение капитала в организации, не являющиеся юридическим лицами);
- договорные формы, в рамках которых осуществляются инвестиции, в том числе через создаваемые на территории РФ дочерние компании, филиалы (например, соглашения о разделе продукции).